新加坡全美IUL：9.6万美元撬动100万美元保额，门槛也不低

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，最近内地高净值客户问得很多。不是因为它名字新。也不是因为演示收益写得好看。

真正吸引人的地方，是它把几件事放在了一起。

高杠杆美元寿险。指数账户。0%保底。内地远程投保。中文体检资料。

我自己当年研究IUL时，也纠结过一个问题。

钱放进保险里。到底是锁住了，还是给家庭多留了一层安全垫？

这个问题不能只看宣传页。要看计划书。还要看门槛。更要看最差情况。

9.6万美元换100万美元终身保额，账是这样算的

我们先看一个计划书案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性交96,274美元。

对应的是100万美元终身寿险保额。保障杠杆超过10倍。

这个数字很抓人。

但我提醒一句。别只看“10倍杠杆”。要看后面的账户怎么走。

按计划书里**7.25%**的演示收益：

• 60岁，账户价值18.4万美元
• 70岁，账户价值30.1万美元
• 80岁，账户价值47.8万美元
• 90岁，账户价值68.6万美元
• 100岁，退保价值和身故金都到100万美元
• 110岁，退保价值和身故金到196万美元

这个案例最有意思的地方，不是前期现金价值多高。

前期并不夸张。

真正的逻辑是，账户价值长期往上走。慢慢接近100万美元保额。后面再反超。

从第11年开始，每年提取账户价值的10%。演示里也不影响100万美元保额。

听起来很舒服。

不过我自己不会建议客户随便提。

IUL不是活期账户。它是长期寿险。你提得太频繁，晚年稳定性会变差。

这点我立场很明确。短期周转的钱，别放IUL。

它适合的是长期美元资产。还有家庭传承资金。

7.25%不是保证收益，标普500账户要看清封顶和扣费

刚才这个案例，用的是标普500指数账户。

很多人看到7.25%，第一反应是和银行存款比。

去年内地存款利率继续往下走。三年期存款利率普遍已经很低。大额存单还不好抢。

这种环境下，美元IUL的演示利率当然更显眼。

但你要注意。7.25%是演示假设，不是保证收益。

IUL的核心，是指数账户机制。

市场涨，它按规则参与收益。市场跌，当年结算有0%保底。也就是指数大跌时，当年不会出现负收益结算。

这就是很多高净值客户喜欢IUL的原因。

它不是直接买指数基金。它是寿险账户。下有0%保底。上面通常有封顶。

全美这款有4个指数账户：

标普500指数账户。保底0%。封顶11.2%。每年扣1%费用。实际封顶可以理解为10.2%。长期假设收益7.25%。

环球指数账户。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500伊斯兰教法指数账户。保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有1%扣费。

VC无上限指数账户。挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也能看。

环球指数7.67%。VC无上限10.30%。标普500指数12.67%。标普500伊斯兰教法14.24%。

但过去收益不能当未来承诺。

顾问不会告诉你的是，演示表好看，通常是建立在长期持有和账户表现不错的基础上。

我会更关注三件事。

有没有0%保底。有没有封顶。账户能不能调整。

全美这款每年可以重新分配账户比例。可以全放固定账户。也可以全放指数账户。也可以组合。

这点是加分项。

如果你能接受长期波动，又想要寿险杠杆，全美IUL确实比普通储蓄险更有弹性。

但如果你只想要确定利率。那它不适合你。

指数年年0%会怎样？这才是我最关心的底线

看IUL，不能只看漂亮演示。

我一定会看最差情况。

刚才38岁男性这个案例里，如果指数每年都是0%。这张保单会在他67岁时终止。

这句话要听进去。

0%保底不是说保单永远不会有压力。

它说的是指数账户年度结算不为负。不是说所有成本都消失。

IUL里面有保险成本。也有保单费用。时间拉长后，账户表现太差，会影响保单持续性。

这条我踩过坑。

早年很多人把IUL当“高收益账户”讲。其实讲偏了。

它首先是寿险。再谈账户增长。

全美也有固定账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

产品还有完全退保保障利率2%。

并且提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

这能给投保人一颗定心丸。

但我还是那句话。

不要把IUL当提款机。

尤其是晚年。随意提领会放大失效风险。

换你是我你也会这么想。年轻时看收益。年纪大了看稳定。

不只是收益，全美IUL的传承功能也做得细

案例之外，我们再看产品本身。

全美IUL的投保年龄覆盖很宽。出生15天到80岁都可以。

最低起投保额是100万美元。

缴费方式也比较灵活。可以趸交。也可以2年、5年、10年、15年或20年交。

还能限额追加保费。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

每年保费也可以分期12个月定投到指数账户。

这里有一个小细节。

如果投保人戒烟超过一年，并且通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这对原来吸烟、后来身体管理变好的客户，有实际价值。

再说传承。

全美支持设置后备投保人。也可以更改被保人。更改时要重新做健康告知。

受益人可以设置多位。也支持非血缘、非婚姻关系。

还可以设置第二顺位受益人。

身故金类信托也能做。最长可以分10年分期给付身故金。

这类功能，普通客户可能觉得复杂。

但高净值家庭真的会用到。

比如再婚家庭。比如子女未成年。比如不希望受益人一次性拿走大额资金。

如果你的目标是家族传承，而不是单纯理财，全美IUL的工具属性是够强的。

想远程买，先看自己是不是合格投资者

很多人关心一个问题。

人在内地，能不能直接投保新加坡全美IUL？

答案是，可以。但有门槛。

新加坡只有两家可在内地直接投保的IUL。分别是全美和永明。

全美的优势，是它支持全中文体检资料。

这点很实际。

想远程投保，先要符合“合格投资者”身份。三个条件满足任意一个即可。

个人年收入超过30万新币。约合160万人民币。

个人流动金融资产超过100万新币。

个人总净资产超过200万新币。

这里的流动金融资产，一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户走的是第二条。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这个门槛不低。

别被话术带偏了。全美IUL不是普通中产随手买的产品。

它本来就是给高净值客户设计的。

健康告知也要认真看。

IUL健康审核相对严格。有结节、高血压等情况，通常需要提交认可医院的体检报告。报告还要有医生签字盖章。

内地符合要求的医院不算多。

全美能接受全中文体检报告。其他公司通常要求翻译成英文。

这就是全美很强的现实优势。

如果你人在内地，又符合财务门槛，全美确实是IUL里更顺的一条路。

不是它完美。是它办理路径更友好。

长期寿险，最后还是要看保险公司底子

买IUL，不能只看账户。

这是一张长期寿险。可能要陪你几十年。

公司底子很重要。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

这类背景，对长期保单有意义。

全美在IUL领域也不是新玩家。

1997年，它推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

也就是说，它不是看见IUL火了才来做。

它本来就是这个领域的早期定义者。

再看财务实力。

全美集团总资产达1710亿美元。

信用评级包括S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它也处理过很多大额保单。

资料里提到，曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这种案例不能代表普通客户收益。

但能说明一点。全美在复杂财务背景和大额寿险核保上，经验很深。

我自己看这类公司，会看三层。

历史够不够长。评级够不够稳。大额保单经验够不够多。

全美这三点都过关。

另外，去年新加坡资管规模已经到6.07万亿新币。同比增长12.2%。大陆客户增长很明显。

钱往新加坡走，已经不是个别现象。

但这也会带来一个问题。

产品选择更多。话术也更多。

越是大额保单，越不能只听收益故事。

要看合同。看核保。看最差情况。看退出代价。

写在最后：新加坡全美IUL适合谁

我的判断很直接。

新加坡全美IUL适合符合门槛的高净值客户。

尤其是这几类人。

已经有人民币资产。想配置美元长期保障。

希望用较少保费，锁定较高终身寿险杠杆。

能接受账户收益不保证。也能长期持有。

人在内地。又希望远程投保，少折腾英文体检资料。

这类客户，可以重点看全美。

但我不建议短期资金买。

也不建议只冲着7.25%演示收益买。

更不建议把它当成随取随用的理财账户。

它的核心竞争力，是政策友好、账户灵活、保障杠杆高、传承功能细。

你要的是长期美元寿险工具，它很强。

你要的是短期确定收益，它不合适。

大贺说点心里话

IUL这种产品，买对了是工具。买错了就是负担。尤其是大额美元保单，信息差和方案设计都会影响最终结果，建议你先把自己的门槛、健康情况和资金周期算清楚。