标准普尔家庭资产配置框架：普通家庭更该先管这40%

你好，我是大贺。

上周和几个宝妈吃饭。聊着聊着，又聊到孩子教育金。

有人说，身边已经有孩子在读国际学校。一年学费二十来万。再加上课外班、游学、住宿。账一算，大家都安静了。

当妈的都懂。不是不想给孩子更好的选择。是越算越觉得，钱不能只靠“到时候再说”。

今天这篇，我们不聊某一款单品。我们聊一个更底层的东西。

标准普尔家庭资产配置框架。

它不神秘。也不复杂。核心就是把家里的钱分成四个账户。各干各的事。

我自己做了这么多年港险规划。也带两个孩子。越到后来越觉得，普通家庭最怕的不是赚得少。

是钱放错了地方。

为什么努力赚钱，家底却总觉得不牢靠

你们家是不是也这样。

账面上看，好像也有资产。房子有。车子有。银行卡里也有点钱。

但真问一句，家里现在急用一笔钱，能不能马上拿出来？

很多家庭会卡住。

房子当然值钱。可房子不是现金。急着卖，价格很难好看。车子更不用说。买的时候心疼。卖的时候更心疼。

还有一类家庭，钱都放银行。

这个我能理解。省心。看得见。睡得着。

不过截至2026年5月10日，利率下行已经不是一天两天了。钱放银行，看着安全。购买力却在慢慢缩水。

说白了就是，钱没有亏在账面上。却亏在时间里。

我不建议普通家庭把全部安全感压在房子和存款上。太单一。也太被动。

家庭资产这件事，真正难的不是买什么产品。是你有没有把钱分清楚。

哪笔钱要随时能用。哪笔钱是救命钱。哪笔钱可以冒点风险。哪笔钱要稳稳留给未来。

分不清，就容易乱。

标普的10/20/30/40，其实是给钱分工

标准普尔调研过上万个资产长期稳健增长的家庭。最后总结出一个很经典的框架。

把家庭资产分成四个账户。

10%：要花的钱。20%：保命的钱。30%：生钱的钱。40%：保本升值的钱。

这套方法的核心，不是让你机械照抄比例。

它真正有价值的地方，是帮你平衡三件事。

流动性。安全性。收益性。

我很喜欢一个比喻。

一家人出海。要花的钱，是食物和水。保命的钱，是救生圈。生钱的钱，是船帆。保本升值的钱，是船身。

没有食物和水，撑不过眼前。没有救生圈，一个浪过来就慌。没有船帆，走不快。没有船身，整个家都不稳。

很多家庭的问题，是船帆很大。船身很薄。甚至救生圈都没配。

这点我会说得重一点。

家庭资产配置，不是比谁收益高。是先保证家不能翻。

10%的日常钱，够用就行，别放太多

第一个账户，叫要花的钱。

这个最简单。就是家里3到6个月的日常开销。

吃饭。交通。水电。物业。孩子学费里的短期开支。老人看病的小额周转。

这笔钱的要求就两个。

随时能取。用起来方便。

余额宝可以。银行活期可以。美元货币基金也可以看一眼。素材里提到，美元货币基金年化收益大概在**2%到4%**之间。

不过我不建议在这里追收益。

这笔钱不是拿来赚钱的。它是拿来让你不慌的。

我之前就踩过这个坑。家里一有闲钱，就想找收益更高的地方。结果真遇到临时支出，还要到处挪钱。

别问我怎么知道的。

日常账户放太多，也不划算。钱都躺在活期里。其他账户就没子弹了。

我的建议很直接。

普通家庭留够3到6个月就行。超过的部分，要往后面三个账户分。

20%的保命钱，别等出事才想起来

第二个账户，是保命的钱。

这个账户最容易被忽略。也是我最不建议省的。

它主要配置重疾险、医疗险、意外险。

听起来不性感。也没有什么暴富故事。

但它是真正托底的东西。

一场大病。一次意外。家里现金流很容易被打穿。这个时候，几十万甚至上百万的赔付额度，意义完全不一样。

素材里也提到。用小部分保费，可以撬动几十万甚至上百万赔付。

这就是保险最朴素的价值。

内地有达尔文12号重疾险。香港也有友邦爱伴航这类产品。不同市场各有特点。内地产品通常责任清晰。香港产品在部分疾病定义、全球医疗资源、币种配置上，也有自己的优势。

但不要一上来就纠结哪个名字更好。

顺序错了，产品再好也白搭。

我给家庭做规划时，会把这句话说很多遍。

先把保障配齐，再谈储蓄和投资。

尤其是家里有房贷。有孩子。有老人要照顾。保障更不能拖。

保命账户不是为了“赚”。它是为了让家里的其他钱不被掏空。

这点，当妈的最有感触。

孩子的教育金攒了几年。养老金刚开始规划。突然来一个大额医疗支出。所有计划都可能被打断。

我不建议有孩子的家庭裸奔。哪怕预算有限，也要先把基础保障搭起来。

30%的生钱钱，不懂就别硬上

第三个账户，是生钱的钱。

它的目标很直接。用一定风险，争取更高收益。

股票。基金。房产。黄金。都属于这一类。

最近几年，黄金热度很高。股票和基金也经常有人问。房产以前是很多家庭默认的财富工具。

不过这类资产有个共同特点。

波动大。

涨的时候开心。跌的时候很考验人。

这部分特别考验心理素质和选品能力。不是每个人都适合。

我见过不少家庭。买基金的时候说能长期持有。跌了10%，开始焦虑。跌了20%，晚上睡不着。最后割在低点。

这不是投资。是折磨自己。

这30%的比例，一定要控制好。

哪怕全亏了，也不能影响正常生活。

这句话听着极端。但很有用。它能帮你判断，这笔钱到底是不是闲钱。

如果你完全不懂股票基金。也不想研究。更不想承受波动。

我会建议你别硬上。

把这30%的一部分，甚至全部，合并到第四个账户里。会更稳妥。

钱不是非要刺激才叫理财。

普通家庭最重要的，是活得稳。睡得着。孩子和养老的钱别断。

40%的保本升值钱，才是教育金和养老金的主账户

第四个账户，占比最大。

40%。

这个账户负责未来确定要用的钱。

孩子教育金。自己的养老金。家庭长期安全垫。都在这里。

它的核心要求很清楚。

安全。稳定。尽量别让钱贬值。

这部分我会讲细一点。因为它和港险关系最大。也是很多家庭最容易做错的地方。

内地定存和国债，安全，但收益已经很薄

先看内地银行定存。

素材里提到，现在内地银行大部分定期利率已经跌到1%左右。极少数城商行能到2%。

比如盘锦银行。5年期普通存款年化最高达2.05%。起存金额50元。

这已经算比较高的了。

国债也可以看。

素材里的收益率是：3月期约1.4073%，6月期约1.4474%，10年期约1.8537%，30年期约2.2001%。

这些工具的优点很明确。安全感强。理解成本低。

但问题也明显。

收益太薄。

放教育金和养老金这种长期目标里，时间越长，差距越大。

尤其是教育金。

2025年新东方《2025中国留学白皮书》里提到，美国私立大学本科四年学费加生活费，平均达到280万人民币。较2023年上涨约15%。

这个数字对很多家庭很刺眼。

孩子还小的时候，觉得远。等到真的要交钱，才发现涨得比想象快。

教育金不是可以随便冒险的钱。也不是到时候临时凑的钱。

我会更倾向提前规划。越早越好。

香港美元定存，短期比内地更有吸引力

再看香港银行美元定存。

素材里提到，香港银行美元定存1万美元以上，利率普遍在**3%到3.65%**之间。

信银国际3个月期美元定存利率3.65%。是同档最高。

这类工具适合什么钱？

我会放在中短期闲钱里看。

比如一年内暂时不用。或者几个月后才有安排。又能接受美元资产。

它比内地定存更有吸引力。也比较直观。

不过它也有边界。

定存到期要重新看利率。未来利率怎么走，不是我们能锁死的。还有汇率波动，也要自己能接受。

短期可以。长期教育金和养老金，只靠定存，我觉得不够。

立桥智选储蓄保，更像5年期高保证工具

再往下看，就是香港中短期高保证储蓄险。

比如立桥「智选储蓄保」。

素材里写得很清楚。它做5年期。保证单利可以到4.48%到5.01%。

其中250000美元档位，第5年保证IRR为4.57%，保证单利5.01%。

另外，12500美元、50000美元、250000美元档位，分别享5%、6%、**7%**保费折扣。

这个产品我怎么看？

我会把它当作中短期储蓄工具看。不是把它当成长期传承产品看。

它的亮点是保证部分清楚。5年视角下，比内地定存和国债利率都高。还可以随时退保取钱。

但你要注意。

退保取钱，不等于任何时间都没有损失。保险产品要看退保价值。尤其前期要看清楚。

如果你的钱半年后就要用。我不建议放进来。

如果是3到5年内不用的美元资金。又想要更高保证收益。它就比较合适。

这点我立场很明确。

短期周转钱别碰。3到5年不用的钱，可以重点看。

长期教育金和养老金，港险储蓄险的价值在“锁定”

再说长期钱。

储蓄险产品可以覆盖几类需求。短期定存。长期储蓄。养老规划。资产传承。

素材里的产品选择表也列得比较清楚。

长期储蓄里，有宏利「宏挚传承」、永明「万年青星河尊享II」、安盛「盛利II」这类产品。

养老规划里，有太保「鑫相伴终身年金」、万通「多元终身年金」、安达「安心退休年金」。

资产传承里，有友邦「环宇盈活」。

这类产品的核心，不是短期好看。

而是把长期复利、分红、提取节奏，提前写进计划里。

当然，分红类产品会有非保证部分。不能把演示收益当成确定收益。

我一直不喜欢只拿最高演示IRR去做决策。

因为家庭的钱，不是PPT里的数字。

孩子上大学那一年，钱要拿得出来。父母退休那几年，现金流要接得上。这才是关键。

2025年个人养老金账户制度全面推开一周年。开户数已经破7000万。但人均缴存只有2800元左右。每年税优上限是1.2万。

这个现象很说明问题。

大家都知道养老要准备。但真正持续准备的人不多。

单靠个人养老金账户，很难覆盖未来养老缺口。

我会建议中产家庭，把养老单独拿出来规划。别和日常钱混在一起。也别和高风险投资混在一起。

香港长期储蓄险和年金险的价值，就在这里。

它们不是让你一夜变富。

它们是帮你把一笔长期资金，按规则、按币种、按时间，慢慢滚起来。

教育金也一样。

孩子10年后、15年后要用的钱，我不建议拿去重仓波动资产。赚了当然好。亏了就很被动。

我的偏好很明确。

教育金和养老金这类刚性支出，优先放第四个账户。不要放在第三个账户里赌。

写在最后：四个账户不用一次配完，但顺序别反

最后给你一个更落地的顺序。

先留好日常备用金。3到6个月就够。

再把重疾险、医疗险、意外险配齐。这个是底线。不能省。

然后看短期闲钱。3到5年不用的，可以考虑香港中短期高保证储蓄险。

再看长期资金。教育金、养老金，可以用香港长期储蓄险锁定复利。也可以配置年金险，提前把养老现金流做出来。

最后才是基金、股票这些风险资产。

有多余的钱。有承受波动的能力。再去碰。

四个账户不用一步到位。普通家庭也很难一步到位。

但方向不能反。

我最不建议的顺序，是保险没买，备用金没有，教育金还没着落，就先冲高风险投资。

这样赚了是运气。亏了就是家庭风险。

说白了就是，资产配置不是富人的专利。

越是普通家庭，越要把钱安排明白。

因为我们输不起太多次。

大贺说点心里话

如果你已经开始考虑教育金、养老金，别只问哪款产品收益高。先把账户顺序理清楚，再看具体方案，差别会很大。