友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7%老产品，但有个隐藏风险没人提

你好，我是大贺。

存款利率跌破1%，房产不涨反跌，股市过山车——2025年开年，很多朋友问我：钱到底该往哪放？

今天聊一款刚确定要上线的港险新品——友邦环宇盈活。从资产配置角度看，这款产品有点意思：**6.5%**的收益上限，30年就能达到，比7%的老产品还快。

但别急着下单，后面有个分红结构的变化，可能会让你的提领计划打折扣。

结论先行：6.5%新品，30年收益反超7%老产品

先说结论。

友邦环宇盈活5年交，30年预期复利6.5%——注意，这还没算任何保费优惠。

而7.2%时代那些老产品呢？30年最高也就6.51%，还是叠加了保费折扣之后的数字。

更直接的对比：在30~40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的**6.5%**新品。

无论是宏挚传承、信守明天，还是友邦自家的活享储蓄，都败下阵来。

长期来看，友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位，给到最极致的收益。

证据一：收益数据实锤

光说结论不够，上数据。

环宇盈活的收益曲线很清晰：保单第30年达到6.5%，此后维持**6.5%**到终身。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40-100年：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

这里要提一个背景：根据申万宏源证券的数据，中国居民家庭资产配置正在转型。房产占比从近70%显著下降，权益类投资占比提升至15%左右。

资产配置多元化趋势下，港险储蓄作为稳健增值工具，正好填补低风险高收益的资产空白。

鸡蛋不要放一个篮子，这是对冲思维。

证据二：友邦内部新老产品PK

和友邦之前的**7.0%**老产品对比是什么水平？

我拉出来对比了一下：

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品更高。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在被自家**6.5%**的产品给超过了。

证据三：全市场横向对比，30年无敌

放在全市场是什么水平？

下图是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年仅有一款产品——万通富饶千秋的收益可以到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），这已经是五年交老产品的天花板了。

第40年呢？仍仅有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品要到50年左右才能到6.5%。现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

你问更早达到**6.5%**有什么好处？

30~40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间，风险和收益要匹配，很符合人性。

加分项：功能全面升级

收益之外，功能也是选产品的重要决策重心。

环宇盈活功能一应俱全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖等等。老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

还有一个市场首创功能——未来守护选项：保单暂管人可将保单分拆为两张。指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类功能是刚需。

特色功能详解

还有两个功能值得单独说说。

灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围十分广泛——可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，接收人可即时接管保单权益。

风险提示：分红结构变化，提领能力存疑

说完优点，必须讲讲潜在风险。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——即复归红利的面值=现金价值。

这本是好事。但问题在于，复归红利的占比大幅缩水了。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

最终建议与上市信息

环宇盈活销售日期为2025年7月1日（香港及澳门）。

另外，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。与限高后的盈御3相比，环宇盈活预期回本期快1年。

从资产配置角度看，功能作为选产品重要决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。而之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

大贺说点心里话

收益数据摆在这，**30年6.5%**确实亮眼。但怎么买、什么时候买、能省多少钱——这里面的门道，比产品本身更重要。