澳门保险：2026跨境储蓄险，我会优先看澳门版

你好，我是大贺。

今天聊澳门保险（友邦/宏利/安盛澳门版储蓄险）。

截至2026年05月10日，我对这件事的判断很明确。

如果你在看跨境储蓄险。尤其是美元、港币长期储蓄险。澳门版现在比香港版更值得认真看。

这不是说香港保险不行了。

香港的监管、法律、理赔体系，还是成熟。品牌也强。服务也稳。

但储蓄险最核心的东西，是长期现金价值。是长期IRR。是几十年以后，账户里到底能滚出多少。

这个问题上，澳门现在确实更有优势。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保平均保费已经到23.4万澳门币。同比增长40%。

同一季度，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币。占澳门总保费的51.2%。

这不是小众尝鲜。

这是资金在投票。

澳门储蓄险现在封顶演示回报率能到7.2%左右。香港新规后，非港元保单演示上限是6.5%。

差距看着只有一点。

但在储蓄险里，0.7个百分点不是小数。

几十年复利一滚。差距会很夸张。

说句得罪人的话。

你如果只看品牌，不看监管差异。很容易错过这一轮港澳保险的变化。

同款储蓄险，澳门版长期IRR更占便宜

我把两地计划书摊开对比过。

友邦、宏利、安盛这些公司，在香港和澳门卖的主力储蓄险，很多并不是两套完全不同的东西。

底层精算模型接近。投资逻辑接近。资产配置也接近。

更直白一点。

很多时候就是同一款产品，两地销售。

差别主要不在产品本身。

差别在监管口径。差别在计划书能不能继续演示到更高。

以宏利类似传承型储蓄险为例。澳门可以演示到**7.2%**左右的长期IRR。

香港从第47年开始，被限制在6.5%。

前面几十年，差距不明显。

到了后面，差距会突然拉开。

这张表你看懂了，这篇文章就值了。

表里有一个很关键的点。

前46个保单年度，香港和澳门的保证现金价值、非保证总额，基本一致。

从第47年开始，澳门开始反超。

到第50年，香港复利IRR停在6.50%。澳门到了6.60%。

到第80年，香港还是6.50%。澳门到了7.12%。

到第100年，香港非保证总额约1.20亿。澳门约2.27亿。

差了一个多亿。

到第120年，香港约4.24亿。澳门约9.69亿。

这就是复利。

数字不会骗人，但演示会。

这里要多说一句。

演示收益不等于保证收益。澳门能演示7.2%，不代表将来一定拿到7.2%。

但同一类储蓄险，长期看两件事。

一个是计划书上限。

一个是公司分红兑现能力。

素材里提到，澳门储蓄险分红实现率稳定在90%—105%。这个区间不差。

再看客户选择。

澳门投保里，储蓄分红险占比超过80%。

友邦、宏利、万通这些国际品牌的澳门版产品，最受欢迎。

这说明客户不是冲着噱头去的。

他们买的是长期美元资产。买的是分红账户。买的是港澳保险里最核心的那套配置逻辑。

我自己的判断很直接。

如果你买的是长期储蓄险。资金能放20年以上。澳门版现在优先级更高。

短钱不适合。

三五年要用的钱，也别碰。

这类产品的价值，本来就不在短期。

香港GN16之后，6.5%可能只是第一刀

为什么澳门突然显得香？

不是澳门产品突然变神了。

是香港监管变了。

2025年7月1日，香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》，也就是GN16。

这次新规很关键。

港元保单分红演示利率，上限是6%。

美元等非港元保单，上限是6.5%。

政策前，香港主流储蓄险分红演示利率，普遍能到7%—7.5%。

部分产品长期演示IRR甚至突破8%。

政策后，统一被压下来。

非保证收益占比，也从70%砍到50%。

11家主流保险公司集体调整产品结构。原有高收益产品永久下架。

这不是普通小修小补。

这是香港储蓄险的定价逻辑变了。

以前香港保险的核心卖点，是国际化资产配置。是美元保单。也是长期高演示收益。

GN16之后，高演示收益这条路被卡住了。

香港保险会转向功能优化。比如传承。比如服务。比如健康管理。比如保单灵活性。

这些当然有价值。

但你如果冲着长期储蓄收益去，吸引力确实下降。

这里还有一个背景。

2025年10月17日，香港保监局推出D-SII分类框架。友邦和保诚被列为首批系统重要性险企。

这件事的信号很清楚。

香港保险监管正在从微观审慎，走向宏观审慎。

大公司会被看得更紧。资本要求会更高。合规成本也会更高。

我不认为香港会突然放松。

更可能的方向，是越来越稳。越来越严。越来越保守。

再看内地。

2025年7月，内地传统险预定利率从2.5%降到2.0%。分红险从2.0%降到1.75%。万能险从1.5%降到1.0%。

三地一对比，很清楚。

内地传统险2.0%。

香港美元储蓄险演示上限6.5%。

澳门储蓄险仍可按**7.0%—7.2%**演示。

这就是澳门现在的稀缺性。

澳门金融管理局AMCM，目前暂未出台类似香港的演示利率限制政策。

这个窗口还在。

但我不建议你把它理解成永远都在。

监管红利这件事，从来不是永久资产。

零征费、宽核保、多币种，澳门不是只赢在收益

很多人看澳门，只盯着7.2%。

我觉得还不够。

澳门的优势不只是演示收益。

还有成本。核保。缴费。币种。披露方式。

香港保险有强制征费。大概是0.07%—0.1%。

澳门是零征费。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门无征费大概能省1400—2000美元。

这个钱本身不算惊天动地。

但储蓄险看的是长期滚存。

早期少出去一点成本，长期会放大。

素材里还有一个极端测算。

同样以100万美元保单为例，50年收益差额超500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

这个数字很夸张。

我不会建议普通家庭按100年去做决策。

但它能说明一件事。

长期储蓄险里，小差异会被复利放大。

尤其是高净值家庭。做的是传承型保单。时间本来就不是20年。可能是50年。甚至更久。

这时候，0.5%、0.7%、0.75%的差距，就很值钱。

澳门核保也更宽一点。

免体检额度比香港高10%—20%。

这对企业主、高管、资产结构复杂的人，有实际意义。

不少客户不是健康有大问题。

而是资料多。收入证明复杂。资产证明复杂。资金来源解释起来麻烦。

澳门的财务核保更贴近内地习惯。

这点很实际。

澳门保单也能用美元、港币、澳门币计价。

如果你本来就想做多币种配置。想留一部分美元资产。想对冲人民币汇率波动。

澳门可以满足。

不过这里我也要泼一点冷水。

澳门无强制披露近5年分红实现率。香港有强制披露要求。低于演示**70%**还要额外提示。

这点香港更透明。

澳门监管更灵活。灵活带来空间。也带来信息筛选难度。

你不能只看澳门计划书高。还要看公司、账户、历史实现率。

我会优先看友邦、宏利、安盛这类国际品牌。

不是迷信大公司。

是长期储蓄险最怕中途变量。

公司资产池够不够厚。分红账户够不够稳。过往兑现有没有明显波动。

这些比销售话术重要。

能不能落地，澳门现在比很多人想得方便

以前大家提跨境保险，第一反应是香港。

机场。中环。保险公司大楼。银行开户。签单。

这套路径大家熟。

澳门以前更像备选项。

现在不一样了。

港珠澳大桥和横琴口岸，让澳门投保的时间成本低了很多。

横琴口岸24小时通关。

对珠三角客户尤其友好。

部分澳门产品还支持内地银行柜台缴费。

这点非常关键。

跨境保险很多时候不是买的时候麻烦。

是后续缴费麻烦。

缴费一旦不顺。客户体验会很差。

澳门在这块更贴近内地习惯。

服务上，也有更多微信客服、人民币相关服务、本地化沟通。

这不是高级不高级的问题。

就是顺不顺手。

法律体系上，香港是普通法系。澳门是大陆法系。

香港重判例。合同执行灵活。理赔和投诉机制成熟。

香港理赔周期一般是3—5个工作日。

这个效率很强。

澳门是大陆法系。更依赖成文法。程序合规性更强。

对内地客户来说，理解成本反而低一些。

税务上，澳门也有优势。

澳门免征遗产税。免征资本利得税。

个人所得税率最高12%。

香港是17%。内地最高是45%。

当然，税务问题不能简单一句话概括。

你的税务居民身份、资产来源、未来居住地，都要单独看。

但做资产传承和跨境财富规划，澳门确实有空间。

我会这样分。

如果你极度看重成熟法系、理赔效率、投诉机制。香港仍然强。

如果你更看重长期演示收益、成本、核保、通关和缴费便利。澳门现在更适合。

尤其是长期储蓄险。

我会优先看澳门版。

写在最后：澳门窗口很好，但别默认它会一直开

澳门保险现在的核心价值，不是“比香港便宜一点”。

它真正的价值，是保留了香港保险的国际品质、多元货币、长期分红账户。

同时，又避开了香港GN16之后的收益演示限制和部分额外成本。

这才是重点。

但我不建议把澳门当成永远存在的套利口。

香港已经收紧。内地也在降预定利率。

澳门现在还没跟进。

这本身就是窗口。

窗口的特点，就是不会永远开着。

我的判断很明确。

长期储蓄险，2026年我会优先看澳门版。

但不是所有人都适合。

短期要用的钱，不适合。

现金流不稳的人，不适合。

只想看一年两年收益的人，不适合。

真正适合的人，是已经有长期资金。能接受非保证分红波动。也愿意做美元或港币资产配置。

这类人，澳门保险值得认真比较。

别只问收益多少。

要问三个问题。

这家公司是谁。

分红账户稳不稳。

这笔钱能不能真的放得住。

把这三个问题想清楚，再看计划书。

你会冷静很多。

大贺说点心里话

港澳保险这几年变化很快。真正影响结果的，往往不是产品名字，而是渠道、时间点和计划书细节。你如果正在比较澳门版和香港版，可以先把信息差补齐，再决定怎么下手。