友邦环宇盈活VS盈御3：纠结1个月的港险老客户，教你避坑不选错

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

去年这个时候，我在友邦环宇盈活和友邦盈御3之间纠结了整整一个月。当时我也纠结过：两款都是友邦王牌，收益都不错，到底选哪个？

后来一位精算师朋友的话点醒了我——"别问哪个更好，问你自己要什么。"

今天跟你分享我的真实经历，把当时研究的数据、做决定的逻辑都摊开来讲。

结论先行：环宇盈活和盈御3，你该选谁？

先说结论，省得你看到最后才发现不适合自己。

环宇盈活：适合"务实派"——偏好中短期高收益，能接受轻度波动，未来10-30年可能有资金需求的朋友。

盈御3：适合"远见派"——满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求，计划持有30年以上甚至传给下一代。

友邦这两款王牌产品没有绝对好坏，只有适合与否。后来我是这么想的：与其纠结"哪个更好"，不如想清楚"我要用这笔钱做什么"。

说实话，2025年12月六大行集体下架五年期大额存单，部分银行3年期大额存单利率降到1.25%，能锁定长期收益的产品越来越稀缺。

无论选哪款，能在这个时点锁定**6.5%**的长期收益，都是正确的选择。

下面展开讲讲我做决定的依据。

论据一：中短期收益，环宇盈活完胜

当时我最在意的就是中短期收益。毕竟钱放进去，10年、20年能拿多少，直接决定了我的资金灵活度。

用50万美金总保费、5年缴费来对比：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%
• 第30年：环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3为263.3万美金
• 达到6.5%收益上限：环宇盈活第30年就到了，盈御3要到第47年，整整快了17年

中短期回报"不够看"是盈御3的短板之一。环宇盈活刚好弥补了这一点，中短期收益增速超快登顶。

在目前5年交的港险产品里，环宇盈活的收益表现能排到第一梯队。

买完之后我的感受是：如果你像我一样，未来20-30年可能要用这笔钱（换房、孩子留学、创业），环宇盈活的资金回笼速度确实更快。

论据二：提领灵活度，环宇盈活更优

除了账面收益，我当时还特别关注一个问题：如果我每年要从保单里取钱用，哪个更扛得住？

以"567提领"为例——第6年起，每年提取总保费的7%，一直取到终身：

• 盈御3：在第40年之后出现断单，账户余额归零
• 环宇盈活：提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿426万美金，盈御3仅130万美金

为什么差距这么大？看复归红利占比就明白了。

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。比如第6年，环宇盈活复归红利占比2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。这对有现金流需求的朋友来说，是实打实的优势。

论据三：超长期持有，两者殊途同归

但如果你的规划是持有50年以上、传给下一代呢？

这里要说句公道话：第50年及以后，两款产品IRR均稳定在6.5%，差距基本抹平。

而且在后期提领场景下，盈御3反而更有韧劲。以"5/20/16提领"为例——第20年起每年提取总保费的16%：

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

趸交模式下也是类似的规律：第30年环宇盈活预期退保总额330.7万美金，盈御3为287.8万美金——中期环宇盈活领先，但拉长到50年，差距会逐渐缩小。

所以，就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。如果让我重新选，持有计划超过40年、纯粹做传承，盈御3依然是好选择。

底层逻辑：资产配置策略的差异

当时我也好奇：同一家公司的产品，为什么收益曲线差这么多？

后来研究了底层资产配置才明白：

• 盈御3：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了5%。用大白话说，环宇盈活的底层资产配置方面会更激进一些。

这也促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR稳定在**6.5%**的市场上限，不会因激进配置"后劲不足"。

信任背书：友邦的分红实力

选产品，收益预期再好看，最终还得看能不能兑现。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

更重要的是，友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。38款产品、十年以上运营，这个样本量足够说明问题。

买完之后我的感受是：选友邦，至少不用担心"计划书很美好，实际很骨感"的问题。

一句话总结

一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

如果让我重新选：

• 未来30年内可能要动用这笔钱 → 环宇盈活
• 纯粹做40年以上的长期储蓄/传承 → 盈御3

选择环宇盈活还是盈御3，不是简单的"新旧替代"，而是不同投资性格的精准匹配。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。同样的保障，有人多花了10万，有人省下了10万——这就是信息差。