延迟退休了，才发现6.5%港险分红不保证？太保鑫安逸把收益写进了合同

你好，我是大贺。北大硕士，港险从业9年，帮过200多个家庭做退休规划，自己也是两个孩子的爸爸。

养老这件事，我比很多人都看得更急。今天要说的这款产品，我觉得有必要写清楚。

港险市场现状：6.5%分红险统治了十年

2025年1月1日，延迟退休正式落地。

男职工退休年龄从60岁延至63岁，女职工从50/55岁延至55/58岁。养老规划的窗口拉长了，但账怎么算，很多人还没想清楚。

更扎心的数据在这里：中国养老金替代率目前仅约40%，远低于国际通行的70%基准线。

说人话就是——退休之后，你靠社保拿到手的钱，连退休前工资的一半都不到。别指望社保帮你体面养老，数据不会骗人。

这就是为什么这几年港险火得一塌糊涂。大家都想找一笔确定的钱，托住不确定的晚年。

但很多朋友跟我说，港险虽然好，心里还是有疙瘩：

第一：分红不保证，理论上可以是0。

这不是我危言耸听，香港历史上真的有保司把已发出的分红收回去过。

第二：美元计价，汇率风险压着。

今天换进去100万，十年后人民币升值了，账面亏损怎么办？

第三：好不容易看到一款保证收益4.7%的，一查公司名字，从没听过。

市场上流通的港险储蓄险，主流产品形态十年几乎没变过——清一色的分红险，清一色打出6.5%预期收益的旗帜。

但这个逻辑要搞清楚：保司为什么这么喜欢卖分红险？因为投资不理想就少分红，保司没有兑付压力，来者不拒，卖多少都赚。

说到底，6.5%是预期，不是承诺。

那如果有一款产品，把每一分收益都白纸黑字写进合同呢？

搅局者登场：太保鑫安逸，纯保证收益的港险新物种

2026年开年，香港太保推出了一款叫**「鑫安逸」**的储蓄计划。

我第一次看到产品说明书，愣了一下。

它不是分红险。

它是纯保证收益产品，现金价值全部写进合同——第几年值多少钱，在你签合同那天就已经定死了，保司没有任何调整空间。

这个逻辑，和我们内地以前3.5%的增额寿几乎一模一样，不画饼，不讲故事，有多少写多少。

内部收益率（IRR）是3.5%复利。

这个数字单看不起眼，但关键在于——这是保证的。不是预期，不是乐观情景，是写在合同里、保司必须百分百兑付的数字。

我从业9年，港险产品研究了不下50款。在港险市场敢长期保证复利3.5%的产品，太保可以说是第一个吃螃蟹的人。

为什么其他保司不做？道理很简单。

分红险的逻辑是来者不拒——卖出去的保单越多，保司管理的资产规模越大，市场好多分，市场差少分，锅不用全背。

而保证收益产品，卖出去多少，就意味着要兑付多少，一分钱都少不了。这对保司的资产配置能力和风险管理能力要求极高。

所以这款产品一出来，我第一反应就是——这简直是为内地客户的喜好量身定制的搅局者。

内地人买增额寿买惯了，就是喜欢确定的钱。给自己存一笔「谁也拿不走」的养老钱，这才叫踏实。

数据对决：保证单利6.11%的含金量

光说概念没用，看数字。

以预缴100万美元为例，实际已交总保费为957,546美元（约96万不到）。

收益是这样的：

• 持有6年：保证退保价值 1,000,000美元，保证单利0.74%，保证IRR 0.73%
• 持有10年：保证退保价值 1,307,670美元，保证单利 3.66%，保证IRR 3.17%
• 持有15年：保证退保价值 1,554,750美元，保证单利 4.16%，保证IRR 3.28%
• 持有20年：保证退保价值 1,853,780美元，保证单利 4.68%，保证IRR 3.36%
• 持有25年：保证退保价值 2,231,800美元，保证单利 5.32%，保证IRR 3.44%
• 持有30年：保证退保价值 2,712,950美元，保证单利 6.11%，保证IRR 3.53%

拿100万进去，30年后账面变成271万，而且这271万是合同保证的数字。

你对比一下现在内地银行的存款利率——大行5年期定存已经跌到1.55%左右，相差不是一点半点。

港险我做了快10年，敢把长期单利6%以上写进合同的产品，这是头一次见。

更重要的是，在延迟退休的大背景下，养老规划的时间线本身就被拉长了。一款能锁定30年确定性现金流的工具，契合度非常高。

风险对比：汇率、公司背景、服务水平三重PK

我知道有些朋友看到这里还有顾虑，来一条一条说清楚。

汇率风险：几乎没有

鑫安逸支持人民币投保。你用人民币进，保证收益也以人民币计算，不存在汇率波动吃掉收益的问题（还是有一点点货币风险，但已经非常小了）。

公司背景：太平洋保险，国资上市险企

好不容易找到高保证收益的产品，结果发现是家没听过的小公司——这种事我见多了，客户白高兴一场。

但太平洋保险是国资背景的上市险企，而且是全牌照保险集团，旗下涵盖人寿保险、财产保险、养老保险、健康保险和资产管理，你能想到的保险业务，它都能做。

这种量级的保司，你不用再担心受怕了。

服务水平：只有内地保司才喜欢卷

经常有客户问我：为什么友邦、宏利这些大牌港险，买了连个体检都不送？

因为香港不是内地，外资保司的服务逻辑完全不同。

到2026年了，有些外资保司改个电话号码做保全，还得手写填表、邮寄过来；客服电话不打30分钟都没人接。

真的不能用内地人的思维去理解外资保司的服务水平。

生态对比：买保险只是起点，养老社区才是终局

太保这次不只是卷产品，还把增值服务一起卷了。

第一块：太保家园养老社区入住权。

你在香港投保鑫安逸，可以直接享受太保在内地的养老社区资源，而且香港保单可以直接支付内地养老社区费用，不需要提前退保、不需要二次转换。

太保尊尚会按积分分为五个层级，从超级城市版、精英版、家庭版、康养香港版，到家族版，对应不同级别的入住优先权和康养权益。

第二块：全流程国际就医服务。

包括国际二次诊疗意见、海外就医转诊服务、海外就医陪同服务、归国随访服务，从出发前的准备到回国后的跟进，一条龙覆盖。

这是分红险给不了你的东西。

养老这件事，越晚想越被动。保险只是工具，但一款能连接养老社区和就医体系的工具，价值远不止账面收益。

终局判断：确定性才是这个时代最贵的东西

说到底，买保险买的是什么？

是确定的钱，才能托住不确定的晚年。

6.5%的分红险，未来还会有，而且会一直有。保司没有兑付压力，乐意卖，你也会一直看到这类产品。

但像鑫安逸这样，把30年收益写进合同、保证百分百兑付的产品，保司自己都承担着相当大的压力。承诺越多，压力越大，所以这类产品一定是限额销售——卖多了保司自己也担心玩不起。

太保鑫安逸全港限额5亿，卖完即止。

下次你再遇到一款敢保证30年、复利3.5%、单利最高6.11%的港险产品，会是什么时候？没人说得准。

高预期收益未来一直都会有。

但高保证收益，只有今天才会有。

能抢到这款产品的朋友，真的值得恭喜。

大贺说点心里话

鑫安逸的产品逻辑我说清楚了，但"值不值得买"不是一个通用答案——它跟你的养老规划方案、保费预算、持有年限都有关系。

更关键的是，怎么买、通过哪个渠道买，这里面的信息差比你想象的大得多。

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