安盛盛利II、宏利宏挚、友邦环宇盈活：6.5%背后真正要看周期

你好，我是大贺。

最近有个朋友问我一个问题。

他38岁。孩子3岁。家里想拿一笔钱出来。既想给孩子以后留学用。又想给夫妻俩做一点养老储备。还希望将来能给孩子留下一笔长期资产。

这个问题很典型。

港险最容易让人纠结的地方，不是产品少。是产品太多。每一款都能讲长期收益。很多计划书也都能看到**6.5%**这个数字。

但我先问你一个问题。

这笔钱你到底想给谁用？什么时候用？

如果10几年后给孩子读书用。你不能只看80年后的演示收益。

如果20多年后给自己养老用。你要看复利爬坡速度。

如果真是给下一代做传承。那就不能只看产品。还要看保险公司分红兑现能力。

我这次把接近20款香港储蓄分红险重新拆了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」等。

我的判断很明确。

港险没有一款永远排第一的产品。

真正的差距，不在一个漂亮的6.5%。而在你的缴费方式。持有时间。以及这笔钱的家庭用途。

测完近20款港险，我重新拆了一遍6.5%

香港储蓄险的长期预期收益，宣传口径可以到6.5%。

这个数字没错。

但它很容易被看错。

很多人看到6.5%。就以为买进去很快能到这个水平。实际不是。

有些产品第24年才到。有些第25年才到。有些更适合30年以后看。有些前20年现金价值更舒服。

这就是港险横评最关键的地方。

不是只看最终收益。要看什么时候到。

我这次看接近20款产品。没有按“谁最高”直接排一张总榜。那样没意义。

站在一家人的角度看。钱是有用途的。

孩子教育金，通常是10到20年。中年人的养老补充，常见是20到30年。真正的财富传承，才会看30年以上。

时间一变。答案就变。

下面这两张表，是2年交和5年交的整体收益对比。你会发现，同一个产品，在不同年份的位置会变。

这也是我一直提醒客户的地方。

不要把6.5%当成购买理由。

它只是一个长期演示目标。不是你第10年、第15年一定能拿到的真实体验。

10—20年：安盛盛利II和宏利宏挚传承更适合看现金价值

10到20年这个阶段，我会更关心现金价值。

说得更直白一点。

钱能不能拿出来。拿出来时亏不亏。拿出来时够不够用。

这比纸面长期收益更现实。

尤其是教育金。

2025年末，不少留学机构在白皮书里提到。2026年美国本科四年总成本预计突破30万美金。英国硕士一年总成本约50万人民币。相比2023年上涨约18%。

这个背景下，教育金不能只讲长期收益。

孩子18岁要用钱。你不能跟学校说，再等我10年。

在2年缴产品里，我更看好安盛盛利II-至尊在10到20年的表现。

它的特点不是最激进。是现金价值释放比较均衡。

数据上看。2年缴安盛盛利II-至尊，预期回本第5年。保单第20年预期总收益972,312美元。IRR为6.21%。

这个表现，对10到20年家庭资金安排很友好。

我会把它归到一类产品里。

不追求极限终局，但中前期用起来舒服。

5年缴这一组，我会更偏向宏利宏挚传承。

5年缴本身节奏更平滑。适合很多中产家庭。不是一下子把钱全压进去。

宏利宏挚传承第20年预期总收益859,230美元。IRR为6.00%。

同时，5年缴的宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

这个回本速度，我觉得很重要。

家庭配置不是比赛。不是看谁讲得最漂亮。

咱们算一笔家庭账。

孩子读书。房产置换。老人医疗。事业周转。任何一个节点都可能要钱。

10到20年的钱，不能锁得太死。

如果你明确知道这笔钱未来会用。比如孩子初高中后要准备留学。或者未来十几年可能换房。这个阶段我不建议你去追特别远期的收益榜。

短中期的钱，要买得现实一点。

20—30年：宏利宏挚家传承和富卫盈聚天下II开始拉开差距

到了20到30年，逻辑变了。

这个阶段，回本已经不是唯一问题。

更重要的是，谁的收益爬坡更快。

前十几年，很多产品看起来差距不大。到了20年以后，复利效率会慢慢分层。

2年缴这一组，我会优先看宏利宏挚家传承。

它的预期回本是第5年。第24年复利IRR达到6.5%。

到第30年，预期总收益为1,923,756美元。IRR为6.50%。

这个节奏很清楚。

前面回本不慢。后面爬坡也快。

对20到30年资金来说，这类产品就有优势。

5年缴这一组，我会看富卫盈聚天下II。

它的预期回本是第6年。第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益为1,281,941美元。IRR为6.500%。

这个时间点很有意义。

很多中年家庭，真正需要养老补充的时候，不是70岁以后才开始想。往往是40岁左右就要规划。到60多岁刚好进入使用期。

2025年10月，国家卫健委发布的《中国家庭养老照护报告》里提到。一线城市中产家庭理想养老储备金中位数为500万元。实际达成率不足30%。

这句话听着有点扎心。但它很真实。

养老不是某一天突然出现的问题。它是30岁、40岁时没有提前准备，后来慢慢变成压力。

20到30年的港险配置，刚好对应这个窗口。

这段不是比谁短期更亮眼。是比谁能把时间变成收益。

如果你的目标是夫妻养老补充。或者孩子大学之后，还想给家庭留一笔长期资产。那我会更重视这一段。

短期现金价值够用就行。关键看20年后能不能明显往上走。

30年以上：真正要看保司能不能长期兑现分红

30年以上，就不能只看产品表格了。

这时候开始真正比公司。

原因很简单。

复利不是线性增长。越往后，差距越大。

一开始差一点，看不出来。20年后，开始明显。40年后，可能就不是一个量级。

看这张复利曲线就很直观。

同样是本金1。40年后，2%复利约等于2。4%复利约等于5。6%复利约等于10。

时间越长，复利差距越夸张。

但这里有一个前提。

分红要能兑现。

港险储蓄分红险的长期收益，核心来源就是分红。分红不是保证收益。演示收益再好，也要靠长期投资和经营结果兑现。

这就是为什么30年以上，我会特别看保司的历史分红实现率。

香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率里，数据是这样的：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这些数据不能简单理解为未来承诺。

但它能说明一件事。

长期看，分红兑现能力不能忽略。

我不建议大家只拿一张高收益计划书下决定。尤其是30年以上的传承钱。

这个钱不是给你明年用。不是给孩子18岁马上用。它可能是给下一代、甚至下下一代用。

那就要看公司长期经营能力。投资稳定性。分红政策延续性。

2年缴长期段，我会更看好宏利宏挚家传承。

第100年预期总收益为157,987,412美元。IRR为6.50%。

当然，第100年的数字不能当成普通家庭的实际用钱计划。

但它有参考意义。

它说明这类产品在超长期维度里，复利曲线能不能站住。

宏利宏挚家传承更早达到6.5%IRR。长期爬坡速度也很强。

如果你是一次性资金能力比较强。想做家族长期资产。我会优先把它放进备选。

5年缴长期段，我会更关注友邦环宇盈活。

第100年预期总收益为144,246,181美元。IRR为6.500%。

友邦的优势，不是每个阶段都冲得最猛。

它更像一个长期稳定型选手。

分红实现率过往11年平均总实现率为93%。不是最高。但在主流大公司里，稳定性和品牌经营能力都值得看。

如果你是家庭资产配置。又不想把鸡蛋都放一个篮子里。友邦这类长期型产品，可以放在传承层去看。

不过我也说清楚。

30年以上的钱，不适合拿短期周转资金来做。

你未来几年要买房。要创业。要给孩子交学费。那这笔钱不该放到30年传承层。

长期产品最怕买错钱。

产品本身没问题。资金属性错了，体验就会很差。

写在最后：港险没有最高收益，只有匹配周期的选择

最后把结论收一下。

真正的问题不是哪款港险收益最高。

而是这三个问题：

• 你打算交几年？
• 这笔钱准备放多久？
• 你更在意流动性，还是长期收益？

答案一变，产品排序就会变。

按这次接近20款产品的横评结果，我会这样看：

10—20年，看现金价值和回本速度。2年缴更优：安盛盛利II。5年缴更优：宏利宏挚传承。

20—30年，看收益爬坡能力。2年缴更优：宏利宏挚家传承。5年缴更优：富卫盈聚天下II。

30年以上，看分红稳定性和保司长期兑现能力。2年缴更优：宏利宏挚家传承。5年缴更优：友邦环宇盈活。

站在一家人的角度看，港险不是单一产品选择。

它更像一张家庭时间表。

孩子教育金，要短中期能拿。夫妻养老金，要中长期能涨。财富传承金，要看公司长期兑现。

别只盯着6.5%。

你真正要买的，是和家庭周期匹配的现金流。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，我建议先把钱分成教育、养老、传承三层，再看产品。这样不容易被单一收益数字带偏，也更容易买到适合自己的方案。