**友邦环宇盈活**VS**永明万年青星河尊享2**：同样6.5%收益，一个8%确定一个22%确定，你选哪个？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询这两款产品的人特别多，问得最多的就是：都是顶级储蓄险，到底怎么选？

今天我就拆开来看，把结论和依据都给你讲清楚。

三种场景，三个答案

先说结论，省得你看到一半没耐心：

场景一：看重前30-50年的静态收益选友邦环宇盈活。30年预期收益率就能到6.5%，比万年青星河尊享2早了整整20年。愿意承担一定风险、追求这段时期高收益的人，环宇盈活更适合你。

场景二：做财富传承选永明万年青星河尊享2。50年后两款产品的预期收益率都达到6.5%的峰值，长线差距不大。但万年青星河尊享2收益的确定性和安全性更强，传承更稳。

场景三：有明确的提领需求还是选永明万年青星河尊享2。它的提领表现更好，收益安全性也更高，需要现金流的人选它没错。

结论讲完了，下面是依据。

论据一：静态收益谁更强？

统一以0岁男孩、25万美元分5年交为例。

直接看预期总收益：

• 环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

自从限高政策出来后，产品的预期收益率上限就是6.5%，达到这个数字后差距就不大了。

关键在于：环宇盈活30年就能到6.5%，万年青星河尊享2要等到50年。

这20年的时间差，对追求中短期高收益的人来说，就是实打实的优势。

论据二：确定性谁更高？

预期收益好看是一回事，能不能拿到手是另一回事。保证的才是你的，别被预期骗了。

拆开来看三个维度：

保证回本时间

• 环宇盈活：18年
• 万年青星河尊享2：13年

万年青早了5年，更安心。

保证收益

• 环宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%
• 万年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

这是写进合同的确定部分，万年青星河尊享2的保证复利整体上比环宇盈活高多了。

复归红利占比这个指标很关键。复归红利一经公布就保证面值，占比越高，收益确定性越强。

• 环宇盈活复归红利均值：8%
• 万年青星河尊享2复归红利均值：22.76%

看懂结构再决定——环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，说明是牺牲了一些确定性来换取极致的收益。风险和收益是对等的，愿意博的人可以选它。

而万年青星河尊享2，确定性和安全性都更强，适合在乎稳定、偏保守的客户。

论据三：提领表现谁更优？

复归红利占比不只影响确定性，还直接影响提领表现。

因为提取会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。复归红利比例不高的产品，太早提终期红利会影响保单长期的复利增值。

实测三种提领方案：

• 566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多
• 567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：环宇盈活会断单，万年青星河尊享2可正常运行
• 5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多

时间越长，差距越大。有确定现金流需求的话，万年青星河尊享2确实更适合。

附加参考：功能与货币选择

货币方面

• 环宇盈活：只支持美元/港元投保，但从第二个年度起可转换成9种货币（含人民币、英镑、欧元、新加坡元等）
• 万年青星河尊享2：支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元投保，从第三个周年日起可转换这6种货币

功能方面基本功能都有，各自也有不一样的特点。环宇盈活有灵活提取选项、未来守护选项；万年青星河尊享2有保费假期、保单价值锁定等。有对应需求的可以综合参考。

一句话总结

2025年以来，银行理财产品净值波动加大，部分产品业绩基准已经跌破2%。这种环境下，"确定性收益"变得越来越值钱。

回到这两款产品：如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。

做财富传承的话我更推荐万年青星河尊享2，毕竟长线的预期收益差不多，它的确定性和安全性更强。

要是有明确的提领需求，或者更看重收益的安全性，那万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。

看懂结构再决定，别只盯着预期收益那个数字。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。