港险圈出了个"异类"：太保鑫安逸3.5%纯保证，凭什么敢写进合同？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮100+客户做过港险对比方案。

买保险最怕的不是买贵，是买错。 今天聊一款让我觉得"有点意思"的产品——太保香港3月5日刚上线的鑫安逸储蓄计划。

港险大盘火爆，但主流全是"分红险"

先说背景。

根据香港保监局数据，2025年前三季度香港长期业务新造保单保费高达2644.5亿港元，同比暴涨55.9%。其中分红业务新保单保费2262.75亿港元，同比增长60.1%。

换句话说，港险市场里九成以上的热卖产品，都是"低保证+高分红"路线。

保证部分可能只有1%~2%，剩下的收益靠分红——分红好不好，看保司投资能力，也看运气。保证的看合同，不保证的看人品，这是我一直跟客户说的话。

就在这个背景下，太保香港推出了一款纯保证美元储蓄产品：鑫安逸储蓄计划。

30年保证单利6.11%，折算保证IRR 3.53%，全部写进合同，一分不差地兑付。

港险圈里，这确实是个异类。

产品速览：30年保证IRR 3.53%的纯保证美元储蓄

鑫安逸的核心卖点，一句话说清楚：纯保证，无分红，收益全部写进合同。

叠加4.5%预缴优惠后，30年保证单利可达6.11%，折算保证IRR为3.53%。

这不是"预期收益"，不是"演示利率"，是合同白纸黑字写死的保证数字。

稳健确定，这彰显太保中资险企实力与底气。

对于追求确定性的投资者来说，这款产品的逻辑非常清晰：你知道自己每一年的保证退保价值是多少，不需要等年底看分红通知，不需要担心保司投资踩雷。

这种"零焦虑"的属性，在当下港险市场里，确实稀缺。

保证回报为何是"奢侈品"？

看到3.5%复利，我倍感亲切。

前几年内地预定利率还在3.5%时，我见证并帮助许多客户用保单锁住了那个时代的红利。如今，内地同类产品预定利率已降至2%，2025年Q2更是正式触发调降机制，普通型预定利率从2.5%降至2.0%，分红险保底从2.0%降至1.5%。

回头看，那份当时看似普通的决定，在今天已成了难以复制的珍贵选择。

在香港市场，主流产品走的是"低保证+高分红"的路线，保证部分的稀缺性，愈发凸显。

保证回报为什么是"奢侈品"？背后有真实的资本成本。

在香港RBC（风险为本资本）监管体系下，保险公司许下的每一分保证回报，都是一份未来必须100%刚性兑付的承诺。

监管机构会要求公司为此锁定并计提相应的资本金。保证回报越高，占用的资本金就越多。

偿付能力充足率 = 实际资本金 ÷ 应对风险的最低资本金。

当保证收益越高，保司需要应对的风险资本金越多，实际持有的资本金必须相应增加。

换句话说，一家公司若想提供更高的保证回报，就必须拿出更雄厚的资本来支撑——这对财务实力和长期韧性，是一场实打实的考验。

这也解释了为什么大多数保司宁愿走"低保证+高分红"路线：资本占用少，灵活性高，万一投资收益不理想，分红可以少派，但保证部分一分都不能少。

所以，当你看到一款产品把3.5%复利全部写进保证，背后是保司真金白银的资本沉淀。这不是营销话术，是实实在在的财务承诺。

太保凭什么敢给高保证？

同为内地央国企背景中资保司，为什么中国人寿、太平的港险产品普遍走"低保证高分红"路线，而太保却接连推出高保证产品？

前有保证派息2.5%的鑫相伴年金，现有3.5%复利增额型产品鑫安逸。

太保另辟蹊径，背后是天时、地利、人和的共同作用。

天时：精准捕捉内地客户需求。

港险新单超1/3来自内地客户，他们对保证回报有着天然的偏爱——毕竟内地保险文化里，"保证"两个字分量最重。太平洋以高保证产品差异化竞争，精准承接南下资金。

地利：轻装上阵，无历史包袱。

太平洋人寿香港2021年11月才开业，经营长期人身险业务仅4年多。 历史保单规模小，资本金充裕，有底气做"重"承诺。

相比之下，那些经营几十年的老牌保司，历史负债压力更大，提高保证回报的空间自然受限。

人和：背靠上海国资委，实力雄厚。

太保去年12月刚完成30亿港元增资，资本基础与偿付能力水平进一步夯实。背靠上海国资委，有这样的股东背景托底，才有能力将巨额资本长期沉淀，支撑高保证承诺。

港险水很深，但搞清楚逻辑就不难。太保敢给高保证，不是在赌博，是有底气。

产品条款与收益全拆解

别人说好不算好，条款好才是真好。大贺帮你把核心条款逐一过一遍。

基本结构

• 币种：美元保单
• 期限：30年到期终止，非终身
• 缴费：3年交，可预缴后面2年保费，预缴利率4.5%
• 预缴机制：利息折算回首年抵交保费，等于提前享受优惠，好评
• 投保年龄：0-80岁

目前没有看到分红信息，看起来是纯保证美元储蓄保单。

都不能说是稳健了，而是纯保证，刚性兑付，无风险收益。

收益数据：用100万美元举例

预缴100万美元，实际已交总保费957,546美元（预缴优惠直接抵扣）。

产品很简单，一目了然，看数据：

• 第6年：保证退保价值 1,000,000美元，回本
• 第10年：保证退保价值 1,307,670美元，保证单利3.66%，保证IRR 3.17%
• 第20年：保证退保价值 1,853,780美元，保证单利4.68%，保证IRR 3.36%
• 第30年：保证退保价值 2,712,950美元，保证单利6.11%，保证IRR 3.53%

6年保证回本，30年保证增值183.3%，这是写进合同的数字，不是演示。

从IRR曲线可以看到，持有时间越长，保证IRR越高：10年3.02%，15年3.2%，20年3.3%，25年3.4%，30年达到3.5%。这是典型的"越持有越合算"设计，适合真正有长期规划的资金。

保障、传承与尊尚会权益

收益之外，这款产品还有几个值得关注的附加价值。

保障层面

• 早期身故杠杆可达总保费的1.2倍
• 前5年额外享100%意外身故赔付，最高25万美金
• 高达450万美元免医学核保，0-80岁均可投保，门槛极低

传承层面

保单30年也还是挺长的，所以太保把一些传承功能引入这款产品，转换保单上可谓非常灵活：

• 转换受保人
• 保单拆分
• 后备持有人
• 保单暂托人

对于有家族资产传承需求的客户，这些功能提供了相当大的操作空间。

尊尚会增值服务

总保费达到门槛，可获得太保尊尚会增值服务，钻石会员权益包括：

• 臻享体检套餐 1次/年（覆盖全国100+重点城市）
• 日常修护精致套餐 1次/年（广慈纪念医院&和睦家医院）
• 管家点诊绿通 7项4-6次/年（管家陪诊、名义点诊、异地就医协助）
• 太保家园入住资格函 4份（含优先入住及康养优先入住权）

对于高净值客户而言，这些健康管理和养老服务权益，本身就有相当的实际价值。

总结：降息时代的确定性之锚

最后用数字说话：

• 第10年保证增值 36.6%
• 第15年保证增值 62.4%
• 第20年保证增值 93.6%
• 第30年保证增值 183.3%

今天存入100万，30年后保证283万。 百分百确定兑现，不是演示，不是预期。

在美联储降息趋势下，全球无风险利率持续走低，能够锁定30年IRR 3.53%的保证回报，必然会引爆市场。

内地保险已全面进入预定利率2%时代，港险主流分红险的保证部分也在1%~2%区间。鑫安逸3.5%纯保证，是真正意义上的"降息时代确定性之锚"。

需要注意的是：鑫安逸储蓄计划限时限额发售，以先到者为准。

港险水很深，但搞清楚逻辑就不难。这款产品逻辑清晰，条款透明，适合真正追求确定性、有长期美元资产配置需求的投资者。

大贺说点心里话

产品条款我帮你拆完了，但"适不适合你买"这个问题，还有一些关键信息差没法在文章里说——包括怎么用最少的钱拿到最高的保证收益，以及2025年10月起的内部渠道政策。

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