宏利宏挚传承：前20年收益无敌，但有两个硬伤没人敢说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款争议很大的产品——宏利「宏挚传承」。

先把丑话说在前头：这产品有硬伤，但也有绝活。如果你能接受它的缺点，后面的优势才值得看。

宏挚传承的两个硬伤，先说清楚

买保险最怕什么？买错比不买更亏。

所以我不怕得罪保司，只怕你踩坑。

宏挚传承的第一个硬伤：20年是一个分水岭。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，20年之后它的收益就不再占据优势了，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

差距有多大？看达到限高的时间就知道：友邦环宇盈活30年就达标，而宏挚传承要47年——整整晚了17年。

第二个硬伤更致命：宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？后面细说，但结论先给你——它更适合20年的短期持有，想要长期规划传承不是最优选择。

没有复归红利意味着什么？

咱们先算笔账。

港险分红储蓄险的收益分两块：保证部分和非保证部分。非保证红利通常包括复归红利和终期红利，但宏挚传承只有终期红利。

复归红利充当的是什么角色？护城河。

有了它，提领时可以先动用复归红利，保证金额和终期红利就能晚一点被动用，保单的收益增长就更稳。

但宏挚传承没有这道护城河。

首年提取时就动用了终期红利以及保证金额，时间久了磨损率不断提高。

这是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

以566提领为例，第30年宏挚传承账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差了整整20万美元。

但是，前20年它真的没对手

硬伤说完了，现在聊聊它的绝活。

同样的测算条件，前15年宏挚传承的收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%；第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%。

提领表现也是一家独大。

566提领模式下，前20年账户余额最高的就是宏挚传承，第10年账户剩余31万美元，第15年37万美元。

回本速度：比友邦永明快2-4年

宏挚传承前20年的爆发力十足，回本速度也印证了这一点。

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本
• 2年交5年回本，稳居第二

能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

无忧选：弥补复归红利缺失的妙招

没有复归红利是硬伤，但宏利用「无忧选」功能做了弥补。

无忧选的本质是什么？从终期红利中提取，按固定比例定期派发。

派息100%来自终期红利，不损伤保证现金价值。

以5年交为例，从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%；第15年甚至可领取**9.7%**的派息。

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品，一份保单两种体验，很灵活。

分红实现率：被误解的宏利

宏利被诟病最多的就是分红实现率波动大，但真相是什么？

按2025最新公布数据，几乎所有产品分红数据达80%及以上。

10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%。

那个刺眼的最低值**32%**是怎么来的？

仅财富智选一款产品贡献的，跟宏挚传承没关系。宏耀传承、卓越等旗舰产品持续**100%**达标，**99%**的终期红利计划总现金价值比率都>95%。

宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

升级后更值得买了吗？

2025年宏利对宏挚传承进行了升级，主要变化如下：

• 货币选项从美元/港元扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种
• 新增2年缴付期选项
• 3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%
• 限高达成时间从47年缩短至44年

升级后的产品更贴心了，但核心逻辑没变——前期强、后期弱。

结论：缺点你能接受吗？

说了这么多，回到开头的问题：宏挚传承的硬伤到底有多硬？值不值得为了前期优势买单？

作为百年保司，香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计带有明显缺陷的产品砸自己招牌。宏挚传承的优势和短板都很明确。

优势：

• 前20年收益、提领没有对手
• 回本速度快2-4年
• 无忧选功能灵活
• 分红实现率行业中上

短板：

• 没有复归红利，后期提领乏力
• 47年才达限高，长期传承不是最优选

2025年5月，六大国有银行5年期定存利率下调至1.3%，1年期跌破1%。

宏挚传承第9年IRR破**4%**的前期收益优势更加凸显。但你要想清楚：自己要短期灵活还是长期积累？

如果你前20年用钱场景多——孩子教育金、自己养老储备、中期资产配置——选宏利的宏挚传承绝对没有错。

但如果你想要50年、80年的超长期传承，它确实不是最优选择。

这产品有硬伤，但也有绝活。关键是，这个硬伤你能接受吗？

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。