港险分红实现率差10倍：15家保司大起底，有人169%有人16%

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说说我自己的经历——2018年我第一次配置港险的时候，也纠结过到底选哪家保司。当时市面上的信息很杂，有人说这家好，有人说那家稳，我稀里糊涂就下手了。

这几年分红到账我心里有数，庆幸自己没踩坑。

但最近整理了15家保司的最新分红数据后，我发现差距真的太大了——同样买港险，有人分红实现率169%，有人只有16%，差距整整10倍。

选错保司，你的钱可能白等几十年。

2025年一季度，全港新造保单保费934亿港元，创2001年以来季度新高。港险市场这么火，但不同保司的分红兑现能力天差地别。

今天我就把15家保司的分红数据扒个底朝天，告诉你谁最稳、谁有雷、怎么选。

15家保司分红大比拼：评判标准是什么

在开始排名之前，先把评判标准说清楚，不然排名就是空中楼阁。

我主要看两个指标：

第一个是分红实现率。 简单说就是保险公司实际派发的分红金额，除以产品说明书里演示的分红金额。

比如承诺给你100块分红，实际给了100块，分红实现率就是100%；承诺200块，实际只给150，那就是75%。

第二个是总价值实现率。 这个更直接——就是你退保能拿到手的钱（保证收益+分红），除以计划书里演示的总额。

这个数字反映的是保单整体收益的兑现水平。两个指标都是越高越好，越可靠。

为了让数据更严谨，我把15家保司按三类来整理：

• 国际老保司：保诚、友邦、宏利、永明、安盛
• 中坚力量：万通、富卫、周大福、忠意、安达、立桥
• 中资保司：中银、太保、国寿海外、太平

而且我重点看的是10年以上的储蓄险保单。

为什么？因为保单初期保证金额占比高，分红不算多、容易实现。但越往后，分红在总收益中占比越高，这时候的数据才能真正反映保司的投资和分红兑现能力。

接下来，按稳定性从高到低，分四档给你盘清楚。

第一档：稳如磐石（方差小+中位数97%+）

这一档是我最放心推荐的——数据足够多、波动足够小、兑现足够稳。

友邦

62款公布分红产品，其中38款是10年以上的保单。分红实现率最高169%，上限非常高。

10年以上保单的总现金价值比率，中位数97%，最差也有93%，而且方差小，表现极其稳健。

我当年也纠结过友邦和其他几家，现在回头看，友邦的数据确实没让人失望。拿大家熟悉的「盈御多元货币计划」来说，连续3年总现金价值比率100%；「充裕未来2」更猛，连续7年达到100%或以上。

永明

28款公布分红产品，10年以上保单的总现金价值比率中位数同样是97%，方差小。

虽然产品数量不如友邦多，但稳定性一点不差。

宏利

46款公布分红产品，10年以上保单总现金价值比率中位数94%，方差小。整体表现很扎实，没有极端偏差。

万通

可能很多人对这家不太熟，但它母公司是美国万通，成立于1851年，入港1975年，背景相当扎实。

11款公布分红产品，周年/复归红利均值97%，终期红利均值96%，分红表现非常稳定。

选对保司真的很重要。 这四家就是我说的"闭眼选"级别——数据多、波动小、兑现稳。

第二档：100%达成俱乐部

这一档的特点是：分红实现率100%全线达成，虽然有些保司样本数量不多，但目前为止没有一款产品掉链子。

周大福

2024年旗下50款产品分红实现率全线达成100%，最高114%。这个成绩非常牛。

近几年周大福的分红表现持续稳定，未来可以期待。

立桥人寿

成立于2010年，偿付率1300%+，标普AA评级。连续五年所有分红产品实现率100%。

虽然只公布了5款产品的数据，但全部达标，挺让人放心的。

太平香港

16款公布分红产品，所有产品分红达成率全部维持在100%。

母公司是中国太平保险集团，财政部控股，国资背景加持。

太保香港

入港时间较短（2021年），只公布了4款产品的分红数据，但周年/复归红利和终期红利均为100%。

样本虽少，但目前表现完美。

忠意

成立于1831年，入港1981年，历史够久。7款主要产品实现率都在100%以上。

这一档的保司，虽然有些样本数量不多，但100%达成的记录摆在那里，未来值得继续观察。

第三档：国资稳健派

国资保司在香港扎根的时间不算久，但因为背靠国有资本，拥有国家级别的安全，影响力和信任感不输那些老牌保司。

国寿海外

成立于1933年，入港1984年，资产规模611亿美元，是香港最大的中资保险公司。

64款公布分红产品，周年/复归红利均值82%，没有特别差的分红实现率。更关键的是，全线产品终期红利100%达成，非常稳健。

中银人寿

33款公布分红产品，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。

拿我之前提过的「非凡即享年金」来说，连续6年周年红利都是100%，稳得一批。

国资这块，分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况。如果你对国资背景有偏好，可以闭眼选。

第四档：波动较大型（需谨慎）

这一档不是说不能买，而是波动区间大，需要你有心理准备。

踩过坑才知道，分红波动大的保司，持有体验会差很多。

保诚

44款公布分红产品，27款是10年以上的保单。分红实现率最大122%，但最小只有16%——没看错，16%。

10年以上保单总现金价值比率中位数87%，方差是所有保司里最大的。

整体水平其实也不错，但波动大点，分红实现率两极分化格外明显。这和它不采用平滑机制的分红策略有关，完全跟着市场走。

市场好的时候你赚得多，市场差的时候你就得认栽。如果你心脏够大、能接受波动，保诚也不是不能选。但如果你追求稳定，可能要三思。

安盛

35款公布分红产品，10年以上保单总现金价值比率中位数86%。分红波动不算特别大，但总现金价值比率的表现不及友邦、宏利和永明。

中规中矩，没有特别亮眼。

富卫

51款公布分红产品，复归红利最大值190%，均值86%，终期红利最大值115%，均值85%。

上限很高，均值也不低，但波动区间比较大。你可能拿到190%的分红，也可能只拿到55%。这种不确定性，对于追求稳定的人来说是个挑战。

安达

巴菲特十大持股中唯一的保险股，标普AA评级，资产规模2465亿美元，实力没问题。

但周年/复归红利均值84%，终期红利均值也是84%，整体表现中规中矩，波动区间也不小。

这一档的保司，我的建议是：如果你看中某款产品的其他优势（比如保障条款、灵活性等），可以考虑；但如果你最看重分红稳定性，可能要往前几档看看。

终极推荐：6家最稳保司

整个看下来，信息量确实很大。

但如果只看"分红稳不稳"这一个维度，我的结论很明确：

宏利、友邦、永明、周大福、国寿、中银——这6家是最靠谱的选择。

一方面，它们的分红数据足够多，统计结果比较有参考性；另一方面，不管是分红实现率还是总现金价值比率的表现，整体都很稳，基本上没有出现极端偏差的情况，能给你的长期收益托住底。

不过还是想说一句：不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它"判死刑"了。

毕竟储蓄险本就是长达几十年的长期持有过程，短期某一年的数据波动，可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响，不能完全代表它长期的兑现能力。

但从目前的数据来看，上面这6家，确实是分红稳定性的第一梯队。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，仅次于2016年历史巅峰。这么多人涌入港险市场，但选对保司才是关键。

希望今天这篇文章，能帮你避开雷区，选到真正稳的保司。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、在哪买，里面的门道更多。同一款产品，渠道不同，到手价格可能差出一大截。