宏利「宏挚传承」被吹成"港险卷王"，但有2个致命短板没人告诉你

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮上千个家庭做过保险规划。

最近咨询养老储备的客户突然多了起来，很多人上来就问："大贺，宏利那个宏挚传承怎么样？听说前20年收益是第一？"

说实话，这款产品确实火。2025年宏利新造业务增长172%，「宏挚传承」功不可没。

但火归火，适不适合你是另一回事。

今天这篇文章，我就用数据说话，把「宏挚传承」跟市场上的主流产品做个全面对比。优点我会讲透，缺点我也不藏着。看完你自己判断，它到底配不配得上"卷王"这个称号。

港险储蓄险这么多，「宏挚传承」凭什么被叫"卷王"？

养老这事儿等不得。

这话我跟客户说了10年，但真正开始行动的人，往往是被现实"敲醒"的。

最近博鳌亚洲论坛发布了一组数据，全球养老金储蓄缺口高达51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄。

这个数字太抽象？换个说法：光靠社保养老，大概率不够。

中国的情况更扎心。养老金替代率只有**40%**左右，意味着退休后你的收入只有退休前的4成。

如果你现在月入2万，退休后社保只能给你8000。这个落差，足够让生活水平"断崖式下降"。

所以越来越多人开始琢磨：除了社保，我还能靠什么？

港险储蓄险就是被讨论最多的选项之一。而在一堆产品里，宏利「宏挚传承」被不少人称为"卷王"。

凭什么？就凭一个数据：美元保单10年IRR 4.29%，20年IRR达到6%。

这个成绩放在香港保险市场，确实是遥遥领先。友邦、保诚、永明这些大牌保司的同类产品，前20年的收益表现都被它甩在身后。

但"卷王"不是光看一个数据就能定论的。接下来我会从收益、回本速度、灵活性、公司实力等多个维度，把它跟竞品做个全面PK。

收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先看美元保单的收益对比。

我把市场上主流的5年缴储蓄险产品拉了一张表，包括友邦环宇盈活、友邦盈御3、永明星河尊享II、永明星河传承II、富卫盈聚天下、周大福匠心传承2。

数据很直观：

• 10年IRR：宏利「宏挚传承」4.29%，排名第一。友邦环宇盈活3.47%，永明星河尊享II 3.10%，差距明显。
• 20年IRR：宏利「宏挚传承」6.00%，依然领先。友邦盈御3是5.65%，永明星河尊享II是5.72%。
• 第47年IRR达到6.5%的峰值，之后终身按照6.5%进行复利增值。

这笔账我帮你算清楚：如果你现在40岁，计划60岁退休用钱，那这20年的收益表现就是最关键的指标。

宏利「宏挚传承」在这个区间的爆发力确实强，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

再看保证收益。宏利「宏挚传承」18年保证回本，保证峰值IRR 0.64%，属于市场第一梯队，仅次于永明。

永明星河传承II的保证回本时间是10年，确实更快，但预期收益在前20年不如宏利。

所以如果你的核心需求是"10-20年后用钱"，宏利「宏挚传承」的收益优势是实打实的。

人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

很多客户问我：大贺，我不想换汇，人民币保单怎么样？

宏利「宏挚传承」的人民币保单表现同样亮眼。

我把同类产品的人民币保单收益拉了个对比：

• 10年IRR：宏利「宏挚传承」3.42%，排名靠前
• 15年IRR：5.29%，排名TOP1
• 20年IRR：5.52%，位列前三

对比友邦盈御多元货币3，10年IRR只有2.02%，15年IRR 3.94%，差距非常明显。

信诚的期天多元货币也是类似情况，前期收益被宏利压着打。

万通的富饶千秋Plus在20年后收益会反超，但前15年的表现不如宏利。

如果你的资金需求集中在10-20年这个区间，人民币保单前15年收益排名TOP1的「宏挚传承」确实是个好选择。

社保只是兜底，自己得有准备。尤其是2025年延迟退休政策正式实施后，养老规划的周期被拉长了。

男性延至63岁，女性延至55-58岁，用15年过渡。这意味着你需要更早开始储备，而「宏挚传承」的中短期高收益正好能帮你加速积累。

回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

买储蓄险，回本速度是很多人关心的问题。

万一中途急用钱呢？万一政策变了呢？回本越快，心里越踏实。

宏利「宏挚传承」的回本速度在市场上确实是第一梯队。

看这张表：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本，18年保证回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

5年缴产品预期6年回本，这个速度放在整个港险市场都是领先的。

友邦的产品大多是7-8年回本，永明也是7年。回本速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。

这一点对于"怕被套住"的客户来说非常重要。

越早规划越轻松。如果你现在35岁，5年缴完保费，41岁就能回本。之后这笔钱就是"净赚"的状态，心理压力会小很多。

但20年后呢？长线收益不是它的强项

讲完优点，必须说真话。

「宏挚传承」不是"全能款"，它有两个短板，会让"长期持有"和"早期大额提领"的人后悔。

短板一：分红结构单一，不适合做早期大额提领

传统储蓄险的分红结构是"复归红利+终期红利"双引擎驱动。复归红利是每年锁定的，相当于一个"缓冲垫"；终期红利是浮动的，最后退保时一次性结算。

但宏利「宏挚传承」仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利这个缓冲垫。

这意味着什么？如果你在早期大额提领，终期红利会大幅折损，复利基数衰减。

说白了，你提得越早、越多，后面的收益损失就越大。

不管566、567提领后前20年的表现多么优秀，从长期考虑，其实都更建议大家在15年以后再做大额提领。这是分红结构决定的，是它的"基因"就是这样。

短板二：20年后长线收益乏力，更适合中短期规划

宏利「宏挚传承」的增值优势主要集中在保单前期。回本速度快、前20年收益领先，这些都是事实。

但保单20年后，与其他同类产品相比，其收益增长速度可能会放缓。

看数据：宏利「宏挚传承」第47年才达到6.5%的IRR峰值，而友邦环宇盈活第30年就到6.5%了，永明星河传承II第35年到6.5%。

如果你的钱要放30年、40年甚至更久，「宏挚传承」的长期表现就不是最优解了。

如果希望20年后用钱，那这款产品就不是最佳选择。别等退休了才后悔，选产品之前一定要想清楚自己的用钱节点。

灵活性对比：提领方案确实丰富

虽然分红结构单一，但「宏挚传承」在提领灵活性上做了很多补救。

它支持"566""567""56789"等多种提领方式。什么意思？就是你可以根据自己的需求，选择不同的提领节奏。

想早用钱、多提领、先回本再领钱，都能找到对应的方案。

更亮眼的是它独创的**"无忧选"**功能：缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

举个例子：5年缴的保单，第6个保单周年就可以开始使用无忧选。它的原理是把不确定的终期红利，按照一定的要求和比例，转换成确定的收益单独提取出来。

提取方案多样化、灵活性强，这一点在同类产品中确实有优势。

但我要提醒一句：**无忧选同样建议后期再使用。**因为它本质上还是在动你的终期红利，用得太早会影响后期的复利效果。

公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

买保险，除了看产品，还得看公司。

毕竟这是一份几十年的契约，公司倒了或者分红兑现不了，再好的收益也是纸上谈兵。

宏利的实力怎么样？我帮你梳理几个关键数据：

全球地位：

• 宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市，是真正的全球蓝筹企业
• 宏利是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户
• 截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元

评级背书：

• 标准普尔：AA- 财务实力评级
• 惠誉评级：AA-
• 穆迪评级：A1

三大评级机构的AA级评级，基本代表了"极强的偿付能力"。

香港市场表现：

• 截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商
• 2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%

强积金是香港的强制性公积金，相当于内地的社保。宏利能拿下27.6%的市场份额，说明香港政府和老百姓都信任它的资管能力。

分红兑现情况：

这是最关键的。收益表写得再好看，兑现不了也是白搭。

宏利公布旗下35款产品最新总现金价值比率，最高102%，最低54%。平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%。

更重要的是：

• 99% 的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率
• 95% 的终期红利保险达到超过95%分红实现率

这个数据在行业里属于优秀水平。宏利的信誉与实力值得信赖，这不是我说的，是数据说的。

对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

说了这么多，最后帮你做个总结。

宏利「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品。

它的核心优势：

• 美元保单前20年收益领先，10年IRR 4.29%，20年IRR 6%
• 人民币保单前15年收益TOP1，20年仍在前三
• 5年缴预期6年回本，回本速度第一梯队
• 提领方案丰富，"无忧选"独创功能增加灵活性
• 宏利实力雄厚，分红兑现率优秀

它的核心短板：

• 分红结构单一，只有终期红利，早期大额提领会折损收益
• 20年后长线收益增速放缓，不适合超长期持有

适合什么人？

适合认可宏利的品牌和实力，有中短期资金需求、希望快速回本且对灵活性要求高的客户。

具体来说：

• 适合为孩子规划教育金。孩子现在5岁，18岁上大学，正好13年，落在「宏挚传承」的优势区间
• 适合准备10-20年后的退休储备。现在40岁，60岁退休，20年的收益表现确实能打

不适合什么人？

若追求长期高收益（如30年以上）或对分红结构稳定性要求极高，需要考虑其他产品。

比如你现在30岁，打算60岁退休，这笔钱要放30年。那「宏挚传承」就不是最优解，友邦环宇盈活或者永明星河传承II可能更适合你。

我的建议：

没有完美的产品，只有最适合的选择。在做决定之前，先问自己三个问题：

1. 这笔钱什么时候用？是10年后、20年后还是30年后？
2. 中途会不会大额提领？还是能做到"只进不出"？
3. 我更看重前期爆发力，还是长期稳定增长？

把这三个问题想清楚，答案自然就出来了。

养老这事儿等不得，但也急不得。选对产品，比选"网红"产品更重要。

大贺说点心里话

看完这篇对比，你应该对「宏挚传承」有了更清晰的判断。但选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样一款产品，不同渠道的价格可能差出好几万。这个信息差，我觉得你有必要知道。