宏挚传承和宏挚家传承：20年内外，真不是同一个选择

你好，我是大贺。

今天聊宏利这两款。宏挚传承和宏挚家传承。

截至2026年05月10日，这两个产品放在一起看，挺有意思。

不是新款来了，老款就该退场。

也不是老款强，新款就没意义。

我更愿意把它们看成一组分工。

你这笔钱打算放多久。

这个问题，比产品名字更重要。

45岁妈妈给孩子攒留学钱。可能看的是15年到20年。

30岁白领做养老规划。可能看的是30年以后。

50岁老板想留给孙辈。可能看的是更长的传承周期。

时间账不一样。

选择就不该一样。

先搞清楚你要啥，再聊买啥。

宏挚家传承来了，但宏挚传承没退场

宏利今年出了新产品，叫宏挚家传承。

这个产品很有宏利味道。

不派发复归红利。

只保留终期红利。

演示收益上，宏挚家传承第27年登顶6.5%。

按目前这些产品看，它是登顶速度最快的选手。

这个设计很明显。

它就是按6.5%时代重新做出来的。

你看同一批老产品。

友邦盈御3已经退居二线。

万通富饶千秋也换代了。

保诚的信守明天还在。

永明的星河尊享也还在。

但底层都已经按6.5%重新设计过。

正常想法是，新产品接老产品的班。

宏挚家传承接宏挚传承的班。

但我看完数据后，不太这么认为。

这俩不是接力关系。更像唱二人转。

宏挚传承没有老到不能打。

宏挚家传承也不是单纯替代它。

它们各自吃一段时间。

20年以内，宏挚传承还是很强。

20年以后，宏挚家传承开始上桌。

这个判断很关键。

别被“新产品”三个字带着走。

也别因为宏挚传承过去很猛，就默认它长期都最优。

产品选择这事儿得分人。

尤其是储蓄险。

你要先问自己一句。

这笔钱到底什么时候用。

20年以内，宏挚传承还是很难绕开

我们先看5年缴。

同样是年保费10万美元。

总保费50万美元。

0岁女宝宝做演示。

第6年，宏挚传承和宏挚家传承的IRR都是0.00%。

友邦环宇盈活是**-3.12%**。

保诚信守明天是**-6.94%**。

这个节点就能看出一点。

宏挚传承前期回得很快。

再往后看。

第10年，宏挚传承IRR是4.29%。

其他5年交产品，大概在3.11%到3.60%。

差距不小。

不是差0.1、0.2。

而是接近一个点。

第18年，宏挚传承到5.93%。

友邦和保诚还在5.45%到5.46%。

第20年，宏挚传承跑满6.00%。

其他5年交产品在**5.8%**附近。

这就是宏挚传承最硬的地方。

同期5年缴。20年以内，它确实无人能打。

这里我说得直接一点。

如果你的储蓄计划，就是20年以内。

宏挚传承仍然是我会优先看的产品。

不是因为它名字响。

是因为这个区间的数据太强。

很多家庭来做港险储蓄，并不是为了看50年。

尤其是内地家庭。

孩子教育金。

海外留学金。

婚嫁金。

或者自己退休前后的补充现金流。

这些钱通常都有明确时间点。

2025年内地赴港澳和海外留学人数继续上升。

很多家庭也感受到一个现实问题。

每人每年5万美金购汇额度，并不宽松。

学费、住宿、生活费放在一起。

压力不小。

这种场景下，钱什么时候能用，很重要。

20年内要用。

我不建议你只盯着“长期6.5%”。

你更该看前20年的现金价值和IRR。

宏挚传承在这个区间，优势非常明显。

当然，演示就是演示。

不是保证。

分红类产品永远不能把演示当确定收益。

但不同产品之间做横向比较时，演示轨迹仍然有参考价值。

尤其是同缴费期。

同总保费。

同年龄性别。

这个对比就有意义。

我见过太多客户买错产品后悔的。

不是产品不好。

是时间不匹配。

孩子18年后用钱。

你非要买一个30年后才发力的东西。

账面很漂亮。

到用钱那天，可能就很别扭。

别被数字上头。

你要看自己的用钱节奏。

宏挚传承为什么跑得快

宏挚传承为什么能这么猛。

核心在结构。

它只有一层非保证。

就是终期红利。

没有复归红利。

大多数港险储蓄险，非保证会分两层。

一层是复归红利。

每年宣告一次。

宣告后一般不会往下调。

另一层是终期红利。

通常到保单终止或退保时才派发。

复归红利的好处是稳。

它有锁定感。

但它也会影响前期增速。

宏挚传承不走这个路子。

它把筹码更多压在终期红利上。

说白了。

没有复归红利这层“缓冲垫”。

资金配置就可以更集中地往长期收益跑。

这也是它前20年演示IRR能这么快的原因。

还有一个点。

保证层比较薄。

交完5年保费后。

到第10年。

宏挚传承保证能拿回总保费的60%。

宏挚家传承是64%。

一个是30万。

一个是32.1万。

保证部分更厚，当然更安心。

但保证部分通常增速慢。

保证层压薄一点。

更多钱就能跑去终期红利那边滚。

第10年看终期红利。

宏挚传承有40万左右。

宏挚家传承同期是34万左右。

这多出来的差距。

就是前期IRR领先的重要来源。

代价也很清楚。

宏挚传承保证回本要到第18年。

宏挚家传承是第16年。

这不是小细节。

这是产品性格。

宏挚传承更进攻。保证层更薄。前期演示收益更猛。

我会喜欢它的20年表现。

但我不会把它说成没有代价。

所有事情都得两面看。

萝卜不能两头切。

你想拿更高演示收益。

就要接受保证回本慢一点。

你想保证层更舒服。

就不要幻想前期效率还同样夸张。

适合自己的才是最好的。

第22年开始，宏挚家传承接管长期区间

再往后看。

故事就变了。

宏挚传承在20年内强。

但20年以后，它的优势开始被抹平。

真正的拐点在第22年。

第22年，宏挚家传承IRR反超宏挚传承。

宏挚家传承到第27年登顶6.50%。

保诚信守明天是第28年登顶。

宏挚传承要到第46年左右，才跑到6.5% IRR。

这个差距很大。

有人会问。

宏挚传承未来分红会不会比演示更好。

会不会提前到6.5%。

我倾向于保守看。

按100%分红实现率，它就是6%左右的水平。

要提前到6.5%，分红实现率就要明显超额。

站在保司角度。

维持100%。

或者略高一两个百分点。

已经可以交卷。

要长期多给10%、20%。

这个动力不强。

20年以后，宏挚传承就不能再拿过去的强势惯性来判断。

它和6.5%时代新产品相比。

长期可比性会下降。

这时候，宏挚家传承的意义就出来了。

它不是替代宏挚传承的全部。

它是接管更长期的钱。

尤其是30年、40年以后。

比如传承规划。

比如孙辈教育。

比如长期家庭资产安排。

这里可以顺带说一个背景。

2025年家族信托存续规模已经突破8000亿人民币。

但很多家族信托起投门槛在1000万附近。

这会把大量中产家庭挡在门外。

港险储蓄险不是家族信托。

别混为一谈。

但它可以做一部分类传承安排。

而且门槛低很多。

对于中产家庭来说。

20年以上的长期传承需求，确实值得认真看。

宏挚家传承就是这个场景里的产品。

不过，我对它也不是完全放心。

看终期红利轨迹。

第10年，宏挚传承终期红利是40.1万。

宏挚家传承是34.3万。

第22年，宏挚传承是106.0万。

宏挚家传承是106.3万。

刚好反超。

第27年，宏挚传承是158.7万。

宏挚家传承是185.7万。

差距一下拉开到27万。

再看增速。

Y10到Y20。

宏挚传承终期红利CAGR是8.3%。

宏挚家传承是9.4%。

Y20到Y27。

宏挚传承是8.6%。

宏挚家传承到了11.9%。

这个速度，说实话，我有点慌。

不是说它一定做不到。

而是这种演示轨迹，对长期投资回报要求更高。

终期红利越集中。

未来分红实现率对最终收益影响越大。

这句话一定要记住。

宏挚家传承适合长期钱。也更考验你对波动的承受力。

20年以上，我会优先看宏挚家传承。

但我不会让一个保守型客户只看第27年6.5%。

那个数字漂亮。

条件也重。

宏利凭什么给出这么高的长期预期

那接下来就要问。

宏利到底靠什么撑住这个预期。

宏利分红基金规模在香港排名第三。

规模是3000多亿。

这个体量不小。

宏利债券比例大概**43%**左右。

权益配置比例也有30%多。

排在保诚、友邦后面。

它的资产分类更复杂。

除了债券和股权。

还有物业、衍生品、再保险这些。

更值得看的，是宏利的精算假设。

宏利10年期是5.67%。

20年期是6.47%。

这是同行里最高的。

其他公司10年期普遍在**5%**左右。

20年期普遍在6%以内。

这个意思很直接。

宏利对自己的投资能力，确实比较有信心。

我也去看了一个线索。

宏利有约617亿加元的另类长期资产。

也就是ALDA。

里面包括基础设施、私募股权、林木、农地。

这类资产流动性低。

锁定期长。

理论上可以赚到比公开市场更高的长期回报。

如果这个溢价真实存在。

它确实可以支撑更高的折现率假设。

但我必须把边界说清楚。

财报没有直接写。

因为ALDA，所以折现率能到6.47%。

这只是一个合理推测。

不能当结论。

再看分红相关数据。

宏利2024年现价比值率是82.8%。

保诚是81.3%。

宏利只是高一点点。

如果ALDA优势特别强。

我原本会以为分红达成表现能拉开更大差距。

现在看，并没有。

这里有几种可能。

ALDA回报周期还没到。

近年市场环境拉低了表现。

或者这个优势本来就没那么大。

我不想硬把话说满。

仅凭公开资料，不能说宏挚家传承资产池更激进。

只能说。

它的演示轨迹，对长期投资回报要求更高。

这点我有保留。

说不上多严重。

但你要知道。

安盛盛利2的2年缴，不能简单拿来压宏利

聊宏利这两个。

绕不开安盛盛利2至尊。

它支持2年期缴费。

很多人会拿它来比较。

安盛盛利2两年交。

第18年率先破6%。

比宏挚传承早两年。

第20年，安盛盛利2 IRR是6.21%。

宏挚传承是6.00%。

第5年看。

宏挚传承IRR是**-15.95%**。

安盛盛利2是0.05%。

这些数字确实好看。

但这个比较，不能太粗暴。

一个是5年交。

一个是2年交。

启动时间不一样。

钱进场的节奏也不一样。

同样总预算50万美元。

安盛是每年25万。

两年交完。

宏利是每年10万。

五年交完。

钱更早进场。

账户体量自然更容易做大。

看账户总现金价值。

第10年。

宏挚传承是70.1万。

宏挚家传承是66.4万。

安盛盛利2是78.2万。

第30年。

宏挚传承是260.7万。

宏挚家传承是292.7万。

安盛盛利2是320.5万。

安盛的账户绝对值全程最高。

但这里要分清两个概念。

IRR看效率。

账户值看体量。

2年缴赢在钱早进场。

5年缴赢在资金压力更低。

如果你本来就准备一次性完成配置。

我会更偏向安盛2年缴。

或者说，预缴安盛2年。

比预缴宏利5年更合适。

这个判断我比较明确。

一次性资金充足，想尽快进场，安盛盛利2更顺。

但对大多数家庭来说。

一次性或两年内拿出50万美元。

压力并不小。

港险投保里，5年缴仍然是主流。

这时候，宏挚传承和宏挚家传承就有意义。

它们不是账户绝对值最大。

但缴费节奏更友好。

资金压力更低。

对于家庭现金流来说，这不是小事。

我常说，别只看产品高低。

要看自己现金流能不能扛。

很多人做配置时很兴奋。

看见账户值高，就想上。

到了第二年、第三年。

现金流紧了。

反而很被动。

这种情况我见过太多。

适合自己的才是最好的。

如果你资金很宽裕。

安盛2年缴可以重点看。

如果你更希望分5年慢慢交。

又看重20年内效率。

宏挚传承更合适。

如果你看的是20年以后。

并且能接受更强的终期红利波动。

宏挚家传承更匹配。

对号入座。

别硬套。

写在最后：选宏利这两款，先看自己能不能扛波动

回到产品本身。

宏挚传承和宏挚家传承有一个共同点。

都100%押在终期红利上。

没有复归红利逐年锁定。

这就是它们的性格。

高演示收益的背后，是更集中的非保证收益。

要拿高收益。

就要接受高波动。

没有复归红利。

中途有提领需求时，就会从终期红利里提。

这会影响后面的高预期收益。

早期要频繁取钱的人。

这两款都不舒服。

我的判断很简单。

20年内，宏挚传承仍然优先。

20年以后，宏挚家传承开始接管。

接受不了终期红利波动，或者中途确定要频繁提领，这两款都不合适。

宏挚家传承继承了宏挚传承的大部分特点。

但不能完全替代宏挚传承。

宏挚传承也不是过气产品。

只是它最强的区间，在20年内。

宏挚家传承也不是稳赢产品。

它长期演示漂亮。

但终期红利增速要求更高。

你要有一颗大心脏。

选港险储蓄险，别只问哪款收益高。

你先问自己。

这笔钱什么时候用。

能不能长期不动。

能不能接受非保证波动。

这几个问题想明白了。

产品选择就清楚很多。

大贺说点心里话

如果你已经在宏挚传承、宏挚家传承、盛利2之间纠结，别急着按演示收益下决定。把缴费节奏、用钱时间、提领需求放在一起看，往往能少走很多弯路。