永明「万年青・星河尊享II」：美元还是人民币更适合

你好，我是大贺。

今天聊一个很现实的问题。买香港储蓄险，到底选美元保单，还是人民币保单。

这个问题最近问的人很多。尤其是看到**永明「万年青・星河尊享II」**这类产品后，大家更纠结。

因为它有一个很特别的点。

2026年香港主流储蓄险里，永明「万年青・星河尊享II」的美元和人民币长期IRR，都在6.5%左右。

这就让很多人懵了。

收益看起来差不多。那还选什么？

别急着下单，先想清楚一件事。

这笔钱未来花在哪里。

上海客户5年汇损15%，美元保单真的更稳吗

我有个客户啊，上海的。

5年前买了一张香港多币种保单。当时选的是美元计价。

理由也很简单。美元看起来更硬。长期收益也更漂亮。

今年他生意上要用钱。准备把保单里的美元资金转回人民币。

一算账，问题来了。

汇率损失大概到了15%。

保单本身不是没涨。美元账面也不是不好看。

但他最后要用的是人民币。

这一换回来，收益被汇率吃掉一大块。

这件事挺典型。

很多人买美元保单时，只看美元账户里的增长。没想过未来自己用钱时，是不是还要换回人民币。

美元保单的底层资产，本来就是全球美元资产。

它的收益用美元计算。它的波动也跟美元相关。

你未来要把美元换成人民币。汇率涨跌就会直接影响到手金额。

说白了就是这么回事。

选美元保单，不只是选更高收益。也是选择自己承担汇率风险。

2025年人民币对美元汇率有过明显回升。2025年10月，人民币对美元中间价到了7.10附近。较年初升值约2.3%。

对持有美元资产的人来说，这种变化不是新闻数字。

它会体现在账面上。也会体现在你最终换回来的钱上。

我不反对美元保单。

但我反对一种买法。

只看演示收益。完全不想未来用钱场景。

这种买法最容易出问题。

永明「万年青・星河尊享II」打破了一个常见误会

很多人默认，美元保单一定比人民币保单收益高。

这句话在很多产品上，大方向没错。

但不是绝对。

2026年的香港储蓄险市场，已经有产品把这个差距拉得很小。甚至在长期IRR演示上，两种计价差不多。

比如永明「万年青・星河尊享II」。

美元与人民币长期IRR，都稳定在6.5%左右。

这就很有意思。

因为这时你再纠结美元还是人民币，就不能只盯着收益数字了。

收益数字差不多时，真正要看的东西变成了三个。

钱未来怎么用。

你能持有多久。

你能不能接受汇率波动。

还有一个背景也要知道。

香港保监局2025年7月1日起，对演示IRR有新要求。港币保单演示IRR上限是6.0%。非港币保单上限是6.5%。

这会影响建议书上的数字。

但建议书数字不是你的最终到手收益。

尤其是美元保单。

保单里显示的是美元收益。你要回到人民币生活，还要过一关汇率。

这点我会看得很重。

永明「万年青・星河尊享II」的关键，不是美元一定赢。也不是人民币一定稳。关键是两种计价收益接近后，选择逻辑更纯粹了。

你到底要不要承担汇率。

这个问题绕不开。

留学、养老、传承，钱花在哪才是核心

我做港险这些年，见过很多家庭选错币种。

不是产品不好。

是钱的用途没想清楚。

香港人民币储蓄险，不代表底层投的是人民币资产。

这一点很多人容易误会。

目前香港市场上的人民币储蓄险，底层资产还是全球优质美元资产。比如美股、美债等。

区别在于，保险公司会通过远期、期权等工具，去对冲汇率波动。

你交人民币。未来也按人民币领取。

中间汇率怎么变，风险主要由保险公司承担。

人民币保单买的是什么？

买的是省心。

买的是未来用人民币时，不用再被汇率折腾。

如果你这笔钱未来100%在内地使用。

比如养老。

比如孩子在国内读书。

比如家庭传承。

比如给父母准备长期现金流。

我会更倾向人民币保单。

不是因为人民币保单一定收益最高。

而是它跟你的生活场景匹配。

你未来花人民币。现在配置人民币计价。逻辑最顺。

这类家庭，我不建议硬上美元保单。

尤其是风险偏好保守的人。

你每天看到汇率波动就焦虑。那美元保单对你不是配置，是压力。

人民币保单的缴费和领取，都是人民币口径。

不用老盯汇率。

不用想着什么时候换汇更划算。

这对很多家庭很重要。

咱们普通家庭真的不用想太复杂。

钱在内地花，就优先人民币。

但如果你有明确海外规划，那就是另一回事。

孩子未来去美国、英国读书。

家庭有移民安排。

未来要海外置业。

或者你本来就需要留一笔美元资产。

这种情况，我会直接看美元保单。

因为未来花的就是美元。

你不用来回换。

也不用担心到用钱时，人民币换美元的成本突然上去。

美元保单适合这种钱。

留学金。

海外生活费。

海外资产承接。

长期全球配置。

这些都更匹配美元。

这里我给一个很直接的判断。

钱未来在哪里花，就用哪种货币准备。

别反过来。

别先看哪个演示收益高，再硬给自己找理由。

这是本末倒置。

持有多少年，再谈美元保单的收益优势

收益这件事，也要看时间。

2026年美元保单长期IRR，按30年持有期看，通常在**6.2%-6.5%**之间。

人民币保单长期IRR大多在**5.8%-6.2%**之间。

差距大概是0.3%-0.5%。

短期看，这个差距不吓人。

长期看，复利会放大。

但这里有个前提。

你得真的拿得住。

美元保单的非保证收益波动略高。长期实现率通常更稳定一些。

这适合长期资金。

不是三五年要周转的钱。

举个测算。

10万美元保单，持有5年涨到12.05万美元。年化大概3.8%。

看着还行。

但如果汇率从7.2跌到6.5，换回人民币就不一样了。

汇损达到8.43万元。

折算人民币年化收益，从3.8%降到1.7%。

这就是短期美元保单最麻烦的地方。

保单涨了。

汇率一动，到手收益变薄了。

你还没法说它错。

因为规则本来就这样。

我对持有年限的判断很明确。

能持有15年以上，美元保单可以优先看。

时间足够长，复利有空间。汇率波动也更容易被摊平。

持有5到15年，我更偏向人民币保单。

这个周期不上不下。美元收益优势还没完全释放。汇率风险又真实存在。

不足5年，不建议买任何香港储蓄险。

这句话我说得比较重。

但这是实话。

香港储蓄险前期退保亏损比较大。持有年限不足5年，退保压力会很明显。

这类钱，本来就不该放进储蓄险。

短期要用的钱，别碰。

现金流不稳的钱，别碰。

随时可能要救急的钱，也别碰。

储蓄险不是活期账户。

它赚的是长期复利的钱。

中产家庭该怎么搭配这两张保单

再说到具体配置。

很多家庭不是非黑即白。

一部分钱在内地养老。

一部分钱想给孩子留学。

还有一部分钱想做长期传承。

这种情况，硬选一个币种，反而不舒服。

我更建议拆开。

五五开可以。

三七开也可以。

比例不是重点。

重点是每笔钱都有明确用途。

看一组长期测算。

投入100万元，持有30年。

美元保单按6.3% IRR计算，本息合计大概629万元。

人民币保单按6.0% IRR计算，本息合计大概574万元。

两者差55万元。

长期看，美元确实有收益空间。

但这个差距不能脱离生活场景看。

如果你未来就是在内地花钱，美元那部分还要换回人民币。

汇率这道门，仍然存在。

如果你未来本来就要美元支出，那美元保单的优势才更实在。

这就是我一直强调的。

收益不是孤立的。

到手才算数。

对普通中产家庭，我会给一个偏稳的方案。

先用人民币保单筑底。再用部分闲钱配置美元保单。

人民币保单负责稳定。

负责养老、传承、内地现金流。

美元保单负责海外教育、分散币种、长期增值。

这样组合起来，心态会更稳。

我不建议普通家庭一上来全部押美元。

除非你的海外需求很明确。

也不建议全部人民币。

除非你完全不考虑海外支出，也不想做币种分散。

还有一个操作问题。

美元保单需要开通香港银行账户。缴保费和领收益，都要用得上。

每年缴纳美元保费，还会占用个人每年5万美元的换汇额度。

保费金额大时，操作会更麻烦。

有些家庭需要拆分缴费。

有些家庭要安排不同成员额度。

这不是不能做。

但你要提前知道。

人民币保单门槛相对低。

对内地投保人更友好。

特别是第一次买香港储蓄险的人。

我会更愿意让他先从人民币保单开始。

高净值家庭就不一样。

这类家庭通常已有多币种资产。海外账户和用途也更清晰。

那就可以根据留学、移民、海外投资、家族传承，灵活调整美元和人民币比例。

但普通家庭不用学高净值家庭的打法。

你的目标不是全球资产配置多漂亮。

你的目标是钱未来能用得上。

还要睡得着。

从案例里学到的3个投保常识

回到开头那个上海客户。

他的问题不是买了美元保单。

而是他没有提前想好，未来这笔钱要不要换回人民币。

这个教训很实在。

我总结成三件事。

第一，别只盯高收益。

美元保单看起来收益更高。

但汇率风险由投保人承担。

投保前要做最坏情况测算。

比如人民币升值了怎么办。

比如你急着用钱时，汇率刚好不利怎么办。

能接受，再买。

不能接受，就别硬上。

第二，别频繁转换货币。

部分多币种保单支持货币转换。

听起来很灵活。

但有些保险公司会收取**1%-3%**的差价。

频繁转换，成本会一点点累起来。

最后可能把收益吃掉。

如果你担心汇率风险，可以看有保单拆分功能的产品。

一张保单拆成几份。

一部分留美元。

一部分转人民币。

这样更有弹性。

但也别把多币种功能当成短线工具。

保险不是炒汇。

第三，先把基础保障配齐。

香港储蓄险的核心，是储蓄和增值。

不是医疗报销。

也不是重大疾病赔付。

如果家庭医疗险、重疾险都没做好，就先大额买储蓄险。

我不建议。

先保住人。

再考虑钱的增值。

这个顺序不能反。

很多家庭的真实风险，不是少赚0.5%的IRR。

而是一个大病或意外，把家庭现金流打穿。

储蓄险是好工具。

但它不能替代保障。

写在最后：先看清资金去向，再谈币种选择

香港储蓄险选人民币还是美元，没有一个放之四海皆准的答案。

但有一个很清楚的判断。

先看资金去向，再看收益演示。

有明确海外规划。

能持有15年以上。

想分散人民币资产风险。

美元保单更合适。

资金全程在内地使用。

讨厌汇率波动。

追求省心和稳定。

人民币保单更合适。

两种需求都有。

就拆分配置。

别纠结非要二选一。

2026年，香港保险市场已经成熟很多。

人民币保单和美元保单的差距也在缩小。

人民币保单强在便捷和稳健。

美元保单强在长期收益和全球流动性。

放到永明「万年青・星河尊享II」这种产品上，美元和人民币长期IRR都在6.5%左右。

这时更不要被“美元一定更赚”带跑。

我会更关心，你未来到底用什么货币生活。

说白了就是这么回事。

产品是工具。

币种也是工具。

用错场景，再好的工具也会别扭。

大贺说点心里话

如果你已经在纠结美元还是人民币，别急着看哪份建议书数字更高。先把家庭未来用钱场景列清楚，再决定怎么买，往往能少走很多弯路。