20款港险深度测评：5年老客户说真话，这些保司的坑我替你踩过了

你好，我是大贺，北京大学硕士，深耕港险9年。

跟你说个真事——5年前我给娃买港险的时候，根本不懂什么保司背景、分红实现率，就听中介推荐，稀里糊涂就签了。

现在保单已经开始提领了，回头看那段经历，有些事我真想早点知道。

最近刷到一组数据，2025年一季度香港长期业务新单保费飙升至934亿港元，同比增长43.1%，刷新自2001年有记录以来最高季度保费。

越来越多人涌入港险，但我想说的是：选对保司，才能真正受益。

今天这篇文章，我把这几年研究的20款主流产品、十几家保司的真实情况，一次性讲清楚。当时我也纠结过的问题，希望你看完能少走弯路。

港险为什么收益更高？

先回答一个最基础的问题：港险凭什么比内地保险收益高？

这不是玄学，是底层逻辑决定的。

香港储蓄分红险的中长期收益能做到6%-6.5%，而内地长期险种回报率在2.0%-3.2%左右。

差距这么大，核心原因就一条：投资范围不一样。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右，大头都是人民币银行存款和债券这些固收类资产。

说白了，香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。你的保费交过去，人家是拿去全球配置的，跨币种、跨国界，充分享受全球各类优质资产带来的收益。

这张图能直观感受到复利的威力：

同样1块钱，**2%的年利率和6%**的年利率，30年后差距就开始拉大。

到99年的时候，6%复利下终值接近350，而2%复利几乎还趴在地上。

后来我才明白，这就是为什么港险值得研究——4个点的利差，放到几十年的时间维度，差的是几倍的财富。

**2025年5月，国有大行五年期定存利率已经降到1.55%了。**对比银行利率，港险的长期复利优势更加明显，但前提是——选对保司。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

当时我也纠结过：港险公司那么多，到底选哪家？

后来我才明白，先看"老五家"准没错。

这五家保司都有百年以上的历史，在香港市场深耕几十年甚至上百年，经历过无数次经济周期，还能稳稳站着，本身就是实力的证明。

宏利：强积金一哥，前期收益王者

宏利1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办——就是加拿大十元纸币上的那位。进入香港超过126年，是本地市场的老资格玩家。

我的真实感受是，宏利最让人放心的一点，是它管着香港人的"养老钱"。

截至2024年6月30日，**宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。**你想想，香港人把自己的养老金都交给它管，这信任度说明一切。

宏利的财务实力评级也很硬：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT比率137%，远高于监管机构100%的目标水平。

宏利的王牌产品"宏挚传承"，主打前期高爆发，5年交6年回本市场领先。

如果你跟我一样，想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

友邦：香港保单最多，稳健派代表

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险市场的地位。

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。经过百年沉淀，成为最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部就在香港。

有个数据很能说明问题：友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元，是恒生指数第四大成分股。信贷评级标准普尔AA-/稳定、惠誉AA/稳定，偿付能力充足率275%。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型的，固收投资组合里政府债券占51%、公司债券47%。

所以体现在分红实现率上，波动很小，适合求稳的朋友。

保诚：英式分红引领者，适合进取型

保诚1848年创立至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务也有60年了。

保诚最大的特点是英式分红的引领者。

1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

跟老对手友邦相比，保诚的特点就是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。

不像其他保司会把收益做平滑，把好年份赚的利润来填补差年份亏的钱。

**保诚的这种风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。**如果你看重保诚的英式分红经验，那保诚就是当之无愧的老大。

偿付能力充足率295%，瀚亚投资管理资产规模2280亿美元，实力也是杠杠的。

安盛：低调的全球No.1

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。最牛的是，它连续10年蝉联全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。

安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元，在全球资产管理公司排名中，安盛以1.5万亿美元的资管规模位列第九，仅次于多个国际知名的金融巨头。

信贷评级标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-，偿付能力比率227%。

我的真实感受是，安盛就像班里那种不爱说话但每次考试都是前几名的学霸，闷声干大事。

永明：人民币保单的王者

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。成立时间比加拿大政府还早，至今158年历史。

最让我印象深刻的是它的资管规模：全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

旗下有五家自有的资管公司（SLC Management和MFS），在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

信贷评级标准普尔AA级、穆迪Aaa3级、A.M. Best A+级、DBRS AA级，是业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司，连续14年入选Corporate Knights全球100间最可持续发展企业。

永明有个独门绝技：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明做到了四种货币一视同仁。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

港资新锐：周大福、富卫、万通

除了百年老五家，港资新兴力量也值得关注。

它们虽然历史没那么长，但背景实力不容小觑。

周大福：被低估的"富可敌国"

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福人寿是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿前身是成立于1985年的富通保险，2019年新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖多个领域，包括我们熟知的周大福珠宝、K11、瑰丽酒店以及新世界百货等。

其中周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位——简直是富可敌国。

近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

信贷评级惠誉A-、穆迪A3，偿付能力充足率314%。最关键的是，周大福的分红实现率一直都很好，多款产品100%。

周大福的新产品"飞扬盛世"，预期5年回本，全周期几乎没有短板，是值得关注的选择。

富卫：李泽楷的保险帝国

2013年，李泽楷旗下的盈科正式收购了荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。2019年又收购美国大都会的香港业务，通过多笔并购快速发展。

目前整个业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%，新业务保单数目全港第四（2023年1-12月），8年扩张亚洲10个市场。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

**富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司。**对数字化比较看重的年轻朋友可以重点关注。

信贷评级穆迪A3、惠誉A，投资1亿美元于金融科技公司，科技感拉满。

万通：真年金就选它

万通保险的股东主要包括云峰金融和美国万通人寿。美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。香港万通1975年成立，在香港稳健运营接近50年。2018年坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

说到万通，就不得不说年金。储蓄险中终期红利可以回撤甚至归零，保司并不违约。

而年金一旦写进合同，就必须一分不差的终身派发，这对保司的投资能力要求极高。

个人养老金始于70年代的美国，而管理政府养老金的霸菱公司就是早期的参与者，所以它对年金产品拥有独到的经验。

香港一直有"真年金选万通"的说法，考虑补充养老收入的朋友可以重点关注。

信贷评级惠誉A-，偿付能力充足率292%。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

除了老牌外资和港资，外资新锐和中资保司也各有特色。

尤其是中资保司，对于想要"香港投保、内地养老"的朋友，有独特的优势。

忠意：意大利百年老店

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史。业务遍布全球超过50个国家和地区，截止2023年12月的资产规模超过6500多亿欧元，2023年保费收入825亿欧元。

《财富》杂志世界500强第137位，被《福布斯》杂志评为全球最佳的保险集团之一。

凭借稳健的欧洲业务基础，忠意1975年首次在香港开展业务，开始进驻亚洲。同时将中国香港定为忠意集团的亚洲总部，以便更高效地进行亚洲业务的拓展和执行。

财务实力评级A.M. Best A、穆迪A3、惠誉A+，约82000名员工。

忠意的"启航创富（卓越版）"主打前期高爆发，15-22年收益全场最高。

不过我个人更推荐宏挚传承，因为宏利品牌更强、分红样本更多，忠意分红产品样本数量较少，参考意义相对有限。

国寿海外：最大的中资保司

**国寿（海外）**是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。早在1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业，目前在体量上稳居第一。

作为中国人寿集团境外唯一的全资子公司，国寿海外在母公司战略版图中占据重要地位。

中国人寿集团90%的股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有，实控人雄厚的政府关系支持，能进一步惠及公司发展。

连续21年入选《财富》世界500强企业，2023年排名第54位；连续16年入选世界品牌500强，2023年品牌价值4855.67亿元人民币。

2019-2022年新造保单年度化保费位列全港三甲，2022年总保费收入492亿港元，总资产达4631亿港元。信贷评级穆迪A1、标准普尔A。

对于看重央企背景、追求稳定的朋友，国寿海外是个不错的选择。

太保香港：首创养老解决方案

**太保（香港）**是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一，同时也是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业。

作为中国三大寿险之一的太保寿险，在全球保险品牌100强连续多年位于第5名位置，资管近3万亿人民币，1.8亿客户遍布世界各地。

最值得关注的是，2022年太保寿险香港推出「太保尊尚会」，通过「太保家园礼遇」，为合资格客户提供内地高端养老社区服务，是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

配合高收益的香港产品，兼顾保单灵活的同时，又满足了财富世代传承的美好愿景。

信贷评级穆迪A3、标准普尔A，2023年分红实现率100%。

对于想要"香港投保、内地养老"的朋友，太保香港是个非常契合的选择。

太平香港：央企品牌，养老社区打通

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团，这家拥有近百年历史的民族品牌创建于1929年，既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

2022年总资产规模超1000亿港元，实现总保费收入超200亿港元，新单保费收入约39亿港元，分别在香港地区位列第七位，澳门地区位列第四位。

2023年位居《财富》杂志世界500强第385位，品牌金融"全球最具价值保险品牌100强"第31位。

跟太保寿险（香港）一样，太平香港也能做到香港投保、内地养老，依托的是内地完善的太平养老社区。

对于有养老规划需求的朋友，太保香港和太平香港这两家中资保司都值得重点关注。

各保司王牌产品实力验证

说了这么多保司背景，到底哪家产品最能打？用数据说话。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

从预期总收益来看，宏挚传承5年交6年回本市场领先，前20年断层优势。

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

所以50年后大家都差不多，关键看谁先到6.5%。

按达到**6.5%**的时间来看：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

周大福飞扬盛世的表现也很亮眼：

• 预期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年达到6.5%

全周期几乎没有短板。

我的真实感受是，选产品要结合自己的用钱时间。

20年内要用钱，宏挚传承优势明显；追求长期稳定，友邦环宇盈活、永明星河传承II更靠谱。

提领场景下的产品表现

很多朋友买港险，是想规划一个终身的现金流，比如补充养老金。这时候就要看提领场景下的表现了。

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

场景一：第6年开始每年提6%

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）：

前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

场景二：第6年开始每年提7%

投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）：

![5年交从第6年开始每年提取21000美金