国寿智裕世代：被严重低估的中资港险，3个没人告诉你的隐藏优势

你好，我是大贺。

最近有不少朋友问我同一个问题：人民币汇率波动这么厉害，存款利率又破1%了，想做点跨境配置，但又不太敢把钱全放外资公司——有没有什么折中的选择？

今天就来聊一款很少被提及，但我觉得被严重低估的产品：国寿「智裕世代卓越版」。

一句话总结：适合谁？不适合谁？

先说结论，帮你省时间。

适合的人：

• 想配置港险，但更信任中资背景的朋友
• 有长期持有打算（20年以上），不急着早期提取的家庭
• 想用人民币投保、或者做多币种分散配置的人

不太适合的人：

• 追求短期高收益，想10年内就大额提领的
• 喜欢"短平快"、对账户灵活性要求很高的投资者

为什么这么说？

这款产品需要到保单第40年才有比较大的收益优势，账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利，不太适合早期提取。

说白了，它就是一个长跑选手。你让它跑百米冲刺，它确实跑不过那些主打"快回本"的产品。

但如果你本来就是做长期配置，打算给孩子存一笔教育金或者给自己存养老钱，那这个产品的逻辑就完全成立了。

配置的核心是分散，不只是分散资产类别，也要分散风险偏好。 有些钱就是要放长，长钱要有长钱的配法。

核心卖点一：副部级央企的安全感

说实话，很多人第一次买港险，心里都有点打鼓：钱放到香港，万一公司出问题怎么办？

这个顾虑我完全理解。毕竟港险是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年，公司靠谱比什么都重要。

而且说句现实的话，在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。鸡蛋不要放在一个篮子里，这话不只是说资产类别，也包括资产托管方的背景。

那国寿是什么来头？

国家财政部直接控股，持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

全国一共15家副部级金融央企，其中保险公司只有4家，而在香港运营的，只有两家——国寿就是其中之一。

而且国寿在香港可不是新来的。1984年就成立了，到现在已经运营超过40年。

经历过97金融危机、08次贷危机、疫情三年，依然稳稳当当。

我接触过很多高净值家庭，他们做跨境配置的时候，第一考虑的不是收益高不高，而是这笔钱能不能安全放40年。

这也是为什么最近两年，越来越多内地客户专门点名要买国寿的产品——不是因为收益最高，而是因为睡得着觉。

国寿国寿，与国同寿。钱放在这里，是真踏实。

核心卖点二：终期分红100%实现率

接下来说一个很多人容易忽略的问题：分红实现率。

说句不太好听的话，香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

你看计划书上写着"30年后翻5倍"，那是假设分红全部兑现的情况。如果分红只实现了70%，那你的实际收益可能差很远。

所以过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

那国寿的分红表现怎么样？

过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

这个数据的含金量很高。终期分红是保单后期才能拿到的，能连续**8年100%**达成，说明公司的投资能力和承诺兑现能力都经得起时间检验。

而且国寿公布分红的保单数量高达65款，超过10年以上的保单有36款，所有10年以上的保单分红至少都在78%以上。周年红利实现率平均值也在80%以上。

关键是，智裕世代这款产品只有终期红利，没有复归红利。

按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

核心卖点三：9种货币+人民币保单

2025年1月，离岸人民币一度跌至7.3221，过去两个月在7.23至7.36区间频繁波动，中美利差扩至300基点历史高位。

摩根大通最新的全球财富管理报告也在强调：要通过多元资产降低集中化风险。

这个背景下，货币分散配置就变得特别重要。

智裕世代的保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

这是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一，而且支持货币转换，买了之后还可以根据汇率变化调整。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。

另外我想重点说一下人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱，总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

但目前中资保司的人民币保单选择不多，这个产品给大家多提供了一个选项。

收益数据：40年后的长跑优势

前面说了，这款产品是个长跑选手。那它跑得怎么样？

从各个维度看，国寿的分红都属于最好的那个梯队。

可以看到，在第40年这个节点上，智裕世代的收益优势开始显现。论收益虽然不差，但在其它产品追求短平快时，它选择当长跑选手。

如果你本来就打算放30-40年，那这款产品的收益曲线其实非常适合你。 这就是我说的"长钱要有长钱的配法"。

投资与服务：加分项盘点

聊完核心卖点，再说几个加分项。

投资能力

国寿采用内外兼修的投资方式：内部自有资管团队稳住大本营，外部根据赛马机制挑选靠谱的合作方来保障超额收益。

外部委托合作方包括：贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家机构。

我跟国寿香港的高管沟通过，发现他们对自己的投资非常坦诚，投资策略和方法很透明，愿意与时俱进，也愿意和客户分享。这点很难得。

大道至简，国寿的投资有理有据，很清晰，所以会让人更放心。

服务

这个产品还有一些针对内地客户的专属服务，比如上门护理代约、送药上门、门诊预约、家居适老评估、养老机构咨询等。

对于有养老需求的客户，这些都是很实用的。大部分服务都是仅针对内地客户的，算是给内地客户的一些额外小福利。

另外，国寿香港的效率也是其它大部分香港保司难以望其项背的。香港的银行和保司APP都挺难用的，但国寿有点不一样。

他们目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

我一些买了国寿产品的朋友反馈，签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。非常安心。

市场定位与竞品参考

最后说说这款产品在市场里的位置。

2024年1-12月，中国人寿总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

国寿与19间银行成为策略伙伴，在香港1200间银行分行中，建立了近400间分行的销售及服务网络。

智裕世代只支持5年交，如果你特别想买国寿这家公司，又想分5年缴费，这个产品能满足要求。

挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

这是很多高净值家庭的选择——不是买保险，是做配置。

大贺说点心里话

今天这篇文章，没有吹捧，也没有贬低，就是把这款产品的真实面貌摊开给你看。

如果你正在考虑港险配置，想知道怎么买更省钱、怎么选更适合自己，下面这张图可能对你有用。