**国寿傲珑盛世**：对比了5款竞品后，我发现这个"央企之光"有个致命短板

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信问傲珑盛世，说是看中了国寿的央企背景。但又担心产品收益跟不上第一梯队。

说实话，这款产品我研究了两周，把它和前代傲珑创富、启航创富卓越班、永明星河尊享2等竞品拉了个表格对比。

结论可能和你想的不太一样——

产品确实没那么惊艳。但差距也没那么大。反而是有些东西，比产品细节更值得你关注。

咱们一个个拆。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

先说个背景，国寿之前的王牌傲珑创富，是港险市场非常稀缺的美式分红产品。

美式分红什么意思？就是每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。而且在保单后期，保证金额一直高于你的本金。

这是傲珑创富最大的卖点。

但傲珑盛世呢？直接换赛道了，变成了英式分红。

红利结构变成了复归+终期红利，跟大部分英式分红产品一样。提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我用255提取方案做了个对比，差距一目了然：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。傲珑创富呢？后期保证金额一直高于本金。

数据不会骗人。

傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。但坦白说，没卷出太多名堂。

当然，牺牲了一部分确定性，换来的是预期收益变高了。这笔账值不值，咱们往下看。

静态收益PK：与第一梯队的差距

傲珑盛世只支持2年缴费，我把它和市场上所有1/2/3年缴费产品拉了个表格对比：

10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出挑。

但20年到40年的IRR，确实处于第一梯队。跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。

40年IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快的。

这里插一句，2025年7月1日起，香港保监局新规要求非港元产品演示利率上限6.5%。以后各家产品收益演示会越来越趋同，纯卷预期数字意义不大。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

很多人买储蓄险是冲着提领去的，那咱们就用国寿常用的255提领密码来测：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

真金白银的差距在这里：

领到保单第10年，傲珑盛世剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相差约5000美金。

领到保单第30年，和永明星河尊享2的差距约2万美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

但话说回来，跟优秀的产品之间差距也不算大。几千几万的预期收益差距，后面我会告诉你，可能被另一个因素轻松抹平。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

这里要讲个关键知识点：英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

为什么？因为提领时一般优先从复归红利里取，这样不会影响保单的名义金额。复归红利占比越高，就越适合提领。

咱们拉个表格对比一下：

以2年缴、年缴10万美金测算——

傲珑盛世第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

再看永明星河尊享2，同样的缴费方式：

第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%；第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点。但复归红利占比却更低。

按理说，这会让傲珑盛世在提领时吃亏。

但国寿用了个巧妙的设计：提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。

这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势。但这个产品用这个方式巧妙化解了这一点。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

别被演示数字忽悠了。

港险大部分收益来自不确定分红，纯看预期数字意义不大。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿的分红实现率，确实是真正的王牌。

最新数据：9成以上产品分红实现率在**70%以上，约一半产品实现率在80%**以上，在所有保司中位列第一梯队。

更厉害的是终期红利，连续8年 **100%**达成。

10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

这说明什么？长期投资和分红实力值得信任。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

说实话，这款产品让我最看重的不是产品本身，而是国寿这家公司。

先说背景：股东是中国财政部和社保基金会。央企背景，钱放这里很安心。

再说投资策略。我上次去香港跟他们负责人聊过，国寿采取内外兼修的策略——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年可投资金额达3932亿港元，**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

这里多说一句：港险真正的用途是美元资产对冲，以及在保本前提下做全球优质资产投资。

你可以把保险公司当作你做全球投资的专业助理。从这个角度看，挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

最后说说两个新功能。

保单暂托人功能非常实用。比如妈妈给孩子买保单，把小姨设为暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单。但只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，权益才转移给孩子。

这比后备持有人功能更能保障未成年受保人的权益。

年金转化功能嘛，说实话有点鸡肋。受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

总结一下：

傲珑盛世这款产品没有让我非常惊艳。但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

2025年5月六大行第七次下调存款利率，1年期定存降到0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

在这个背景下，傲珑盛世40年IRR可达6.5%，而且背后是央企级别的投资团队。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

对比做完了。但怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身更大。