宏挚传承、环宇盈活等10款港险怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险规划这些年，见过不少家庭在同一个问题上纠结。

香港分红险的6.5%演示上限，到底还能维持多久？

2026年5月10日来看，这个问题更值得认真聊。最近朋友圈流传一张截图。说香港分红险演示利率上限，可能在2027年1月1日下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。

我不想把这个事讲得很吓人。也不想拿一张截图催你做决定。

但我会很直接地说。

如果你本来就有配置香港分红险的需求，这个窗口期值得重视。

今天这篇，咱们不绕弯子，直接上数据。把宏利「宏挚传承/宏挚家传承」、友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、永明「万年青星河尊享II」、周大福「匠心传承2」、富卫「盈聚天下II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」、太保香港「世代鑫享」放在一起看。

看三件事。

收益。灵活。安全垫。

买保险不是买爆款，是买匹配。

朋友圈那张截图，6.5%降到6.0%这事要怎么看

这张图说的是，香港分红险客户利益演示里用到的IRR上限，要下调50个基点。

非港元产品，从现在的6.5%降到6.0%。港元产品，到5.5%。时间点写的是2027年1月1日。

我看到以后，也去问了几家保险公司和经纪公司的朋友。得到的回复很一致。

没听说。监管也没透露过。

这句话很关键。

它不是官方通知。也不能当成已经落地的政策。

不过，我不会把它简单当成谣言。原因很简单。演示上限本来就不是一成不变的东西。它跟利率环境、资产回报、监管口径都有关系。

这几年大家买香港分红险，最容易被一个数字吸引。

6.5%。

但说人话就是，这个数字只是演示上限。不是保证收益。也不是保险公司承诺你一定拿到的钱。

这点一定要分清。

如果你只盯着6.5%，你会很容易做错判断。真正要看的是，这款产品在什么时间段接近6.5%。中间回本要多久。提取后还剩多少。保证部分又有多厚。

这些，才跟你的钱有关。

保监局早就写明，上限会被定期检讨

这次传闻不能直接当政策。

但“未来可能下调”这件事，我认为一点都不意外。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，文件里已经写得很清楚。保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这句话翻译成人话，就是监管会看市场。

市场变了。上限也可能变。

全球利率如果继续往下走。美联储如果继续降息。保险公司的长期资产收益压力会变大。演示利率上限再次往下调，我觉得是大概率事件。

这个判断不需要神化。

周大福人寿之前执行美元分红保单IRR **6.5%**演示上限，就是一个很好的行业信号。以「匠心传承2」这类产品为例，限高之后，长期演示现金价值会被重新压平。

这不是某一家公司的问题。

这是整个行业进入更规范演示口径之后，大家都要面对的事。

我对这个阶段的看法很明确。

有真实需求的人，不要一直等。

不是让你着急买。更不是让你随便买。

而是你要把产品看清楚。把缴费能力确认好。把用途想明白。能锁的确定性，别总想着等一个更完美的时点。

想接近6.5%，10款主流产品谁跑得更快

这次对比，一共看10款5年缴费的主流产品。

包括宏利「宏挚传承」「宏挚家传承」。友邦「环宇盈活」。安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。周大福「匠心传承2」。万通「富饶万家」。国寿海外「傲珑盛世」。太保香港「世代鑫享」。富卫「盈聚天下II」。

测算假设也统一。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

先看不提取的情况。

目前监管演示利率上限，长期大约是6.5%。哪款产品更早接近这个上限，能说明它前中期增值更快。

数据里，富卫「盈聚天下II」最快。第25年触到6.5%。

宏利「宏挚家传承」第27年。

友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」，第30年达到6.5%。

慢一点的产品也很明显。

周大福「匠心传承2」要到第42年。宏利「宏挚传承」第47年。永明「万年青星河尊享II」第50年。太保香港「世代鑫享」长期达不到6.5%。

这里别误会。

触顶慢，不代表一定差。

有些产品是把安全垫做厚。有些产品是前期现金价值更强。有些产品是长期提领更稳。

但单看“演示IRR接近6.5%”这件事，差异确实不小。

再看回本。

宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」最快。只要6年。

太保香港「世代鑫享」最慢。第8年回本。

其他产品大多第7年回本。

如果你看的是前20年，我会很偏向宏利「宏挚传承」。

它第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个阶段，它的表现确实很强。

哪怕宏利「宏挚家传承」是升级版，前20年也跑不过老款「宏挚传承」。

20年内要用钱，宏挚传承就是我会优先看的产品。

但如果你看的是20年以后，逻辑要换。

前30年累计收益，富卫「盈聚天下II」领先。

30年之后，友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」更亮眼。

我的取舍很清楚。

20年内增值，我选宏挚传承。

20年以上传承，我会重点看友邦环宇盈活和宏挚家传承。

二选一的话，我更倾向「环宇盈活」。

它不是前期最猛的那个。但增长轨迹更均衡。友邦的投资底子和分红实现记录，也让我更放心。

长期传承这件事，不能只看谁前10年跑得快。要看谁能跑得稳。

真要用钱时，提领后的账户剩多少更重要

很多人看香港分红险，只看不提取的总现金价值。

这个看法太理想化了。

人生不是Excel。孩子教育。养老补充。家庭备用金。移民后的生活费。都会改变用钱节奏。

一份好保单，不是账面收益漂亮就够了。

你要用钱的时候，它能不能给。给完以后，账户里还剩多少。

这事儿我给你算一笔账。

测算还是同样模型。5年交。每年交6万美元。总保费30万美元。

第一种叫“566提领”。

第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

这个场景下，前15年宏利「宏挚传承」账户剩余价值最高。

后面是安盛「盛利II」和富卫「盈聚天下II」。

第15年到第25年，安盛「盛利II」反超宏挚传承。

第30年以后，盛利II、永明「万年青星河尊享II」、富卫「盈聚天下II」变成更优选择。

这里有一个很明显的判断。

友邦环宇盈活不适合早期频繁提取。

它不是不好。它的设计就不是鼓励你前期一直拿钱。

如果你第6年开始就想每年领一笔。还想账户剩余价值好看。环宇盈活不是我会优先推的产品。

第二种叫“5/15/12提领”。

第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

这个场景更像中后期现金流规划。

第15年到第20年，还是宏挚传承领先。

第20年到第30年，富卫「盈聚天下II」逐渐胜出。

第30年以后，永明「星河尊享II」和安盛「盛利II」追平。

这类数据，我一般不会只看最高点。

我会看你到底怎么用。

如果你前20年就会提领，宏挚传承是首选。它提了以后，剩余账户价值仍然强。

如果你20年以后才开始拿钱，盛利II和盈聚天下II更适合追求提领收益。

如果你做养老现金流，我反而更看重星河尊享II。

它不是每一段都冲在最前面。但稳定性更好。长期拿钱这件事，稳定比刺激重要。

养老钱，我不建议只追高演示收益。

你每年要拿。持续很多年。中间不能频繁换策略。

这个时候，现金流的韧性比单点收益更重要。

分红不确定时，保证部分就是你的底

分红险有两部分。

保证部分。预期部分。

预期部分看起来更好看。保证部分才是你的底。

很多人买港险时，会对演示收益很敏感。看到6.5%就心动。看到5.1%就嫌低。

但你要问自己一个问题。

如果未来分红不如演示，你能接受什么底线？

这不是悲观。是做家庭资产配置必须问的问题。

太保香港「世代鑫享」在保证回报上很突出。

终身保证内部收益率可以到2.0%。这点很少见。它有点像“港版增额寿”。安全垫做得很厚。

但代价也很明显。

长期预期收益大约5.1%。上限不高。

这款产品适合非常看重确定性的人。想要高预期收益的人，不要选它。

永明「万年青星河尊享II」的平衡更好。

长期保证回报可以到1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

它不是最激进的产品。但保证和预期之间拿捏得不错。

特别看重确定性，我会让你重点看星河尊享II。

尤其是养老规划。你不只是看一个很远的总数。你要看每一年能不能稳稳拿。拿完以后账户还能不能继续撑住。

这类需求下，星河尊享II会让人踏实很多。

太保世代鑫享也可以看。但你要接受预期收益上限偏低。它适合安全垫优先的人。不是收益冲刺型选手。

写在最后：现在要做的不是着急，是把匹配关系想清楚

保险配置这件事，确实没有一个标准答案。

但这句话不能被用来和稀泥。

我给你一个更明确的版本。

买错产品，很多时候不是产品差。是你的用途和产品节奏不匹配。

这次我们从收益性、灵活性、安全性三个角度拆了一遍。你可以按自己的需求对号入座。

如果你是积累派。

不打算中途提取。主要想让钱增值。

20年内要用钱，重点看宏利「宏挚传承」。它早期增值能力很强。第6年回本。第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。

我会把它放在这个需求的第一梯队。

20年以上传承，看友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」。

我个人更偏向环宇盈活。它的长跑轨迹更均衡。公司底子也更让我安心。

如果你是规划派。

未来大概率要提取。想补充教育金、养老金、家庭现金流。

20年内提取，还是宏挚传承更直接。提取以后账户剩余价值高。

20年以后提取，并且追求提领收益，重点看安盛「盛利II」和富卫「盈聚天下II」。

盛利II在灵活提领上有自己的特点。盈聚天下II在20到30年阶段很能打。

如果你做养老现金流。

我会把永明「万年青星河尊享II」放进重点名单。

它不是最会讲故事的产品。但保证回报、长期稳定、提领能力都比较均衡。养老钱要的是少悬念。

如果你是极度保守型。

太保香港「世代鑫享」可以看。终身保证IRR可达2.0%。这个底很厚。

但你别同时期待它长期预期收益也冲到第一名。鱼和熊掌，很少同时给你。

说回开头那张截图。

6.5%会不会在2027年降到6.0%，现在还不能下定论。监管没有正式说。市场也没有统一口径。

不过，演示上限会被定期检讨，这件事已经写在文件里。全球利率往下走，也是摆在眼前的趋势。

我的态度很明确。

没需求，不要被截图推着走。

有需求，别总幻想还能等到更好的窗口。

香港保险市场这几年仍然很活跃。2024年香港保险总资产达到32.8万亿港元。新保费6215亿港元。同比增长27%。内地客户占比也不低。

这些数据说明一件事。

真正有配置需求的人，一直在行动。

但行动之前，要先想清楚三句话。

这笔钱多久不用。中途要不要拿。你能接受多低的保证底线。

答案出来了，产品就好选很多。

种一棵树最好的时间是现在。

但前提是，你得知道自己种的是果树，还是遮阴树。

大贺说点心里话

如果你已经在看宏挚传承、环宇盈活、盛利II、星河尊享II这几类产品，别只比一张演示表。把缴费、提取、家庭现金流一起算，才不容易买偏。