新加坡全美IUL：100万新币门槛先看清，再谈值不值得买

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港新保险这些年，接触过不少内地高净值家庭。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品问的人很多。尤其是刚接触 IUL 的朋友。最常见的问题不是收益。也不是保额。

而是：“我到底能不能买？”

这个问题要放在最前面。过不了合格投资者门槛，后面聊再多账户、收益、传承，都没意义。

截至 2026年05月10日，内地客户想远程投保新加坡 IUL，核心还是看两个字。

合规。

IUL为什么会被高净值客户盯上

IUL，全称是指数型万能寿险。

它不是单纯买基金。也不是传统储蓄险。它本质上还是一张寿险保单。只是账户表现和指数挂钩。

它吸引高净值客户的地方，主要有两个。

一个是保障杠杆高。用相对少的保费，撬动比较高的身故保障。

另一个是账户相对透明。钱进了什么账户。挂钩什么指数。封顶多少。保底多少。都能看得比较清楚。

这里最关键的一点，是指数账户下有保底0%。

市场大跌时，当年结算不低于 0%。不会因为指数跌了，就把当年的账户收益算成负数。

这就是很多客户喜欢 IUL 的原因。

它不是让你每年都赚很多。它更像是把风险边界先框住。再去争取长期指数收益。

新加坡市场里，内地客户能直接投保的 IUL 并不多。

目前只有两家。全美和永明。

我自己的判断很直接。内地客户第一次看 IUL，全美一定要重点看。

不是因为它每个指标都碾压别人。而是它在内地客户投保这件事上，确实更顺。

尤其是远程投保。中文体检资料。大额核保经验。

这些东西听起来不性感。真正落到投保时，很重要。

先自测：你够不够新加坡合格投资者门槛

买全美 IUL，第一关不是产品。

第一关是合格投资者认定。

新加坡当地法律要求。只要你符合合格投资者身份，远程投保就可以走。

你只要满足下面三个条件之一：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

我接触的客户里，大多数走第二条。

也就是个人流动金融资产超过 100万新币。

这里有个细节要注意。

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人总净资产那条，也不是房子随便全算。个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只能贡献 100万新币。

这点很多人会看错。

你名下房产很多。不代表一定好认定。材料能不能被接受。资产形态是不是符合要求。才是关键。

还有健康告知。

IUL 的健康告知并不松。尤其是大额寿险。结节、高血压、既往病史，都可能被追问。

有健康问题时，通常要提交认可医院的体检报告。还要有医生签字盖章。

全美的优势在这里很明显。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的 IUL。

其他公司通常要求翻译成英文。

别小看这个差异。大额保单核保时，材料往返一次就可能拖很久。翻译、补件、解释病史，都会消耗时间。

我会把这个当成全美的实操优势。不是宣传点。是真正能提高投保效率的点。

2025年外汇局提到，居民境外资产配置需求在稳步增长。胡润的数据也显示，中国千万人民币家庭净资产的高净值家庭数量已经达到 211万户。

需求确实在增加。

但我还是那句话。

不是所有高净值家庭都适合买 IUL。先看资格。再看资金周期。最后才看演示收益。

过了门槛，再看全美IUL的基础规则

全美 IUL 的投保年龄覆盖很宽。

从出生 15天 到 80岁 都可以看。

最低起投保额是100万美元。这也说明了它的定位。

它不是小额储蓄型产品。它更偏向高净值家庭的保障和传承配置。

缴费方式比较灵活。

可以趸交。也可以选 2年、5年、10年、15年或20年交。

还可以限额追加保费。

账户方面，它可以挂钩 4个指数账户。每年保费也可以分期 12个月 定投到指数账户。

这个设计挺实用。

尤其是担心一次性进场点位不舒服的客户。分期进入指数账户，心理压力会小一点。

全美还有一个比较友好的地方。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

当然，不需要额外体检，不等于健康告知可以随便填。该披露的病史，还是要如实披露。

还有一个小细节。

戒烟超过一年，并且通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

对吸烟客户来说，这个有实际价值。

我对这类产品的态度比较明确。

短期资金别碰。

IUL 不是三五年拿来周转的东西。它的强项在长期。尤其是保障杠杆、账户积累、身故传承。

如果你三年后可能要用这笔钱买房、投项目、补企业现金流。那就不合适。

账户怎么选：固定账户稳，标普500更受欢迎

全美 IUL 里有一个固定账户。还有四个指数账户。

固定账户全部投向债券。

前 10 年保底利率是 2.0%。10 年后保底 1.5%。

目前实际利率是 4.1%。投保首年利率保证 4.1%。

这部分适合想稳一点的客户。它不是冲收益的。是用来压波动的。

指数账户就更丰富。

环球指数账户，保底 0%，封顶 9.27%。长期假设收益 5.7%。挂钩 40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底 0%，封顶 11.2%。长期假设收益 7.25%。但每年扣费 1%。实际封顶是 10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底 0%，封顶 9.3%。长期假设收益 6.5%。同样扣费 1%。

VC 无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。保底 0%，无封顶。长期假设收益 7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以参考。

环球指数 7.67%。VC 无上限 10.30%。标普500指数 12.67%。标普500伊斯兰教法 14.24%。

不过你要注意。

过去表现不是未来保证。计划书里的长期假设，也不是承诺收益。

实际配置时，我不会建议所有人都满仓一个指数。

标普500指数确实最受欢迎。长期数据也好看。

但客户的风险偏好不同。年龄不同。保单用途不同。

如果你是年轻被保人。资金周期很长。对波动接受度高。标普500占比可以高一点。

如果你年纪偏大。更看重保单稳定。固定账户和环球指数可以多一点。

这款产品的好处，是每年可以重新分配账户比例。

这让它不像一锤子买卖。

你可以根据市场环境、家庭需求、风险偏好去调整。

我的立场很清楚。

全美 IUL 的账户灵活性，是它值得看的核心之一。

但别只盯着最高演示收益。尤其别拿 7.25%、7.5% 当成确定收益。

IUL 最怕的不是收益低一年。最怕的是你用错误预期去设计提领。

38岁男性趸交96274美元，真正该看哪几个数

看一个案例更直观。

38岁男性。投保 100万美元 保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性缴费 96,274美元。

换来的是 100万美元身故保障。保障杠杆超过 10 倍。

这个杠杆很漂亮。

但我会先看极端情况。

在指数每年都是 0% 的保证基础下，这张保单会在 67岁 时终止。

这句话必须讲在前面。

保底0%，不等于保单永远不会失效。

指数账户当年不亏，不代表保单没有成本。寿险成本、保单费用，都会持续扣。

如果市场长期很差，又没有及时补充保费，保单稳定性会受影响。

再看 7.25% 的演示情况。

60岁，账户价值 18.4万美元。

70岁，账户价值 30.1万美元。

80岁，账户价值 47.8万美元。

90岁，账户价值 68.6万美元。

100岁，退保价值和身故金都达到 100万美元。

110岁，退保价值和身故金达到 196万美元。

这个案例说明了全美 IUL 的典型逻辑。

前面看保障杠杆。后面看账户增长。

长期跑得好，账户价值会逐年递增。慢慢接近保额。再反超初始保额。

计划书里还有一个提领取向。

从第 11 年开始，每年提取 10%账户价值，不影响 100万美元 保额。

听起来很灵活。

但我会提醒一句。

我不建议客户随意提领。

尤其是年龄大了以后。提领会影响账户缓冲。市场不好时，风险会放大。

IUL 可以提。并不代表应该经常提。

它更适合作为长期保障和传承底仓。不是当成随手取用的现金账户。

终身2%兜底，传承功能是全美的重头戏

全美 IUL 还有一层底线。

它提供终身不低于 2%利率 的最低退保价值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是 2%。

这点对高净值客户很重要。

因为买大额寿险，不只是看收益。更要看极端情境下，保单还能不能守住基本保障。

当然，这个 2% 也不能误解。

它不是说指数账户每年一定给你 2%。也不是说你怎么提领都安全。

它是最低保障框架。是底线设计。

传承功能这一块，全美给得比较完整。

可以设置后备投保人。

可以更改被保人。更改时要重新健康告知。

可以办理身故金类信托。

身故金最长可以分 10年 给付。

也支持设置多位受益人。包括非血缘、非婚姻关系的人。

还可以设置第二顺位受益人。

这类功能，普通家庭可能觉得离自己远。

但对复杂家庭结构来说，很现实。

比如再婚家庭。比如企业主家庭。比如希望身故金分批给子女，而不是一次性打过去。

一次性给 100万美元，未必是好事。

分期给付，有时候反而更稳。

尤其是孩子还年轻。或者受益人不擅长管理大额资金。分 10 年给，比一次性给更可控。

这也是我比较看重全美 IUL 的地方。

它不是只做“赔一笔钱”。

它更像是把身故金怎么给、给谁、什么时候给，也一起纳入规划。

我的判断是：

如果你买 IUL 的核心目的是家族传承，全美值得重点看。

它的账户选择是一部分。真正打动高净值客户的，往往是大额核保、传承安排、分期赔付和中文材料便利。

这些细节不花哨。但很实用。

写在最后：全美是谁，又适合谁

最后说一下公司。

长期寿险，一定要看公司。

全美人寿成立于 1906年。

1933年就在上海设立首个销售据点。

1999年，被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球 9 大“不能倒”的保险公司之一。

全美也是 IUL 领域的老玩家。

1997年，它推出美国市场首个指数型万能寿险雏形 Transdex 500。

这说明它不是临时跟风做 IUL。它在这个领域有很长时间的沉淀。

全美集团总资产达到 1710亿美元。

评级方面，S&P A+，A.M. Best A，Moody’s A1。

投资组合里，93.8% 是投资级债券。

它也做过很多大额保单。包括张兰女士 1487万美元 保费的保单。

我的结论不绕弯。

符合合格投资者条件，又想做大额保障和传承规划，全美 IUL 是值得重点考虑的一款。

它适合这几类人。

有 100万新币以上流动金融资产。想在内地远程投保。希望材料处理更顺。能接受长期持有。也愿意理解 IUL 的费用和账户机制。

它不适合这几类人。

短期要用钱的人。不愿意做健康告知的人。只想看演示收益的人。把 IUL 当高收益理财的人。

尤其最后一类，我不会推。

IUL 的核心不是“稳赚高收益”。

它的核心是高杠杆寿险保障，加上指数账户长期参与，再加上传承结构设计。

你看懂这一点，再去买。心态会稳很多。

大贺说点心里话

全美 IUL 这类产品，门槛、核保、账户、提领，都要提前设计好。不是看一张计划书就能决定。你如果想判断自己适不适合，或者想比较不同渠道怎么省钱，可以把资料发我，我帮你按真实情况拆一遍。