安盛盛利2：被吹成"提领天花板"的港险，有2个硬伤没人跟你说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天刷到安联发布的2025年全球养老金报告，里面有个数字让我倒吸一口凉气：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年还需要增加1万亿美元的退休储蓄。

养老这事，越早准备越轻松。但是问题是，准备什么、怎么准备？

最近咨询我最多的产品，就是安盛「盛利2」。原因很简单——它号称"全港唯一557提领"，5年缴费，从第5年开始，每年提取本金的7%，一直提下去，永不断单。

自从这款产品出来后，永明万年青在港险市场的"提领王"宝座就要拱手让人了。

但我反复研究了十几遍产品资料后发现，提领只是盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。今天我就从收益、提领、分红、功能、瑕疵五个维度，把它扒个底朝天。

静态收益：综合成绩最均衡的选手

先看不提取情况下的收益表现。

5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

以0岁男孩、10万美元5年缴为例：

• 第10年现金价值660,340美元
• 第20年现金价值1,387,972美元
• 第30年现金价值2,925,600美元

算一笔账你就明白了：跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的。但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承。但20年之后增长乏力，后劲不足。

友邦保诚的产品虽然30年左右也能触顶**6.5%**的复利。但前期收益又打不过盛利2。

打个比方，就像跑800米。宏挚传承第一圈冲得最猛。但第二圈就累了，被反超。

而盛利2第一圈紧跟前两名，第二圈也能最先冲过终点。

论静态收益，盛利2的综合成绩是最好的。

提领表现：越提越高的秘密

重头戏来了。

我见过太多案例了，很多人买储蓄险就图个"提领养老"，结果提着提着保单就断了。为什么？因为保单结构不适合提领。

看一个产品适不适合提取，复归红利的占比非常重要。复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

先看566提取（5年缴费，第6年开始每年提取本金6%）：提取后20年复利达6.41%，第26年达到6.5%。提完之后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

再看557提取（5年缴费，第5年开始每年提取本金7%）：提取后23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

以30岁女性、6万美元5年缴557提领为例：盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%。而星河尊享2第10年只有240,527美元，IRR 2.85%。

更关键的是，星河尊享2在第63年就断单了，盛利2可以持续到70年以上。

市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领，它是全港唯一，实力超级恐怖。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

分红实现率：安盛的真实水平

收益再好，公司兑现不了也白搭。来看看安盛的历史成绩单。

我们团队花了两周时间，从12家香港保险公司官网扒取了上千条数据，做了全面对比。安盛最终排名第二梯队。

具体数据：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

但它被一个特殊数据拖累了——有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。虽然并不代表安盛整体水平。但在事实上确实加大了波动。

如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。安盛是稳健选手的代表。

特色功能：被收益光芒遮蔽的惊喜

很多人只盯着盛利2的收益，忽略了它在功能上的全面升级。

货币转换：支持9种货币互相转换——美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元。而且0手续费，从第3个保单周年日开始可转换，这在整个市场里都是很少见的。

双货币户口：这是市场首创。从第5个保单周年日起，你可以把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。比如出国看望定居海外的孩子，可以把红利锁定一部分放在这个户口，随用随取。

财富管家：这个功能是安盛首创的，其它保司有类似功能。但都不如安盛做得好。可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。保单直接打给第三方，不经过你的账户，隐私性很棒。

别等退休了才后悔——这个功能简直是为养老规划量身定做的，类似年金化的定期打款。

身故赔付：普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的101%-105%左右，几乎没有杠杆。而盛利2只要满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%。

客观说瑕疵：低保证与锁定限制

讲完优点，该说说硬伤了。

第一，保证回本比较慢。

5年缴费的话，保证回本时间是25年；长期保证收益是0.23%，几乎市场垫底。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。

不过，香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少。因为不管哪个产品保证都只占极小部分，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。作为全球最大的保司之一，安盛的底子还是够硬的。

第二，支持红利锁定但不支持解锁。

对于懂投资的朋友来说，红利锁定和解锁是很棒的功能——可以根据市场情况判断什么时候止盈、什么时候重新投入。但盛利2只支持锁定，不支持解锁，落子无悔。

这是一个遗憾。不过如果你觉得自己判断不准，这个功能有没有也无伤大雅。

总结：有瑕疵但仍是市场最强之一

给自己留条后路，这是我做养老规划9年最深的体会。

盛利2预期回本周期7年，557提领全港唯一，静态收益综合最均衡，功能细节诚意满满。它有一些小问题。但仍是市场上最强的产品之一。

如果你看重提领、追求长期收益，盛利2几乎没有对手。如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

大贺说点心里话

全球养老金缺口51万亿美元，社保替代率可能降到40%以下。怎么补这个缺口、怎么买更划算，这里面的门道比产品本身更重要。