安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币还是美元，别只看币种

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险测评第9年。

今天聊一个很常见的问题。

买香港储蓄险，到底选人民币保单，还是美元保单？

很多朋友会把这个问题理解成换汇问题。人民币看着安心。美元看着有波动。

但我一直不太赞成这种看法。

选币种，不只是选一种钱。你选的是这张保单背后的资产池。

以**安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」**这类产品为例。表面看，是人民币和美元的区别。往下看，是国内低风险资产，和全球资产配置的区别。

这个差别很大。

选人民币保单，就能彻底规避汇率风险吗？

这个说法只对了一半。

人民币保单确实能让缴费更省心。你交人民币。领人民币。中间不用自己换汇。也不用担心每年交保费时，汇率突然上去。

但这不代表它解决了所有风险。

它只是把一个风险拿掉了。也把一部分机会拿掉了。

美元保单看起来多了汇率波动。可它背后对应的是美元资产池。美元是全球官方外汇储备中占比最高的货币。美元资产能连接美债、全球投资级债券、高息债券、跨市场股票等资产。

香港很多王牌储蓄险，也主要是美元版。

这不是巧合。

保司愿意把核心产品放在美元体系里，是因为美元资产池更大。可选资产更多。长期腾挪空间也更大。

我不建议你只问一句：“美元会不会跌？”

这个问题太短了。

你更该问的是：“我这笔钱未来要在哪里用？我能不能承受中间波动？我到底想要确定性，还是长期增值空间？”

人民币保单偏防守。美元保单偏进攻。

这个判断要先摆在桌面上。

人民币保单锁定的，是缴费成本，不是高收益

人民币保单最大的好处，是简单。

全程人民币结算。无需换汇。不占用个人外汇额度。内地银行卡也可以直接缴费。

对很多人来说，这一点很重要。

比如未来养老在国内。医疗在国内。孩子也不考虑海外留学。家里收入都是人民币。每年缴费希望固定。那人民币保单就很顺。

我会把它定义成一种现金流确定性工具。

它锁定的是未来缴费压力。不是锁定高收益。

这里有个细节要注意。

人民币保单的资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。风险低。波动小。听起来很舒服。

但代价也明显。

收益弹性会弱很多。

你不能一边要人民币保单的稳定，一边又期待它像美元资产池一样打开全球配置空间。这个逻辑不成立。

说白了，人民币保单适合很保守的人。

怕麻烦。怕汇率。未来支出都在国内。钱不是用来冲长期收益的。

这种人可以选人民币。

但如果你本来就想做长期增值，还要追求更高复利。那人民币保单不是我的优先选择。

它不是差。它是慢。

慢这件事，在20年、30年的周期里，会变成很大的差距。

盛利2的数据很直观：人民币的安全感，是用时间买的

我们看一个更具体的例子。

安盛「盛利2」里，美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年，才达到相近收益。

中间差了大约20年。

这个数字非常关键。

很多人买储蓄险时，会盯着第几年回本。或者盯着某一年现金价值。这个当然要看。

但我更关心长期IRR爬升速度。

同一个产品。不同币种。到达相近复利水平，一个30年，一个50年。

这不是小差异。

这代表你用20年的时间，去换一个更稳定的缴费体验。

值不值？

要看人。

如果你是60岁左右配置。目标是国内养老。怕汇率波动影响领取。人民币保单可以理解。

但如果你是30岁、35岁。给孩子做教育金。或者给家庭做长期资产传承。还准备持有20年以上。

我会更偏向美元保单。

原因很简单。

你还有足够长的时间穿越波动。你真正要争取的，是长期复利效率。

人民币的安全感，不是免费的。

它的价格，就是更低的资产增值速度。

还有一个小问题，很多人会忽略。

香港人民币保单使用的是离岸人民币体系。内地是CNY。香港是CNH。中间并不是完全无摩擦。资金在不同体系之间流转，也可能涉及点差和定价差异。

这点不一定每个人都敏感。

但你要知道它存在。

我不会把人民币保单包装成“零风险选择”。

它只是把风险换了一种形态。

美元保单真正看的，不是短期汇率，是全球资产池

很多人一聊美元保单，就开始盯美元兑人民币。

7.1。7.2。7.3。

每天看一眼。心态跟炒外汇一样。

这就看偏了。

美元保单不是让你赌一年汇率。它是让你用一张长期保单，接入全球资产池。

美元保单资金可以投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。这个资产范围，明显比人民币保单更宽。

数据也能说明问题。

素材里提到，2024年中国10年期国债收益率约2.3%。全球高息国债或债券约8%。

再看近10年市场表现。A股只有1次跑赢美股。

这不是说美股永远赢。

但它说明一件事。美元资产体系的收益上限，过去确实更高。

2025年的市场也延续了这个背景。公开财经数据里，截至2025年10月，标普500年内涨幅约22%，纳斯达克涨幅超28%，沪深300约12%。

同一时期，中美10年期国债利差也很明显。2025年10月，中国10年期国债收益率约1.65%，美国10年期国债收益率约4.1%。利差超过240个基点。

这会影响什么？

影响保司底层资产的收益起点。

人民币保单更多依托国内低风险资产。美元保单有机会配置美债和全球资产。两边一开始就不是同一个赛道。

耶鲁模式也是同样逻辑。

大卫·史文森执掌耶鲁基金35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

它靠的不是押单一市场。核心是多元化。分散化。全球配置。

美元保单的价值，也在这里。

不是某一年美元涨了多少。

而是你把一部分家庭资产，放进了人民币体系之外。

家里资产已经大部分是人民币的人，我更建议配一点美元保单。

这不是崇拜美元。

这是分散。

东边不亮西边亮。家庭资产不能只压一个方向。

当然，美元保单也不是没代价。

汇率会波动。人民币升值时，折算回来会缩水。内地换汇也有成本。点差损耗约0.5%-1.5%。每年还有5万美元外汇额度限制。

这些都要算。

但我不会因为这些短期摩擦，就否定美元保单。

对于20年、30年的长期资金，真正重要的是资产池质量和复利空间。

不想二选一，可以看双币现价一致型

有些朋友会说。

我明白美元资产池更好。也明白人民币保单更稳。

但我就是怕汇率波动。又不想完全放弃长期收益。

这种情况，不必硬选。

市场上有第三条路。双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等。它们的设计思路，是让人民币和美元现金价值挂钩。

简单讲，就是减少你对币种选择的纠结。

它不等于完美。

你仍然要看合同结构。看提取规则。看保证和非保证部分。也要看不同币种之间的切换条件。

但它确实适合一类人。

既怕汇率。又希望底层资产能更接近美元配置逻辑。

再看一个素材里的案例。

30岁的深圳妈妈。给刚出生宝宝做教育金。选择友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元，交5年。20年后保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率计算，美元保单多赚近115万人民币。

这个案例不是让你照抄。

每个人保费预算不同。持有时间不同。未来用钱地点也不同。

但它说明一个现实。

孩子未来有留学计划。用钱大概率在海外。长期美元保单会更顺。

如果未来支出本来就是美元，买美元保单就不是承担额外风险。

反而是做资产和负债匹配。

这点很重要。

教育金、移民金、海外置业资金，我会优先看美元保单。

国内养老、国内医疗、完全不出国的现金流，我才会认真考虑人民币保单。

写在最后：安盛盛利2和友邦环宇盈活，选币种别选反

最后回到选择本身。

人民币保单和美元保单，不是简单谁更好。

但我会把判断说得更直接一点。

未来所有支出都在国内。你极度讨厌汇率波动。也不追求更高长期收益。

选人民币保单。够用。

但你要接受它的代价。长期增值速度会慢。产品选择也少。

如果你有海外留学、移民、置业计划。或者家庭资产已经大量集中在人民币。又准备持有20年以上。

我会优先看美元保单。

尤其是安盛「盛利2」、友邦「环宇盈活」这类长期储蓄险。币种选择会直接影响资产池和长期现金价值表现。

表格里也能看到。

美元保单在长期保值与抗通胀维度是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

美元保单流动性与使用场景是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

美元是全球高流动性资产。未来在海外教育、医疗、置业、传承场景里，使用范围更广。

人民币保单的优势，是锁定汇率和减少操作麻烦。

我的最终判断是：

短期国内用，怕波动，选人民币。

长期持有，要增值，有海外规划，美元保单更值得。

怕汇率又想要收益，就看双币现价一致型。

别被币种名字带着走。

看底层资产。看未来用钱场景。看你能不能拿得住。

这才是港险币种选择里，真正该看的东西。

大贺说点心里话

如果你正在纠结安盛盛利2、友邦环宇盈活到底选人民币还是美元，别只看演示表。把未来用钱地点、持有年限、换汇成本一起算，很多答案会清楚很多。