友邦保诚安盛盛利2等6大港险深度PK：买过3家的我教你避坑

你好，我是大贺。

5年前我买了第一份港险，当时完全是跟风——朋友圈刷屏、代理人催得紧、说什么"再不买就涨价了"。后来我又陆续买了两份，现在回头看，有些选择对了，有些真的后悔。

今天这篇文章，我想用我的经验告诉你：港险保司那么多，到底该怎么选？

港险火爆，但选哪家才是关键

先看一组数据：2025年上半年，全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%，增速创历史新高。

当初我也是被这种火爆的氛围裹挟进场的。内地银行存款利率一降再降，美联储降息、黄金上涨，手里的钱不知道往哪放。

而香港主流保险产品收益率约6.5%，横向对比确实有吸引力。

但后来我才明白：火爆归火爆，选错保司，收益可能差出一大截。

市场上叫得出名字的保司就有十几家，友邦、保诚、宏利、安盛、永明、国寿……每家都说自己好，每家都有代理人疯狂推。当初我就是没搞清楚这些区别，踩过的坑不想让你再踩。

市场份额PK：谁才是真正的头部？

先看一个硬指标：非银渠道标准保费排名。

为什么强调"非银渠道"？因为银行渠道多少会受存款业务带动，而非银渠道——也就是通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务——更能反映客户主动选择的偏好。

2025年上半年非银渠道标准保费排名：

• 友邦：111亿港元，市占率11.2%
• 保诚：82亿港元，市占率8.3%
• 国寿：78亿港元，市占率7.9%
• 宏利：77亿港元，市占率7.8%
• 安盛：53亿港元，市占率5.4%

这里解释一下"标准保费"的概念：它是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较产品的实际吸引力。

总保费高可能只是因为一次性交钱的人多；标准保费高才说明大家更愿意长期买这家的产品。

友邦稳坐头把交椅，这个没什么争议。

但让我意外的是国寿——今年上半年杀进前五，傲珑创富这款产品和安盛盛利2一样卖爆了，情理之中。

分红实现率PK：谁兑现得更好？

市场份额只能说明"卖得好"。但买保险最终看的是"兑现得好不好"。

分红实现率，就是保司实际派发的分红与当初计划书演示的比值。**100%意味着完全兑现承诺，低于100%**就是"缩水"了。

看这张表，几个关键数据：友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。

当初我也是这么想的——保诚最高能到122%，看起来很诱人啊。后来我才明白，最低**16%**意味着什么：如果正好赶上市场差的年份，你的分红可能缩水到只剩六分之一。

很多朋友一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那。

但你得有心理准备：它的策略是"赚多少给多少、亏多少扣多少"，不会像友邦那样把好年份的利润拿来平滑差年份的亏损。

投资风格PK：稳健派vs激进派

分红实现率的差异，根源在于投资策略。

几个典型代表：友邦：**69%**固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%。保诚：**49%**固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%。国寿（海外）：**81%**固收/**2%**权益，保守型。

看到区别了吗？保诚的权益类资产占比高达49%，几乎是友邦的两倍。权益类资产波动大，市场好的时候收益可观，市场差的时候跌得也狠。

选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。早知道就好了——当初我就是被那个"最高122%"吸引，没仔细看投资策略。

背景实力PK：百年老店vs中资巨头

除了产品层面的对比，保司的背景实力也值得关注。毕竟保险是几十年的长期承诺，公司能不能活得久、活得好，直接关系到你的保单安全。

友邦：1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场。香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦客户。业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

保诚：1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。1964年进入香港，扎根60年。标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定），偿付能力充足率295%。

国寿（海外）：中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币。连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。

宏利：1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士。1897年植根香港，服务港澳客户127年。香港强积金一哥，市占率27.3%。惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，评级在几家中属于顶级。

安盛：1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健。标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA，偿付能力比率227%。

永明：1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。香港业务始于1892年，在港131年，是香港开展业务时间最早的保司之一。管理资产规模高达8万亿港元，标准普尔AA级、穆迪Aa3级。

用我的经验告诉你：这几家都是百年老店或中资巨头，底子都很硬。保司规模大代表业务能力强、市场认可度高。

但它不一定直接等于你的保单未来就表现更好——还得看产品本身。

代表产品PK：不同需求选什么？

说了这么多，最终还是要落到具体产品上。根据我这几年的观察和体验，不同需求对应不同选择：

如果你是长期规划、前期不急着用钱——友邦环宇盈活很合适。在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但复归红利占比小，提领灵活性不太行，更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

如果你未来20年内要用钱（孩子留学、换房）——宏利宏挚传承是最好的选择。作为香港强积金一哥，宏利在亚洲有超过120年的投资管理经验。这款产品在保单前20年一直是市场天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

如果你有提领需求、想早点提领——安盛盛利2可以考虑。虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

如果你对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保——重点关注永明。目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

当初我也是这么想的——随便选一个就行。后来我才明白，不同产品的设计逻辑完全不同，选错了可能用钱的时候才发现不对劲。

入手时机：现在还是等等？

最后回答一个很多人关心的问题：现在还是入手港险的好时机吗？

实话实说，现在的情况是：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。香港保监局从2025年7月1日起下调了分红险演示利率，港险**7%+**收益率的时代已经一去不复返了。

但现在入手的优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。2025年人民币汇率呈现"先弱后强"走势，年底稳定在7.07附近，对于想配置美元资产的人来说，这个窗口期值得把握。

我的判断是：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。胡润2025高净值人群白皮书显示，高净值家庭配置保险的主要目标是长期财富规划（68%）、资产安全隔离（59%）、家庭财富传承（51%）——如果你的需求和这些吻合，港险确实值得考虑。

但不是所有人都适合。买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。踩过的坑不想让你再踩——希望这篇文章能帮你少走弯路。

大贺说点心里话

选保司、选产品只是第一步，怎么买才能省更多钱，这里面还有不少信息差。