万年青、智选储蓄宝等5款港险：3309亿新高后怎么选

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险规划这些年，服务过不少内地家庭。最近问得最多的问题，不是“港险还能不能买”。

而是：“这么多保司，这么多计划书，到底该选谁？”

截至2026年05月10日，2025年的香港保险数据已经很清楚了。全港个人寿险长期业务新单总保费，到了3309亿港元。

这个数字很大。

但你别只看热闹。

3309亿的大蛋糕里，谁是真的吃到了增长。谁只是靠渠道撑住场面。谁的产品才是客户真正用脚投票买出来的。

我就讲大白话。今天这篇，不卖产品。就顺着数据往下看。

3309亿港元，不是短期反弹

2025年，全港个人寿险长期业务新单总保费达到3309亿港元。

同比2024年，大涨超5成。

更关键的是，2016年疫情前高点是1851亿港元。2025年比这个峰值还高出接近80%。

这就不是简单恢复了。

这是结构变了。

内地储蓄利率这几年一直往下走。很多客户手里的长期钱，找不到合适去处。定存收益低。权益市场波动大。美元、港元资产配置需求又在上来。

港险从“可选项”，变成不少中产和高净值家庭的“标配项”。

不过你要注意。

市场变大，不等于所有公司都变强。更不等于所有产品都值得买。

我带过的客户里，有人拿着三四份计划书来问我。汇丰、友邦、保诚、宏利、永明，都看着不错。

但计划书是计划书。

市场数据是另一回事。

只看总保费，汇丰、友邦、恒生排在前面

第一层答案，确实很直观。

2025年前十大保司里，汇丰514亿港元，友邦447亿港元，恒生333亿港元。

前三名很稳。

2025年前三季度，个人人寿新造业务市场份额也能看到类似格局。

汇丰保险16.83%。友邦保险12.14%。恒生保险11.25%。后面是富卫8.89%，宏利8.82%，中银人寿8.14%，保诚6.18%，永明金融5.56%，中国人寿4.53%，安盛3.98%。

这个榜能看。

但不能只看。

总保费有一个天然问题。一次性缴清的整付保费，和分期缴费的长期保费，会被直接加在一起。

这会让一些公司看起来很大。

但业务质量未必一样。

我会把总保费当成第一层参考。它能看规模。不能看全部含金量。

再看增速。

行业总保费增速中位数线是215亿港元。有7家公司低于这条线。

中国人寿增速**+14%。保诚增速+22%。都低于市场约50.8%**的整体增速。

这点我判断很明确。

保诚不是不强。但在2025这轮增长里，它确实跑慢了。

中国人寿也一样。品牌有。渠道有。但增长势能不够。

别被销售话术忽悠。大公司不等于每一轮都赢。

标准保费一换口径，答案开始变了

看港险业务质量，我更重视标准保费。

标准保费的意义很简单。把不同缴费期折算到更可比的口径。

你记住这一点就行。

总保费看热闹。标准保费看底子。

2025年，标准保费收入中位数是110亿港元。

头部公司是这样的：

汇丰人寿325亿，增速**+40.2%。中银人寿259亿**，增速**+49.5%。友邦228亿**，增速**+28.3%。保诚163亿**，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%。中国人寿126亿**，增速**+41.1%。永明118亿**，增速**+45.5%。安盛110亿**，增速**+126.3%**。

这里就有意思了。

汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，仍然是一线阵营。

但安盛冲上来了。标准保费110亿。增速**+126.3%**。

这不是小打小闹。

再看后面的公司。富卫79亿，增速**+42.0%。恒生75亿**，增速**+40.6%。万通49亿**，增速**+97.5%。忠意21亿**，增速**+106.4%**。

标保增速中位数，定在富卫的42%。

安盛、忠意、万通、安达、中银、永明，都在这条线附近或以上。

这说明什么？

2025年真正火的，不只是老牌巨头。更是短缴分红险。尤其是2年期、5年期产品。

我会把立桥和安盛单独拎出来看。

立桥总保费增速**+148%。安盛+134%**。这两个增速很硬。

立桥靠的是产品定位极清楚。安盛靠的是产品加渠道一起发力。

这两个不是传统意义上的“牌子大”。但2025年，它们确实打中了客户需求。

剔掉银行流量，友邦和永明更值得认真看

再往下一层看。

银行渠道和非银渠道，要分开。

银行渠道有母行网点。天然有流量。客户进银行，理财经理推荐保险，这不奇怪。

但非银渠道不一样。

代理人和经纪渠道，靠的是主动获客。靠的是产品解释。靠的是长期服务。

这个口径，更能看保司的真实市场能力。

2025年，友邦非银渠道标保228亿，增速**+28.1%**，排第一。

保诚163亿，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%**。

保诚体量还在。但非银增速只有7.6%。

我对这点有保留。

保诚不是不值得买。但它在非银渠道的增长，确实偏慢。

安盛就完全不同。

安盛非银标保110亿，增速**+124.6%。忠意人寿+106.4%。万通+95.4%。香港年金公司+122.3%。香港苏黎世人寿+100.6%**。

这轮增长，不是巨头自己守住城池。

更像是新玩家一起往上冲。

但如果只选一个“体量和增速都能打”的公司，我会选友邦。

友邦非银第一。总量够大。增速也不差。

友邦是2025年少数真正做到体量和增速双优的赢家。

再看经纪渠道。

2025年全年经纪业务整体增速81.9%。个人直销增速只有38.1%。

差距很大。

这几年内地客户赴港投保，入口已经变了。越来越多人不想只听单一代理人讲自家产品。

他们要横向对比。

要看友邦、保诚、宏利、永明、安盛、立桥怎么选。

经纪渠道，也就是IFA，就变得很重要。

TOP10公司的渠道结构，也很说明问题。

汇丰银行渠道77%。友邦代理62%，银行16%，经纪22%。恒生银行66%。宏利代理53%，经纪43%。富卫银行90%。中银银行90%。保诚代理70%，经纪29%。永明经纪98%。安盛代理47%，经纪54%。中国人寿银行74%。

这里我会给一个很直接的判断。

永明是经纪渠道里的绝对王者。

经纪渠道占比98%，规模206亿。这不是偶然。

它的产品，天然适合被比较。被解释。被放到客户家庭现金流里去看。

我带过的客户里，深圳90后、杭州宝妈、北京企业高管，很多人最后不是看广告下决定。

而是看完不同产品的提取、币种、长期现金价值、分红口径，再定。

钱要花在刀刃上。

渠道背后，其实是客户决策方式变了。

真正该看的，是三张产品榜

前面说了这么多公司。

最后还是要回到产品。

客户买的不是“市场份额”。客户买的是一张保单。

这张保单未来怎么提钱。怎么转换币种。分红怎么兑现。什么时候回本。长期现金价值靠不靠谱。

这才是核心。

1年期：立桥「智选储蓄宝」适合极度稳健的钱

1年期整付产品，很像银行定期存款的升级版。

一次性缴费。结构简单。客户主要看稳不稳。

2025年1年期产品规模TOP10里，恒生保险290亿，该期占比87%。友邦250亿，占比56%。汇丰211亿，占比41%。富卫209亿，占比78%。宏利191亿，占比61%。

永明101亿。立桥87亿。保诚66亿。安盛31亿。中银31亿。

友邦「财智滚滚」多货币可选。品牌强。渠道强。适合看重平台稳定性的客户。

富卫「智盈汇聚」整付占比很高，达到78%。它有一部分客户会结合保费融资。用保单抵押再融资，赚利差。

这类玩法，我不建议普通家庭碰。

利差看着香。但杠杆、汇率、融资利率都会变。短期现金流紧的人，更别碰。

立桥「智选储蓄宝」是另一个方向。

全行业唯一5年保本保息5%单利产品。没有非保证收益。

这点很干脆。

对完全不想承担分红波动的人，立桥这款很合适。

极度稳健型客户，我会优先看立桥「智选储蓄宝」。

它不是最性感的产品。但它很清楚。就是把不确定性压低。

上海企业主周女士这种客户，手里有闲置流动资金，不想看分红脸色。她会喜欢这种结构。

2/3年期：永明「万年青」是2025年最有代表性的爆款

2/3年期，是2025年分红险增长最猛的赛道之一。

它不像1年期那么短。也不像5年期那么锁定长期。

它卡在一个很舒服的位置。

客户能接受。现金流压力也没那么大。

2025年2~3年期产品规模里，汇丰293亿，占比57%。中银224亿，占比86%。永明101亿，占比48%。安盛65亿，占比47%。富卫54亿，占比20%。中国人寿45亿，占比33%。

这里我最关注的是永明「万年青」。

它是2年缴费。第2年起每年提取5%。也就是大家常说的225提取。

这个设计很抓人。

更关键的是，它支持美元、港元、人民币、英镑4种货币，收益完全一致。

这点很少见。

很多多货币产品，看起来都能选币种。但不同币种收益不一样。客户一算，人民币版本明显弱。英镑版本又有别的限制。

永明「万年青」在这一点上，做得比较干净。

有教育金、未来留学、跨币种规划需求的家庭，我会优先看永明「万年青」。

尤其孩子还小。未来可能去美国、英国、香港、新加坡。币种弹性就很有价值。

我不建议只盯着演示IRR看。

教育金更怕的是到用钱时不方便提。更怕币种不匹配。更怕前几年现金价值太薄。

永明这款的优势，不只是收益。还有提取节奏和币种设计。

安盛「盛澜」系列也值得看。

它在2/3年期市场占比47%。配合经纪渠道扩张，直接带动安盛整体高增速。

安盛这几年产品确实更积极。收益演示也有竞争力。

但我会提醒一句。

看安盛，不要只看演示。要看分红实现率。要看实际现金价值结构。要看家庭资金能不能放够时间。

富卫也有动作。上市后推出“生娃现金奖励”活动。营销声量很足。

活动可以看。不要被活动牵着走。

买储蓄险，核心还是保单本身。

5年期：友邦、保诚、宏利才是真正的长期赛场

5年期产品，才是长期储蓄险的硬仗。

缴费期更长。客户承诺更重。保司长期投资和分红能力，也更容易被看出来。

2025年5年期产品规模TOP10里，友邦179亿，该期占比40%。保诚132亿，占比60%。宏利119亿，占比38%。

后面是中国人寿65亿，安盛39亿，恒生30亿，周大福24亿，万通21亿，安达占比20%。

这一档，我会重点看三款。

友邦「环宇盈活」。保诚「信守明天」。宏利「宏泽传承」。

友邦「环宇盈活」长期IRR表现不错。多货币可选。友邦的非银渠道也强。全渠道通推能力很稳。

想要品牌、渠道、长期综合能力都均衡，我会优先看友邦「环宇盈活」。

它不是每个指标都最夸张。但综合分很高。

保诚「信守明天」的优势，是长期预期IRR和客户认知。

保诚也是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。并且在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这点很重要。

分红险最怕什么？

怕你只看到演示。没看到兑现。

长期产品，不能只听“预期”。要看历史分红实现率。要看公司愿不愿意把长期数据摊开。

看重长期兑现透明度，我会认真看保诚「信守明天」。

但我也不会把它说成所有人都适合。

保诚2025年增速偏慢。非银渠道也不强。产品是好产品，市场势能没那么猛。

宏利「宏泽传承」更有特点。

它主打快速回本。1年交3年预期回本。5年交6年预期回本。

这个设计很吸引高净值家庭。

钱先回来。后面再谈增长。

但宏利这款也有争议。它取消周年红利，把全部分红并入终期红利。

说白了，收益兑现周期更长。

我会推荐宏利「宏泽传承」给能长期放、能接受终期红利波动的客户。短期想灵活拿钱的人，不适合。

北京企业高管做养老规划，这类资金20年、30年不动。可以看。

但如果你3年后可能买房。5年后可能创业。不要用这种钱去配长期分红险。

这5款产品，我会这样归类

如果只从2025数据和真实客户需求看，我会把重点放在这5款：

• 立桥「智选储蓄宝」：适合极度稳健。看重确定性。接受5年周期。
• 永明「万年青」：适合教育金、多货币、希望提取更早的家庭。
• 友邦「环宇盈活」：适合追求综合实力。看重品牌和长期均衡。
• 保诚「信守明天」：适合重视长期分红实现率和透明度的人。
• 宏利「宏泽传承」：适合高净值家庭做长期传承。短期资金别碰。

我不会说哪一款适合所有人。

这句话听着安全，其实没用。

我的判断更直接。

保守资金，看立桥。教育金，看永明。长期均衡，看友邦。重视兑现记录，看保诚。传承规划，看宏利。

别反过来。

别拿短期周转的钱买长期分红险。也别拿教育金去追杠杆套利。

钱的用途错了，再好的产品也会变难受。

写在最后：2026年，赢家不是只靠牌子大

2025年的港险市场，很像一次重新洗牌。

老牌巨头还在。友邦、保诚、宏利都有自己的护城河。

但新玩家也在冲。立桥、安盛、永明，都打出了非常清晰的产品标签。

客户也变理性了。

以前很多人只问收益高不高。现在会问能不能保本。能不能提取。币种怎么换。分红实现率怎么样。未来孩子留学、养老、传承能不能接得住。

这是好事。

港险不是用来跟风的。

它是长期钱的安排。

2026年，我更看好两类公司。

一类是像友邦这样，体量、渠道、产品都比较均衡的公司。

另一类是像永明、立桥这样，产品定位足够清楚，能精准解决客户问题的公司。

真正的赢家，不只是卖得多。

而是客户买完十年、二十年后，还觉得这笔钱放对了。

大贺说点心里话

如果你现在手里也有几份港险计划书，不要急着比谁演示收益更高。先把资金用途、缴费能力、币种需求和提取时间排清楚，再谈产品。这里面信息差很大，买对比买贵更重要。