安盛盛利II：保证收益垫底的"爆款"，为什么我还是买了？

你好，我是大贺。

2019年，我给自己买了一份盛利I，当时冲的就是那个"2年交、极致收益"的噱头。说实话，用了这么多年，体验确实不错。

所以当盛利II出来的时候，我第一时间就去研究了。作为老客户，我最关心的问题很简单：这次升级是诚意满满，还是换汤不换药？

研究完之后，我决定写这篇测评。但我要先从它最大的缺点说起——因为这个缺点，很多人可能直接就劝退了。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

当年我买盛利I的时候，其实就知道安盛家的保证收益不算高。但盛利II这次，确实有点离谱了。

直接上数据，你们感受一下。

永明的两款产品是整个港险市场保证收益的天花板——星河传承10年保证回本，星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都能做到1%。

盛利II至尊版呢？ 保证回本期长达25年，峰值IRR只有0.23%。

你没看错，25年才保证回本，0.23%的保证收益。如果你是那种"必须看到白纸黑字保证"才安心的人，这个数据确实很难接受。

其实安盛自己也知道这个问题。所以盛利II出了两个版本：

• 至尊版：就是我们今天主要聊的，主打高预期收益
• 至盛版：主打短保证回本期，专门给保守型客户准备的

安盛官方自己都说了：至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。这不是我乱猜的，人家产品定位就是这样。

说实话，当年我买盛利I的时候，也有朋友问我：保证收益这么低，你不担心吗？我的回答是：担心，但不是最担心的事。

但是，港险的保证收益本来就不高

作为老客户，我得说句公道话：盛利II的保证收益确实垫底，但这并不是什么致命缺陷。

为什么？因为整个香港储蓄分红险市场，保证收益就没几个高的。

你看看其他家的数据：

• 宏利宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保诚信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那两款能做到1%，其他都是0.3%-0.6%这个水平，大差不差。

所以问题来了：既然保证收益都不高，那买港险储蓄分红险到底图什么？

答案是：图分红能不能切切实实拿到手。

这才是真正决定你最终收益的关键。保证收益只是个"保底"，而分红实现率才是"正菜"。

说到分红实现率，安盛确实拿得出手。2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

这个成绩单，在整个港险市场都算亮眼。尤其是2025年香港保监局要推出一站式分红实现率比较平台，到时候各家的分红兑现能力会更加透明——安盛这100%的记录，只会更值钱。

用过才知道，当年我买盛利I，最担心的就是分红能不能兑现。现在6年过去了，每年的分红都按演示的来，这种确定性比什么都重要。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

缺点说完了，该说正菜了。

盛利II的预期收益，虽然没法像盛利I那样"无可匹敌"，但综合表现确实能打，稳稳的市场前三。

先看具体数据（6万美金×5年，总保费30万美金）：

• 预期7年回本
• 10年 IRR 3.52%
• 15年 IRR 5.01%
• 20年 IRR 5.82%
• 25年 IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置呢？

• 保单20年内：宏利宏挚传承 ＞ 盛利II
• 保单20-30年：保诚信守明天（28年达6.5%）＞ 友邦环宇盈活（30年达6.5%）＞ 盛利II（30年达6.5%）

说实话，作为老客户，我确实有点失落。盛利I那种"一骑绝尘"的统治力，在II代身上消失了。

但如果算上保费回赠优惠，情况又不一样了。

优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年达到峰值6.62%

重点来了：30-45年之间，盛利II优惠后的收益能冲到第一位。

这意味着什么？如果你是买来做长期传承的，比如留给孩子或者孙辈，盛利II的长期收益优势就体现出来了。当年我买盛利I，就是冲着这个"长期持有收益高"的特点，这次升级确实延续了这个优势。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

如果说预期收益是"市场前三"，那提领表现就是"独步市场"了。

先解释一下什么是557提领密码：

• 5年交
• 第5年开始提领
• 每年提取总保费的7%
• 一直到终身不会中断

自我接触香港保险以来，5年交产品里，我听过最牛的提领密码就是567了（第6年开始提7%）。而557？在我的认知里，市场上应该仅此一款能做到。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金：

你别说，盛利II还真能做到，没在吹牛。

更夸张的是，就算是1万美金×5年这种小单，也能实现557提领。这对于预算有限但想要早期现金流的朋友来说，简直是福音。

再看更极致的567提领场景（第6年开始提7%）：

• 前14年：宏利宏挚传承领先
• 15年开始：盛利II一路领先
• 永明星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

在这种极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

再看5108晚提领场景（第10年开始提8%）：

• 前18年：宏挚传承优势明显，盛利II紧随其后
• 19年开始：盛利II反超领先
• 30年：星河尊享II追平

说实话，永明万年青·星河尊享II算是碰上一个强有力的竞争对手了。在多数提领场景下，都被盛利II给压制。

不过，这不是说星河尊享II就不值得考虑了。作为一款适合养老现金流的产品，它的优势在于更强的稳定性——毕竟保证收益是1%，心里更踏实。

但如果你是那种"能接受保证收益低，追求提领收益高"的人，盛利II就是你的菜。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

作为老客户，这次升级让我最意外的，其实是功能层面的变化。

当年买盛利I，产品设计很"纯粹"——只有2年交，只支持3种货币（美元、港元、人民币），传承功能也比较基础。说白了，就是"阉割部分功能，换取最极致的收益"。

但盛利II完全不一样了，几乎可以说没有前作的影子在。

缴费期更灵活

• 盛利I：只支持2年交（缴费压力大）
• 盛利II：支持5年和10年两个选项（缴费压力小）

这个变化太重要了。当年我买盛利I，2年交30万美金，确实有点肉疼。现在5年交的话，每年6万美金，压力小很多。

货币选择更丰富

• 盛利I：只有3种货币，不能转换
• 盛利II：支持9种货币（新增英镑、欧元、加元等），从第3个保单周年日起每年可免费转换一次

这个功能对于有海外资产配置需求的人来说，简直是刚需。比如孩子以后要去英国留学，可以把保单货币转成英镑，直接对冲汇率风险。

更厉害的是双重货币账户——在保单价值锁定以后，可以设立两个户头，用两种货币储蓄。这在市场上是首创。

传承功能更强大

盛利I在传承这块确实有局限，只支持单一后备持有人和简单的身故赔偿分期支付。

盛利II就不一样了，新增了财富管家服务：

• 可以为最多3位收款人预先设定各自的提取方案
• 包括开始提取年份、提取期、提取金额、支付次序
• 让每位收款人按个人方式接收提取款项

说白了，就是可以提前规划好：老大每年拿多少、老二每年拿多少、老三每年拿多少，精准分配，避免以后扯皮。

身故保障更灵活

盛利II提供两种身故赔偿选择：

• 基本身故保障：赔付**100%**标准保费总额
• 特级身故保障：赔付**130%**标准保费总额

相当于比市面其他储蓄险多出30%的身故金。

重点是：无论选特级还是基本身故保障，产品收益都完全一样。

这就很良心了。选特级版，等于白送30%的身故保障，不用多花一分钱。

综合来看，盛利II在功能上可以说是滴水不漏，十分全面。从单一收益到多元配置，这次升级确实是诚意满满。

优惠力度：保费回赠最高31%

说完产品本身，再来看看优惠政策。

这块我要好好说说，因为很多人不知道，港险的保费回赠力度其实很大，算上优惠后的实际收益会高不少。

基本保费回赠

5年交的回赠比例：

注意那个额外5%回赠——只要你持有安盛指定的储蓄及投资计划，就可以额外获得。

也就是说，如果你年交保费20万美金以上，加上额外回赠，总共可以拿到31%的保费回赠。

这是什么概念？假设你5年交总保费100万美金，31%的回赠就是31万美金，直接省下来了。

预缴优惠

除了保费回赠，还有预缴优惠：

• 首次年缴保费80,000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年缴保费80,000美元或以上：享年利率4.5%

什么是预缴优惠？就是你把后面几年的保费提前交给保险公司，保险公司按这个利率给你算利息。

比如你买5年交的产品，一次性把5年的保费都交了，这**4.5%**的利率可以享受到第4年。相当于你的钱在保险公司账上也在生息，不会白放着。

当年我买盛利I的时候，预缴利率是6.8%，确实比现在高。但4.5%在目前的利率环境下，也算不错了。

优惠后的实际收益

把保费回赠和预缴优惠都算上，盛利II的实际收益会比演示的更高：

• 10年IRR：从3.52%提升到3.93%
• 20年IRR：从5.82%提升到6.01%
• 30年IRR：从6.5%提升到6.62%

别小看这零点几个百分点，复利滚动下来，差距会越来越大。

而且前面说了，**30-45年之间，优惠后的盛利II收益能冲到市场第一。**对于长期持有的人来说，这个优势很实在。

说实话，2025年Q1香港保险内地访客新单保费同比增长了45%，储蓄分红型产品占比高达68%。这说明越来越多人开始关注港险的收益优势。而盛利II这种"优惠后收益更高"的特点，确实值得好好算一算。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的东西，最后还是要回到一个根本问题：

保险这东西，动辄就是几十年的事，保险公司靠不靠谱？

作为老客户，我可以负责任地说：选择安盛，一般不会太错。

历史最悠久

安盛1817年成立于法国，到现在已经208年了，跨越3个世纪。

这期间经历过什么？2次世界大战、3次工业革命、无数次金融危机……全都扛过来了。

在香港所有保险公司中，安盛的历史是最悠久的，没有之一。

规模庞大

• 全球最大的保险集团
• 业务覆盖全球50多个国家和地区
• 服务将近1亿客户
• 全球职员及保险代理人约15万名
• 资产规模6840亿，差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和
• 全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿

更重要的是，安盛是世界G20评选出的**9家"大而不能倒"**的保险公司之一。

这个称号意味着什么？意味着如果安盛真的出了问题，全球金融体系都会受影响，各国政府会出手救。

国际评级高

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：AA3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

这些评级都是"非常优秀"的水平，说明安盛的财务状况非常健康。

投资策略稳健

安盛的资管业务由两大子公司负责：美国的联博基金(Alliance Bernstein)和法国的安盛投资管理公司(AXA IM)。其中AXA IM是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡 + 长期投资。

具体表现：

• 整体投资布局中，固定收益类占比74%
• 各类债券投资总占比60.35%
• **72%**的投资时限在5年以上
• 投资组合评级**77%**在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

这一套组合拳下来，就是安盛投资稳健的根基。

债券为主、长期持有、评级高——这意味着安盛不会为了追求短期高收益去冒险，而是稳扎稳打地做长期投资。

对于买储蓄分红险的人来说，这种稳健的投资风格，恰恰是我们最需要的。

当年我买盛利I，最后一个决定因素就是安盛这家公司。产品再好，公司不靠谱也白搭。而安盛208年的历史、全球最大的规模、稳健的投资策略，给了我足够的安全感。

这次盛利II，虽然保证收益确实不高，但考虑到安盛的分红实现率一直是100%，我觉得这个"瑕疵"是可以接受的。

毕竟，选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

大贺说点心里话

作为一个买过盛利I的老客户，这次盛利II的测评我写得格外认真。优点缺点都摆在这了，怎么选还是看你自己的需求。

但有一点我必须提醒你：同样的产品，不同渠道买，成本可能差很多。这里面的信息差，才是真正能帮你省钱的关键。