友邦环宇盈活：被宝妈圈疯传的"教育金神器"，有个致命短板没人说

你好，我是大贺。

作为一个宝妈，我太理解那种焦虑了——养一个孩子到大学毕业要花多少钱？

前几天刷到一组数据，北大中国教育财政研究所的调查显示，全国家庭教育支出占家庭总支出比例高达 14.9%，东北部地区更是飙到 18.8%。

说实话，看完我心里咯噔一下。

2025年育儿补贴政策落地了，每孩每年3600元补贴到3周岁，子女教育专项扣除每月2000元。听起来不错对吧？

但算算账就知道，这点钱对于动辄几十万的教育支出来说，真的是杯水车薪。

所以当友邦推出环宇盈活这款产品时，我第一时间就去研究了。毕竟给孩子存钱这件事，我当时也纠结过很久。

今天就用我自己的经验，帮大家把这款产品扒个透。

产品概览：环宇盈活的基本面

先说基础信息。

环宇盈活的缴费年限可以选择一次性缴费或者5年缴。我自己的经验是，大部分宝妈会选5年缴，压力没那么大，每年存一点，跟给孩子定期存钱的感觉差不多。

货币方面，支持美元、港元、澳门币三种货币缴费。投保2年后，还可以进行多达9种货币的转换。

这个功能我觉得挺实用的。毕竟谁知道孩子以后去哪里读书呢？万一去英国、澳洲，到时候转换成当地货币就方便多了。

保单结构是保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，属于英式分红产品。简单理解就是：一部分收益是保证给你的，另一部分看保险公司的投资表现。

从表里可以看到，5年缴的话，最低年缴保费是2000美元，折合人民币一万多块。一次性缴费门槛稍高，最低7500美元。

投保年龄方面，一次性缴费可以投到80岁，5年缴可以投到75岁。给刚出生的宝宝投保完全没问题，15日龄就可以。

收益拆解：第30年封顶6.5%的含金量

说实话，作为一个宝妈，我最关心的就是收益。毕竟给孩子存教育金，图的就是这笔钱能稳稳增值。

先看回本速度。5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。就是说如果按照预期分红来算，第7年你就能拿回本金了；即使分红不如预期，最晚第18年也能保证回本。

再看收益率。第10年静态收益为3.51%，第20年为5.69%。在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

但真正让我眼前一亮的是第30年的数据——预期收益直接达到封顶6.5%！

这个数字有多厉害？市场上其他大部分产品在保单第40年之后才能达到6.5%。

环宇盈活比别人早了整整10年。

这个收益不仅比现在友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。第30年可以说来到了它的统治区。

我把市面上主流的10款产品拉出来对比了一下。第30年这个节点，环宇盈活的**6.5%**确实是最高的。

像保诚盈御3是6.12%，宏利信享明天是6.22%，万通富饶千秋是6.32%。差距虽然看起来不大，但复利30年下来，实际金额差距可不小。

给大家算一笔账。假设30岁的妈妈给宝宝投保，每年交6万美元，交5年，总共投入30万美元。

到孩子18岁（保单第18年），总金额预期可以达到70万美元左右。

到孩子30岁（保单第30年），预期能有175万美元。

30万变175万，翻了将近6倍。

当然，这些数字再漂亮都是预期。实际能拿到多少，还要看保险公司的分红实现率。这个后面会详细说。

提领真相：复归红利占比的隐忧

讲完收益的优势，我必须说说这款产品的短板。作为一个宝妈，我觉得有责任把真话告诉大家。

环宇盈活有个问题——前期不太适合提领。

这话怎么理解？先说一个概念：复归红利。

港险的分红分为复归红利和终期红利两种。复归红利一旦派发就锁定了，不会被收回；终期红利则会随市场波动，退保时才能拿到。

所以，复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

环宇盈活的复归红利占比是多少呢？

• 保单第10年，复归红利占保单总收益约 9.5%
• 保单第20年，复归红利占比为 6.23%
• 保单第30年，复归红利占比为 3.8%

这个占比比盈御3略高了一点，但比已经下架的活享缩水了近2/3。和市面上其他适合做提领的产品比，也是偏低的。

这意味着什么？如果你打算早期开始提领（比如孩子上大学时就开始取钱），环宇盈活可能不是最优选择。

我对比了四款产品，用同样的566提领方式（第5年开始，每年提6%，连续6年）。

结果很明显：环宇盈活在第10年提领时表现最好，IRR有3.46%。但到了第20年、第30年，劣势就出来了。第30年的预期IRR只有5.98%，而星河尊享能做到6.49%。

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外还有一点值得注意。这款产品的提取逻辑和一般产品不太一样。

过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这个改变有好有坏。好处是减缓了复归账户的消耗速度，更晚动用保证账户；坏处是更早消耗终期账户，可能影响后期保单增值。

我自己的经验是，最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。不能盲目只看提领密码。

功能亮点：港险市场最丰富的保单功能

说完短板，再来说说环宇盈活让我真正心动的地方——产品功能。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本并且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

这款产品继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。在此基础上，还做了几个重要升级。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

亮点一：升级版保单分拆功能

保单分拆这个功能，对于有多个孩子的家庭特别实用。一份保单可以拆成多份，分给不同的孩子。

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。而环宇盈活从保单第1年开始就能拆分，并且每天可以分拆1次！

比如你现在只有一个孩子，后来又生了二胎，可以随时把保单拆开，一人一份。

亮点二：灵活提取选项

这个功能我觉得特别有意思。可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

就是保险公司变成了你的财富小管家。你告诉他，我要打钱给谁谁谁，他就直接把钱帮你打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人范围包括：直系亲属、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣、慈善机构等。而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

说实话，这个功能对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。比如想给父母养老钱但不想让配偶知道，或者想定期给某个亲人资助但不想太高调。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

创新功能：受益人与健康障碍选项

除了上面两个功能，环宇盈活还有几个首创的人性化设计。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，这款产品的身故金可以通过6种方式给到受益人。包括全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

毕竟谁也不知道未来会发生什么，有这个保障总比没有强。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力，允许他来分拆保单。

什么场景会用到？如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。这时候可以设立一个保单暂托人来托管保单，直到第二持有人成年。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

健康障碍选项

这个功能也很贴心。在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。作为一个宝妈，我觉得这些功能虽然平时用不上，但关键时刻能派上大用场。就像买保险一样，买的就是一个安心。

公司背书：友邦的投资与分红实力

产品再好，也要看公司靠不靠谱。毕竟港险是几十年的长期投资，公司倒了可就全完了。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头。比如贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等等，都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。说白了，就是有钱、有人、有经验。

投资策略

2024年友邦的总投资资产达到了2553亿美元。

固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成。权益类资产占比约24%，此外还有3%的房地产和4%的其他投资。

投资地区上，友邦跟很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦重仓亚洲的策略，反而成了优势。

分红实现率

这是最重要的指标。毕竟计划书上的数字再漂亮，实际拿不到也没用。

我们统计了所有港险保险公司旗下所有产品的分红实现率数据。在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据来看，友邦今年一共公布了63款产品的分红实现率。过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期的分红数据也比较亮眼。10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

总结：近乎完美的均衡型选手

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现得都很均衡，没有大的短板。

唯一弱点在于前期不太适合提领。 如果你的规划是孩子上大学就开始取钱用，可能要再考虑考虑。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

作为一个宝妈，我自己的经验是：给孩子存教育金这件事，最重要的是"开始"。

与其纠结哪款产品收益高0.1个点，不如先动起来。毕竟时间才是复利最好的朋友。

大贺说点心里话

环宇盈活确实是一款综合实力很强的产品，但"怎么买"比"买什么"更重要。同样的产品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。