新加坡全美IUL：适合高净值客户，但别光看演示利率

你好，我是大贺。

今天聊 新加坡全美「IUL」。

这几年，很多买香港保险的高净值客户，也会顺手问一句。

美元资产还能怎么放。保障杠杆怎么做。家族传承能不能更灵活。人又不想飞来飞去，手续能不能在内地搞定。

IUL就是在这个背景下，被越来越多人拿出来比较。

但我得先把话说清楚。IUL不是普通储蓄险。它也不是只看一个演示利率，就能拍板的产品。

它的核心，是高杠杆寿险保障，加上指数账户的长期增长空间。

看懂了，很适合。看不懂，就容易只盯着收益表。

我以前做过核保。这类大额、长期、跨境保单，我会更关注三件事。

条款底线。核保门槛。公司能不能扛得住几十年。

这篇就按这个逻辑，把全美IUL讲清楚。

高净值客户最纠结的，不只是收益

很多人看IUL，第一眼会看演示收益。

这很正常。但我会先问另一个问题。

这笔钱到底要解决什么事？

如果只是短期理财。我不建议碰IUL。

这类产品更适合长期资金。尤其是本来就要做美元保障、传承安排、海外资产配置的人。

IUL的特别之处，是账户有透明度。可以看指数账户。也可以看固定账户。还能做比例调整。

更关键的是，指数账户下有0%保底。市场大跌那一年，账户结算不低于0%。

这点很重要。它不是说每年都赚钱。而是说在规则内，单年度结算不因指数下跌变成负数。

这就是很多高净值客户喜欢IUL的原因。上面有增长空间。下面有一定底线。中间还带着寿险杠杆。

目前新加坡能让内地客户直接投保的IUL，主要就是两家。全美和永明。

我个人会把新加坡全美IUL放在优先位置。不是因为它所有指标都最漂亮。而是它在内地客户投保这件事上，确实更顺。

尤其是中文体检资料。很多人忽略这一条。核保时我们看的是这个。

大额寿险不是填个表就完事。财务证明、健康资料、投保目的，都要过关。全美在这些细节上，对内地客户更友好。

不想飞新加坡，全美IUL的远程投保门槛要看清

先讲投保资格。

新加坡当地规则下，符合“合格投资者”身份，远程投保是可以做的。

满足下面任意一项即可：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里有讲究。

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值也有限制。扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触下来的客户，大多数走第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这比解释房产、公司股权简单。核保也更直接。

再讲健康资料。

IUL健康告知并不松。有结节。有高血压。有异常体检指标。都可能需要补资料。

资料还不是随便找个体检中心就行。通常要经认可。还要有医生签字盖章。

全美的优势在这里很明显。它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

其他公司往往要求翻译成英文。听起来只是麻烦一点。实际核保里，翻译口径会影响理解。体检描述不一致，也会拖慢进度。

我不把这点当小事。大额单子里，时间成本很高。沟通成本也很高。

另外，全美在400万美元保额以内不需要额外体检。这对健康状况比较清楚的人，是一个效率优势。

但别误会。不额外体检，不代表不用健康告知。也不代表有病史可以不说。

核保最怕的不是有问题。最怕的是没讲清楚。

怕市场回撤，又想要长期增长，要看账户底线

全美IUL的账户，大体可以分成两类。

固定账户。指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这部分适合想稳一点的人。但它的增长弹性也有限。

指数账户就更像IUL的核心。

全美现在有4个指数账户：

• 环球指数账户：保底0%，封顶9.27%，长期假设收益5.7%
• 标普500指数账户：保底0%，封顶11.2%，扣费1%，实际封顶10.2%
• 标普500伊斯兰教法指数账户：保底0%，封顶9.3%，长期假设收益6.5%
• VC无上限指数账户：保底0%，无封顶，长期假设收益7.5%

别光看演示利率。

我会同时看保底、封顶、扣费、挂钩指数。条款里藏着关键。

比如标普500指数账户很受欢迎。过去市场表现也好。但它有1%指数账户收费。实际封顶要扣掉这部分。

VC无上限账户听起来更有想象力。但它是去年10月新推出。历史验证时间不算长。我会给它配置空间。但不会让客户只押一个账户。

过去10年平均年化收益率也能参考。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法是14.24%。

这些数字漂亮。但它们不是未来保证。

我更喜欢的，是全美可以每年重新分配账户比例。比如一部分放固定账户。一部分放标普500。一部分放环球指数。

这比单押一个账户更稳。

还有一个底线要单独说。

全美提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这不是让你拿它当高息存款。不是这个意思。

它的意义是，极端情况下也有底线。这对长期寿险很关键。

我的判断很明确。看IUL，不能只看7.25%演示。要看0%年份会怎样。还要看最低保障怎么写。

家族结构复杂，全美的传承功能比较实用

很多高净值客户买这类保单，不只是为了自己。

更多是为了家里。

给配偶。给孩子。给父母。给特定安排下的人。甚至不是血缘关系的人。

全美在传承功能上，设计得比较细。

它支持设置后备投保人。也可以更改被保人。不过更改被保人时，要重新健康告知。

这点不能忽略。很多人以为换被保人很简单。实际不是。

它还可以办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

这对一些家庭很有用。

有些客户担心孩子一下子拿到大额资金。有些客户担心家庭关系复杂。有些客户希望钱按节奏释放。

分期给付就能解决一部分问题。

全美还支持设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。也可以设置第二顺位受益人。

我的看法是。

如果只是买一张普通保单，全美这些功能不一定都用得上。但如果家庭结构复杂，这些功能很值钱。

传承产品最怕什么？

不是功能少。是出事后才发现，原来受益人、投保人、给付方式都没提前设计。

到那一步，就很被动了。

100万美元保额，真实计划书怎么看

讲一份案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。对应100万美元身故保障。

杠杆超过10倍。这就是IUL吸引人的地方。

但我不会只给客户看这一行。

还要看极端情况。

如果指数每年都是0%。这份保单会在他67岁时终止。

这句话很重要。很多人会跳过。我不会。

IUL不是“永远不会出问题”。它要看账户表现。也要看收费。还要看提取节奏。

再看计划书里的非保证演示。按**7.25%**收益演示：

• 60岁，账户价值18.4万美元
• 70岁，账户价值30.1万美元
• 80岁，账户价值47.8万美元
• 90岁，账户价值68.6万美元
• 100岁，退保价值和身故金均达100万美元
• 110岁，退保价值和身故金达196万美元

从这份计划书看，长期账户价值会逐步增长。后面会接近初始保额。再往后可能反超。

按演示收益，从第11年开始，每年提取10%账户价值，也不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。也确实是优势。

不过我有一个强烈建议。

不要把“可以提取”，理解成“应该提取”。

从保单稳定性看，我一般不建议客户随意提领。尤其是中后期。如果市场表现不如演示，再叠加持续提取，保单压力会变大。

这类产品最适合的用法，是先把保障和传承逻辑搭好。现金价值提取，只作为备用选项。别一开始就当养老金提款机来设计。

几十年合同，公司底子比短期收益更重要

长期寿险，最绕不开的是公司。

你交的是一大笔钱。签的是几十年合同。不是买一只短期基金。

2025年，全球寿险行业分化很明显。美国部分中小寿险公司出现现金流承压。有些还被评级机构调整展望。

这不是说大公司就绝对没风险。但在长期合同里，公司底子确实很重要。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立过首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个特殊身份。它在1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形。名字叫 Transdex 500。

也就是说，它不是后来蹭IUL概念的公司。它本来就是这个领域的早期定义者。

产品基础参数也比较完整。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低起投保额是100万美元。可挂钩4个指数账户。缴费方式支持趸交、2年、5年、10年、15年或20年交。也可限额追加保费。

每年保费还可以分期12个月定投到指数账户。戒烟超过一年，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这些细节不一定人人用得上。但说明产品的可调空间比较大。

再看财务指标。

全美集团总资产达1710亿美元。信用评级为 S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

2025年全球保险业评级调整里，AEGON集团仍守住A+。在行业分化的时候，这个数据有意义。

全美也做过不少大额保单。包括张兰女士1487万美元保费的保单。

这类案例不能直接等于产品适合你。但能说明一点。它在复杂财务背景、大额核保、跨境服务上，有经验。

我的判断是。

如果你要做100万美元以上的大额寿险，全美值得放进第一梯队比较。

尤其是内地客户。远程投保。中文体检报告。高额核保经验。这些都不是纸面收益能替代的。

写在最后：全美IUL适合谁，不适合谁

全美IUL的优势很清楚。

投保政策友好。内地可远程投保。支持全中文体检资料。账户选择灵活。指数账户有0%保底。公司背景也够硬。

但我不会说它适合所有人。

短期资金，不适合。想三五年周转的人，不适合。不能接受非保证演示波动的人，也不适合。只想买一份简单储蓄险的人，更不适合。

它更适合这几类人。

已经符合合格投资者条件。有美元资产配置需求。重视高额身故保障。希望做家族传承安排。能接受长期持有。也愿意认真做健康和财务核保。

如果是这类客户。我会认真推荐全美IUL。甚至会把它放在优先比较位置。

但最后还是那句话。

别光看演示利率。看条款底线。看核保条件。看公司实力。看你自己的资金周期。

这几个问题都对得上。新加坡全美IUL才是真正值得看的选择。

大贺说点心里话

这类大额保单，产品本身只是一半。另一半，是怎么买、怎么核保、怎么把费用和细节谈清楚。如果你正在比较港险或新加坡保险，想少走弯路，可以把资料发我看看。