国寿海外丰饶传承3配广发融资：13.74%不是白来的

你好，我是大贺。

今天聊一套组合。国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

这不是普通买储蓄险。它本质上是用银行的钱，去放大一张高现金价值保单的收益。

我自己就买过融资保单。也经历过2022年、2023年那一轮美元利率往上冲的阶段。当年我差点翻车。不是保单不行。是贷款利率上来的时候，心理压力很真实。

到了现在，环境不一样了。

截至2026年05月10日，美元利率已经从高位往下走。回头看2025年，香港主流银行12个月美元定存利率，已经从2023年高点附近回落到**3.8%-4.2%**区间。很多高净值资金开始找新出口。

保费融资，又重新被拿到桌面上。

不过我先把话说直。

这套方案不是给所有人的。

它适合资产底子够厚。现金流稳定。能接受融资工具的人。

短期周转钱。别碰。

一次性188.4万，9年后预期443.7万

这套方案最抓人的地方，是一个演示数字。

一次性投入188.4万美金。9年后预期收回443.7万美金。9年净赚255.3万美金。

收益相当于总投入的135.5%。折算每年回报13.74%。

期间怎么还钱？

9年里每月还息2.45万美金。到期一次性还本。

这个数字看着很猛。

但我不建议你只盯着13.74%。融资保单最容易让人误判的地方，就是把演示收益当成确定收益。

我会把它当成一个目标结果。然后倒着拆。

钱从哪里来。风险在哪里。利率会不会变。分红会不会掉。最差情况还能不能接受。

这才是老玩家真正看的东西。

过去十几年，很多人靠买房赚钱。逻辑很简单。

房价上涨。首付撬动总价。房价涨幅大过贷款利率。

这三个条件凑齐了。杠杆就很好用。

现在不一样了。房子不涨。首付比例高。按揭利率也不算低。原来那套逻辑，少了两个半。

保费融资想做的事情，其实就是复制这个核心。

用较少自有资金。撬动更大的资产。资产端涨。贷款端成本可控。中间的差，就是利润。

我对这套国寿海外加广发的判断很明确。

它是目前我会认真看的融资组合之一。

原因不是收益演示漂亮。是它同时抓住了两件事。

保单端够稳。贷款端有封顶。

保费融资，说白了就是贷款买保险

保费融资不用讲得太玄。

底层逻辑就是贷款买保险。

你选一张现金价值高、分红潜力大的储蓄分红险。通常是美元保单，或者港币保单。

银行看这张保单的现金价值。也看你的资产状况。然后批一笔贷款。银行把大部分保费付给保险公司。

保单生效后，你不用一次性掏完整保费。你每年主要付贷款利息。

几年后，保单现金价值涨起来。你可以退保。也可以做提取。先还银行本息。剩下的部分，就是你的利润。

这里有个细节。

保费融资赚钱，不是因为保险神奇。也不是因为银行给你送钱。

它赚的是利差。

保单收益率，高过贷款利率。你就有利润。差距越大，杠杆放大越明显。

反过来讲，贷款利率上去。分红实现率下来。利润就会被压缩。

我自己经历过加息周期。那几年最难受的，不是保单价值波动。是每次看到贷款利率上调，都会重新算一遍安全垫。

老玩家都懂。

融资工具最怕两个东西。

一个是资产端不涨。一个是负债端失控。

这也是我为什么不喜欢只拿“低利率”做卖点的融资方案。利率今天低，不代表以后低。没有上限的浮动利率，压力会很大。

这次广发方案值得看。关键不是一开始的利率低一点。

而是它有3.9%封顶。

这点非常重要。

丰饶传承3的底子：合同里先给你一层垫

先看保单端。

这次用的是国寿海外「丰饶传承3」。

案例里，总保费100万美金。加上优惠后，实际应缴保费是904,615.84美金。也就是常说的约90.46万美金。

再看第9年。

这张保单第9年的退保发还总额是1,352,640美金。其中保证部分是938,000美金。非保证终期红利是414,640美金。

这里要分清楚。

938,000美金是保证。414,640美金是非保证。

很多人看建议书，只看合计数。这个习惯不好。

我看融资保单，一定会先看保证价值。因为融资的底层，是银行的钱。你不能只靠美好预期去扛负债。

丰饶传承3的好处，是第9年的保证退保价值已经到93.8万美金。对比实际应缴约90.46万美金，保单端有一层合同垫。

当然，这不等于你一定赚钱。因为融资还有利息和手续费。

但这说明一件事。

这张保单不是完全靠分红撑起来的。

再看公司。

国寿海外背后是中国人寿保险集团。财政部出资。国务院直属。标准普尔评级A级。世界500强排名第59位。

它过去分红实现率长期稳定在90%-100%。丰饶系列中期红利连续多年100%达成。

这不是说未来一定复制过去。

但做融资，我会优先选这种底子厚的公司。不会为了多一点演示收益，去选分红历史不够扎实的产品。

我的立场很明确。

融资保单的“涨”，不能靠信仰。要靠合同价值和公司履约能力。

国寿海外这块，至少是能放进优先名单的。

广发这边，真正值钱的是3.9%封顶

再看贷款端。

广发方案的贷款利率，是取两个数里面较低的一个。

一个是P-1.975%。其中P现在按5.25%看。算下来是3.275%。

另一个是H+1.15%。

同时有封顶和封底。封顶3.9%。封底3.1%。

按3.275%测算，每年利息约2.45万美金。每月约2000美金。

我为什么说这个方案值得认真看？

不是因为3.275%这个当前数字。

而是因为3.9%封顶。

我经历过利率往上冲的阶段。那时候最怕的，就是不知道上限在哪里。你原来按3%多算账。后面突然变成5%左右。整个模型都会变形。

封顶利率，本质上是给融资成本戴了一个刹车。

这在香港融资保单里，确实不常见。

再叠加大环境。

美联储进入降息周期后，资金成本往下走。2025年美元定存利率回落，也说明高息固收的好日子没那么舒服了。

这时候，资金会去找更高效率的工具。

保费融资就是其中一种。

但我不喜欢把它说成“稳赚”。融资工具从来不该这么讲。

我更愿意这么说。

在保单端稳定、贷款端封顶的前提下，这套国寿海外+广发方案，风险收益比比较漂亮。

这句话比单纯喊高收益更重要。

保单涨45%，为什么能放大到13.74%

接下来拆数字。

以总保费100万美金为例。5年缴。每年20万美金。

选择一次性预缴。首年折扣15%。预缴利率3.5%。实际需缴保费904,616美金。

首日现价是786,924美金。

银行贷款按首日现价的95%给。贷款金额就是747,577美金。

客户自付金额是157,038美金。

首年手续费2%。合计首日支付171,990美金。

融资杠杆倍数是5.81倍。

这里就是融资保单最核心的地方。

保单本身，9年从约90.46万美金涨到约135.3万美金。涨幅大概45%。

如果你全款买，收益也不错。但没那么夸张。

融资之后，你不是用90多万去赚。你主要是用首日支付的171,990美金，再加上后续利息，去撬动这张100万美金保单。

9年后，保单预期退保价值约135.3万美金。

先还银行本金约74.8万美金。

剩下约60.5万美金归你。

再扣掉你的首日投入、手续费、期间利息。测算下来，9年退保净利润是212,724美金。年化13.74%。

同一张表里也能看到。

第7年退保，净利润16,301美金。年化1.35%。

第8年退保，净利润94,167美金。年化6.84%。

第9年退保，净利润212,724美金。年化13.74%。

这个变化很关键。

这套方案不适合7年以内就想走的人。

第7年只是刚刚有点利润。第8年好一些。真正拉开差距，是第9年。

我不会建议短钱做这个。

你如果只是想放两三年。或者未来几年有大额用钱计划。别碰。融资保单最怕中途被迫退出。

还有一点。

买房首付通常是20%-30%。融资保单这类方案，首付约为总保费的15%-20%。

100万美金总保费的案例里，客户自出约15万美金。再加手续费，首日合计约17.2万美金。

这就是杠杆的力量。

但杠杆不是礼物。杠杆是工具。

用对了，效率很高。用错了，压力也会放大。

最坏情况拉满，9年还有2.99%

做融资，我一定看压力测试。

不要只看正常情况。要看难看的情况。

这个方案里，有两个变量最重要。

分红实现率。融资利率。

国寿旗下产品终期实现率，过去均稳定在100%。但未来不能写死。分红始终是非保证。

贷款利率这边，广发有3.9%封顶。这锁住了融资成本上限。

压力测试怎么做？

假设9年里，分红实现率只有70%。同时融资利率一直维持在封顶3.9%。

这个组合已经很狠了。

70%分红实现率，在国寿海外历史上从未发生过。融资类产品更是从未有过。

但就算这样，第9年退保IRR仍有2.99%。

表里还有几个数字。

分红实现率100%，利率3.10%，9年退保IRR是14.50%。

分红实现率100%，利率3.35%，9年退保IRR是13.42%。

分红实现率70%，利率3.90%，9年退保IRR是2.99%。

我看完这个压力测试，态度是比较明确的。

这不是没有风险。

但它的风险被压在一个相对低的位置。同时向上空间还在。

这就是它迷人的地方。

我不喜欢那些只讲上行收益的融资方案。也不喜欢没有利率上限的方案。因为你不知道最坏会坏到哪里。

这套方案至少把最坏情况摊出来了。

分红砍到70%。利率打到封顶。还有接近3%的IRR。

对我这种经历过加息周期的人来说，这个安全垫很有价值。

但也要讲清楚。

2.99%不是你想要的结果。它只是底线测试。

你不能奔着2.99%去做融资。那不值得折腾。

你做它，是为了在正常情况下拿到13%左右的杠杆回报。同时接受极端情况下收益大幅压缩。

这个认知必须提前有。

写在最后：收益算清了，还要看你够不够格

最后说门槛。

这套不是谁想做就能做。

广发银行系统内，需要有100万美金资产证明。这是时点证明。

或者全球范围内，本人名下有300万美金资产证明。

还要看征信报告。

如果有负债，需要补齐等额资产证明。

还要预存资金。先放入一年利息。每年年审前，也要放入一年利息。

这几个条件，会挡掉不少人。

我反而觉得这是好事。

融资保单本来就不该变成大众产品。它不是普通储蓄。也不是存款替代品。它对现金流、资产证明、风险承受力都有要求。

我的最终判断是这样。

资产够、现金流稳、能拿9年的人，可以认真看。

短期资金、借钱凑门槛、对利率波动很敏感的人，不适合。

还有一个现实问题。

利率、门槛、银行政策都可能调整。现在能做，不代表一直能做。现在的封顶条件，也不代表未来新批方案还一样。

当下确实可能是一个不错的窗口。

但窗口不是承诺。

如果你要做，别只问收益。先把自己的资产证明、现金流、用钱计划都摊开。融资工具最怕勉强上车。

我自己就买了一份融资保单。也说说我踩过的坑。

最大的坑不是产品本身。

是低估了负债端的变化。

这次我会看国寿海外丰饶传承3配广发，核心原因也在这里。

保单端有底。贷款端有顶。期限上第9年开始好看。

这三个条件同时出现，才值得认真研究。

大贺说点心里话

如果你已经在看港险融资，不要只拿收益率截图做决定。把保单、利率、门槛、退出时间一起算，才知道这单到底适不适合你。