保诚信守明天多元货币：收益能打，但不适合怕波动的人

你好，我是大贺。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

这款产品挺有意思。保诚在港险市场里，一直是个很特殊的存在。喜欢它的人，觉得它够老牌，够进取，产品收益也有冲劲。不喜欢它的人，盯着分红波动和历史回撤，心里不踏实。

我自己看保诚，不会简单说好或不好。

它不是弱产品。跟老五家放在一起比，很多指标并不差。甚至有些年份很能打。

但它也不是那种适合所有人的“稳稳放着”的产品。

买保诚，核心不是看你想不想要高收益。是看你能不能接受高波动。

六款旗舰放一起，保诚到底站在哪

这次我按同一套条件看。

0岁男孩，年交6万美元，交5年，总保费30万美元。

对比的产品包括：

• 宏利「宏挚传承」
• 宏利「宏挚家传承」
• 友邦「环宇盈活」
• 保诚「信守明天多元货币」
• 安盛「盛利II」
• 永明「万年青星河尊享II」

这几款，基本都是现在客户问得比较多的储蓄分红险。

保诚的信守明天，有一个很特别的点。它做了市场首创的自主入息功能。这个设计，对未来提取节奏有帮助。

不过，功能只是功能。

我更关心两个东西。

钱什么时候回来。长期收益靠不靠谱。

保诚在这两件事上，不算差。甚至不少位置挺靠前。

但它最大的争议，也正是在“靠不靠谱”这件事上。

回本速度：信守明天不是最快，但也没拖后腿

先看预期回本。

同样30万美元总保费。

宏利两款最快。宏挚传承和宏挚家传承，都是第6年预期回本。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II，都是第7年预期回本。

保诚信守明天，是第8年预期回本。

这个位置，我觉得可以接受。

它不是最快。也不是难看。

如果你买港险，是准备第6年、第7年就要动用这笔钱。那保诚不占便宜。

如果你本来就是长期钱。第8年预期回本，并不构成硬伤。

再看保证回本。

星河尊享II最快，第13年保证回本。

宏挚家传承是第16年。

宏挚传承、环宇盈活、信守明天，都是第18年。

盛利II最慢，第25年。

这里要讲清楚。

预期回本，看的是演示。保证回本，才是写进合约里的底。

保诚第18年保证回本。跟友邦环宇盈活、宏利宏挚传承在一档。

这说明什么？

单看回本，信守明天没有明显短板。

但它也不是“回本速度型选手”。

想要保证回本更快。永明更突出。

想要预期回本更快。宏利两款更占优。

保诚属于中间偏稳的位置。

长期收益：保诚真正能打的是28年这一段

再看长期收益。

这部分，信守明天的表现就更有看头。

前20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。

20年到26年，信守明天开始反超。这个阶段，保诚的进攻性就体现出来了。

30年到50年，环宇盈活收益第一。不过到了后面，几款产品陆续触及6.5%复利IRR限高。差距就没有前面那么大了。

再看达到6.5%复利IRR的时间。

宏挚家传承最快，第27年。

保诚信守明天，第28年。

环宇盈活和盛利II，都是第30年。

宏挚传承是第47年。

星河尊享II是第50年。

这个数据对保诚很友好。

信守明天8年预期回本，28年达到6.5%限高。

它在长期增值速度上，确实排得靠前。只比宏挚家传承慢1年。比环宇盈活和盛利II早2年。比星河尊享II早22年。

我会这么看。

信守明天静态收益不错。不是每一项第一。但多数能排前三。

这类产品，最怕某一项特别漂亮，其他指标拉胯。

信守明天不是这样。

它比较均衡。长期增值有冲劲。回本也没有明显掉队。

但你要记住。这里说的是预期演示。

预期收益越漂亮，越要看分红兑现能力。

保诚后面的争议，也从这里开始。

566提领：要长期现金流，保诚不是我的首选

很多家庭买储蓄分红险，不只是为了看账户长大。

还要未来拿钱。

比如孩子教育金。比如养老现金流。比如家庭备用金。

这里就要看动态提领。

这次看的是常见的566提领演示。也就是5年交费，第6年起，每年提取总保费的6%。

结果挺明显。

持续提领下，优势主要集中在安盛盛利II和永明星河尊享II。

这两款更像现金流选手。

信守明天也能提。表现不差。甚至比友邦、宏利一些热门产品更强。

但我不会把它放在“提领优先”的第一梯队。

原因很简单。

它没有特别亮眼的提领优势。

在港险这种产品密度很高的市场里，均衡不是坏事。但也不一定是好事。

你要的是教育金。每年都要拿。拿得越稳越好。那我会更倾向盛利II或星河尊享II。

你要的是长期放着。中间少动。等二三十年后看增值。那保诚更有讨论价值。

短期要现金流的人，不要把信守明天当首选。

这个判断，我会说得直接一点。

保诚为什么争议大：它就是进攻型选手

讲到这里，信守明天看起来还不错。

那为什么保诚口碑这么分裂？

根子在投资风格。

保诚的投资占比很激进。

固收类49%，权益类49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

你看其他几家。

友邦固收类69%，权益类24%。风格稳健。

安盛固收类60.8%，权益类5.4%。而且67%投资欧洲地区。

宏利固收类78.5%，权益类6%。其中42%投资美国，27%投资加拿大。

永明固收类74%，权益类5%。其中43%投资加拿大，35%投资美国。

保诚则是投资亚太，债券占比58%。

这就是性格差异。

友邦像稳重大叔。宏利像传承老派。安盛像灵活派。永明像均衡新秀。

保诚更像激进玩家。

市场好的时候，它容易跑得快。市场差的时候，它波动也会明显。

我客户里面就有这种情况。

有人喜欢保诚。觉得它够市场化。收益上限高。

也有人买完之后，看到分红实现率波动，心里很难受。

这不是谁对谁错。

这是风险偏好不同。

保诚不是保守型客户的舒服选择。

尤其是那种每天盯账户，每年都想看到实现率漂亮的人。真的不适合。

分红实现率：保诚最大的短板在这里

保诚最被人吐槽的一点，是分红实现率。

它是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这个标签很重。也确实影响信任感。

从历史数据看，保诚分红实现率最高到过128%。最低也到过13%。

这个跨度太大。

再看12家公司对比。

保诚过往11年平均总分红实现率是73%。在对比的12家公司里最低。

周大福、立桥、忠意总分红实现率达到100%。

友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。永明是91%。

这个地方，我不会替保诚美化。

相比其他老牌保司，保诚在分红实现率上没有竞争力。

它的机制叫一产品一分红。也可以理解成0平滑。每个产品独立运营。

这个机制有好处。

高分红产品赚到的钱，归这个产品自己。不会被拿去平滑别的产品。市场好时，上限很高。

但缺点也非常明显。

每个产品都更直接面对市场波动。没有那么多跨产品、跨周期的缓冲。

完全市场化。公平是公平。刺激也是真刺激。

多数人买保险，求的是安心。

保诚这套机制，不太像传统意义上的“稳稳保单”。更像带进攻属性的长期资产。

你能接受，它就有魅力。

你接受不了，它会让你焦虑。

六款旗舰怎么选：别找第一名，找匹配

聊到最后，我想把话说实在点。

买港险不是选第一名，是选最匹配的。

2026年这个时间点，很多家庭对养老现金流、美元资产、长期利率都更敏感。

2025年养老金融报告里提到，中国城镇职工养老金替代率已经降到约40%。低于国际劳工组织55%的警戒线。一线城市退休金缺口，普遍在每月2-3万。

这也是为什么，越来越多高净值家庭开始看海外养老储蓄。

不是为了追热点。

是为了给未来现金流多留一条路。

但路不止一条。

如果你是小白。又极度厌恶波动。

我会优先看友邦环宇盈活。

买的是品牌。买的是确定性。它投资亚太，债券占比83%。20年以后中长期增值也有看点。30年收益冲到6.5%。

如果你想做百年传承。

我会认真看宏利。尤其是宏挚家传承。

宏利投资偏北美。42%美国，27%加拿大。风格稳。宏挚家传承6年回本，27年冲到6.5%。长期复利能力很强。

如果你追求保证底子和综合性价比。

永明星河尊享II很值得看。

它有1%高保证收益。保证回本期也短。全周期提领没有明显短板。后起之秀，确实有诚意。

如果你特别重视提领。

安盛盛利II更适合。

它不是保证回本最快的。第25年保证回本，这点要看清。

但它在提领场景里很强。尤其适合未来要持续拿钱的家庭。

如果你能接受波动。钱也能放得住。想要更进取的长期收益。

那保诚信守明天可以选。

但我会加一句。

保诚适合懂它的人，不适合只想图省心的人。

它不是不能买。它也不是网上说得那么差。

保诚依然是港险市场里的重要玩家。底子硬。产品也能打。信守明天静态收益表现不弱。28年冲到6.5%，这个速度很有竞争力。

但它没想象中那么神。

它的争议，本质是高预期波动和保守心理之间的冲突。

我跟客户都是这么说的。

保险没有垃圾，只有错配。

你不能一边想要进攻收益，一边又要求每年分红稳得像定存。

这两件事，很难同时满足。

如果你是保守型家庭。养老钱、教育钱，一点波动都不想承受。保诚不是我的第一推荐。

如果你是进取型家庭。资金周期长。中途不急用。也能接受分红实现率起伏。信守明天可以放进候选名单。

别纠结谁最好。

纠结谁最适合你。

大贺说点心里话

如果你已经在保诚、友邦、宏利、安盛、永明之间纠结，别只拿一张收益表做决定。把资金期限、提取节奏、风险承受力放进去看，答案会清楚很多。