安盛盛利II：被吹成"提领天花板"的港险，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年上半年，人民币汇率在7.0-7.36区间剧烈波动，不少朋友开始焦虑：手里的人民币资产，到底还能不能稳住？

胡润百富最新报告显示，**56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中香港以52%**的选择率高居首位。

鸡蛋不能放一个篮子，这个道理大家都懂，但问题是——境外配置，到底选什么？

最近港险圈讨论最热的，就是安盛盛利II。有人说它是"5年交提领天花板"，有人说它"557密码全市场独一份"。

但我研究完全部数据后发现，这款产品确实能打，可也藏着一个必须正视的短板。

今天这篇，我把盛利II扒个底朝天。

盛利II来了：这次升级有多大？

先说结论：盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

还记得盛利I吗？那款产品只支持2年交，缴费压力极大，而且货币选择也很有限，只有美元、港元、人民币三种。

对于想做长期规划的朋友来说，2年交意味着短期内要拿出一大笔钱，门槛不低。

盛利II直接把这些痛点全解决了：

缴费期扩容：支持5年和10年两个缴费选项，缴费压力大幅降低。同样30万美金的总保费，2年交每年要15万，5年交每年只要6万，资金压力完全不一样。

货币选择翻倍：从3种扩展到9种，新增英镑、欧元、加元等主流货币。更重要的是，从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

这意味着什么？假设你现在买的是美元保单，三年后发现欧元走强，可以直接转成欧元保单，不用额外付费。对于想做全球资产配置的朋友来说，这个功能太实用了。

传承功能升级：新增双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。后面会详细讲。

整体来看，盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置的跨越。如果你期待的是像盛利I那样阉割功能换极致收益，可能要调整预期了——这一代走的是"全能型选手"路线。

功能全家桶：财富管家+双重货币+身故保障

盛利II在功能上可以说滴水不漏，十分全面。我挑几个最值得关注的讲讲。

财富管家服务

这个功能是市场首创，支持向最多3位收款人派发自主入息。

什么意思？你可以提前设定好：儿子从30岁开始每年领5万，女儿从35岁开始每年领3万，老伴从60岁开始每月领1万。每个人的开始时间、领取金额、领取周期都可以单独设置。

对于家庭结构复杂、或者想给不同家人做不同安排的朋友，这个功能非常贴心。

双重货币账户

在保单价值锁定后，可以设立两个不同货币的账户。比如一半美元、一半人民币，分散风险是第一原则嘛。

身故保障选项

盛利II提供两种身故赔偿选择：

• 基本身故保障：赔付**100%**标准保费总额
• 特级身故保障：赔付**130%**标准保费总额

相当于比市面其他储蓄险多出**30%**的身故金。重点是——无论选特级还是基本身故保障，产品收益都完全一样。这就很良心了，选特级版相当于白送30%身故保障。

静态收益实测：5年交能打到什么位置？

功能再好，买储蓄险最终还是要看收益。我拿和安盛同一级别的全球性大保险公司的旗舰产品做了对比，保费计划统一按6万美金×5年，总保费30万美金来算。

先看盛利II的基础数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置？我排了个序：保单20年内：宏利的宏挚传承排第一，盛利II紧随其后。保单20-30年：保诚信守明天最快达到6.5%（28年），其次是友邦环宇盈活和盛利II（都是30年达到6.5%）。

说实话，盛利II的静态收益虽然都能跑到市场前2-3位，但盛利I代那种无可匹敌的统治力确实消失了。看长远，别只盯着眼前。30年后达到6.5%的峰值IRR，几款头部产品的预期总收益其实差不多。真正拉开差距的，是优惠政策和提领表现。

优惠加持后：30年后能冲到第一

盛利II的保费回赠力度相当大，我整理了一张表：

额外5%回赠的条件是持有指定储蓄及投资计划，具体可以问我。还有预缴优惠：首次年缴保费80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%。

把这些优惠都算上，优惠后的复利IRR变成：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年：6.62%（峰值）

关键来了：30-45年之间，盛利II优惠后收益能冲到第一位。

对于做长期传承规划的朋友，这个数据很有参考价值。稳健才能走得远，30年以上的持有期，盛利II的优势会逐渐显现。

提领才是王炸：557密码全市场独一份

接下来要讲的，才是盛利II真正的杀手锏。先解释一下什么是"557提领密码"：5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

我接触香港保险这么多年，5年交里听过最牛的提领密码就是567（第6年开始提7%）。而557，在我的认知里，市场上应该仅此一款。

我实测了一下，保费计划是6万美金×5年=总保费30万美金：

盛利II还真能做到，没在吹牛。甚至1万美金×5年交这种小单也能实现557。那其他提领场景呢？

566提领（第6年开始每年提6%）

保单前14年，宏挚传承最优，盛利II紧随其后。保单15年开始，盛利II反超成为第一，一直到31年被永明星河尊享II追平。

567提领（第6年开始每年提7%）

前14年宏挚传承领先，15年开始盛利II一路领先。而且在这种极致的早提领场景下，星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

5108晚提领（第10年开始每年提8%）

前18年宏挚传承优势明显，19年开始盛利II领先，30年星河尊享II追平。

总结一下：盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。之前我的提领第一推荐是永明星河尊享II，现在它算是碰上一个强有力的竞争对手了。

必须说的瑕疵：保证收益是短板

说了这么多优点，该讲讲盛利II的问题了。做测评不能只说好话，那不是帮你，是害你。盛利II的保证收益表现较差，这是必须正视的事实。

我把老五家的保证收益做了个对比：表现最好的：永明的两款产品，基本是整个港险市场保证收益的天花板——星河传承10年保证回本，星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%。表现尚可的：宏利宏挚传承，保证18年回本，峰值IRR 0.64%。表现一般的：友邦环宇盈活、保诚信守明天，保证18年回本，峰值IRR 0.32%。表现较差的：安盛盛利II至尊版，保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%。

这意味着什么？如果未来分红不达预期，盛利II的保底收益是最低的。25年才能保证回本，对于风险承受能力较低的朋友来说，确实需要慎重考虑。

其实盛利II有两个版本：至尊版和至盛版。今天讲的一直是至尊版（高收益版本），也是安盛主打的版本。至盛版存在的意义，就是为了怕大家接受不了至尊版保证收益太低、回本太慢而准备的——这不是我猜的，安盛官方自己说的。

不过话说回来，这并不是什么致命的缺陷。香港储蓄分红险的保证收益普遍都不高，除了永明星河尊享II这样能到1%的，其余的都在0.5%左右，大差不差。要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

分红能不能兑现，最终还是要看保险公司的投资能力和信誉。这就引出了最后一个问题——

安盛靠谱吗？208年历史+全球最大保险集团

资产配置要有全球视野，选香港储蓄分红险，本质上就是选香港保险公司。产品数据我今天讲了很多，最后再聊聊安盛这家公司。

历史最悠久

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。一家公司能活200多年，本身就是最好的信用背书。

规模庞大

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。资产规模6840亿美元，什么概念？差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。同时它也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。还是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

国际评级高

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

这些评级意味着什么？简单说就是：安盛赔得起，而且赔得起很多。

投资策略稳健

安盛的资管业务主要由两大子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM），两者均为世界顶级投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。投资策略特征：稳健均衡+长期投资。

• 固定收益类占比74%
• 各类债券投资总占比60.35%
• **72%**的投资时限在5年以上
• 投资组合评级**77%**在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

债券投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳，是安盛投资稳健的根基。

我的综合评价盛利II值得作为重点产品重点考虑。预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

大贺说点心里话

看到这里，你应该对盛利II有了全面的了解。但怎么买、怎么省钱，这里面还有很多门道。