保诚信守明天、世誉财富：被骂之后更要看懂波动

你好，我是大贺。

今天聊保诚。更具体一点，是保诚「信守明天」「世誉财富」。

最近保诚在港险圈挺热。热得不太体面。小红书上不少吐槽。有人说买了10年还没回本。有人说分红实现率只有六七十。也有人因为现金价值回撤，直接退保止损。

我不卖保险，只测产品。

我今天不站保诚。也不跟着骂。我们把数据摆出来。保诚到底是产品不行。还是被标题党带了节奏。这个问题，要拆开看。

买了10年还没回本，现在碰保诚真的是当冤种吗

保诚现在的口碑，确实有点尴尬。

以前很多人提到保诚，会想到老牌公司。香港市场时间长。品牌强。代理人也多。

现在不一样了。很多人一提保诚，先想到回撤。想到分红不达预期。想到“买了好多年，收益还不如想象”。

这不是空穴来风。

有用户反馈，自己2016年开始缴费。连续交了5年。当时代理人给过一份纸质收益表。上面写着第8年之后会开始盈利。

结果后来一看。实际收益远低于当初承诺。中间还出现了保险价值回撤。最后选择止损。

这类吐槽，杀伤力很大。

买保险的人，要的是安全感。不是每天盯着账户波动。更不是交了几年之后，发现和当初听到的版本差很远。

这点我站投保人。

代理人讲收益，一定要讲条件。讲演示，也一定要讲非保证。

只拿漂亮表格成交。后面出问题，就让客户自己消化。这个做法很不负责任。

不过，话也要说完整。

看到几张吐槽截图，就把保诚全盘否定。也不严谨。保诚的问题，不是简单的“好”或“坏”。它更像一个风格很明确的选手。

它不是最稳的那类。

它更偏进攻。

这才是后面所有问题的根。

隽升回撤有多明显，结单里写得很直白

保诚这几年被骂得最多的产品，是以前的招牌产品隽升。

前两年，隽升红利大幅回撤。口碑掉得很明显。

有网友分享过一份结单。2016年趸交买入。前几年看着还不错。

到第5年，退保收益率已经有3.2%。这个速度，在当时不算慢。毕竟内地3.5%的储蓄险，很多也要接近10年才到类似水平。

问题出在后面。

到第7年，总额倒亏7500美金。后面的预期收益也一起下调。

原来预期第10年现价约20万美金。2023年显示只有18万美金。少了约2万美金。折合人民币约14万。

这个数字不好看。

我做港险9年。对收益波动并不陌生。但这件事放在储蓄险里，客户当然会难受。

尤其是很多人买港险，不是为了炒股。也不是为了赌市场。他买的是一份长期规划。教育金。养老金。传承金。

你告诉他“短期波动正常”。他未必接受。

这就是保诚最大的争议。

它用的是更进攻的投资思路。收益好的时候，表格很好看。市场不好的时候，回撤也更刺眼。

我不建议保守型客户只看保诚的演示收益就下决定。

这句话很重要。

演示不是承诺。红利不是保证。特别红利更不是银行存款。

真正影响回撤的，是保诚资产表里的进攻底色

保诚为什么会这样？

不能只看代理人怎么讲。要看保司的钱，投到哪里去了。

截至2024年末，保诚资产配置里，债务证券占59.33%，权益证券占28.09%。

这个权益仓位，不低。

对比一下。安盛权益类资产只有20%出头。债券类资产40%出头。不同公司风格差别很明显。

保诚的资产，大部分在北美和亚洲。

2020到2023年，市场环境并不友好。疫情初期，美国大搞财政刺激。通胀飙起来。后面2022到2023年，为了压通胀，又大幅加息。

股债双杀。很多资产都难受。

保诚这种权益占比较高的策略，自然更容易受冲击。

说白了，保诚不是“只求稳”的公司。

它更像是用短期波动，去换更高长期回报的机会。

这件事没有绝对对错。关键是你能不能接受。

长期债券很难覆盖一张保单**6%到7%**的预期回报。想把长期演示收益做高，就得靠权益资产抬一把。

保诚的判断很清楚。长期看，股市复利回报大概率高于债市。

这就解释了隽升为什么会回撤。

也解释了为什么我不惊讶。

但这里要补一句。

不是保诚所有产品都一样差。

比如保诚「快享钱」。分红实现率常年在100%上下。美元保单的归原红利现金价值分红实现率，很多年份在**93%到103%**之间。

这张图也说明一个问题。

不能拿一个产品的回撤，直接否定整家公司。也不能拿一个产品的稳定，证明所有产品都稳。

港险最怕的，就是只看单点。

看一张表。听一个故事。信一个熟人。最后交了几十万美金。

我会更关心三个问题。

你买的是什么产品。它的红利结构是什么。它背后的投资风格，你到底能不能忍。

不了解，不要买。不接受，也不要买。

这不是保诚一家的问题。所有分红险都一样。

信守明天和世誉财富，会不会变成下一个隽升

现在很多人问保诚，不是问隽升。是问在售热门产品。

一个是信守明天。一个是世誉财富。

这两款都挺有代表性。

信守明天的投资策略，是股债七三开。世誉财富保守一点，但股票类资产也有55%。债券类占45%。

我给朋友解释时，会打个比方。

信守明天像冲锋枪。世誉财富像手枪。

一个更猛。一个稍微收一点。但都不是纯防守型。

这也意味着，像隽升那样的红利回撤，依然有概率出现。不是一定发生。但你不能当它不存在。

看收益对比。

以0岁宝宝、1年交、总保费50万美金、美元结算为例。

世誉财富保证回本期第9年。总现价第4年回本。保证现价买完就达到保费85%。也就是交50万美金，保单生效后保证现价有42.5万美金。

这个保证现价很强。

但收益部分要分场景看。

不提领场景下，第30年IRR：

• 世誉财富：6.18%
• 宏挚传承：6.34%
• 环宇盈活：6.50%

提领场景下，从第2年起每年领1.5万美金。第5年IRR：

• 世誉财富：1.80%
• 宏挚传承：1.60%
• 环宇盈活：1.23%

我的判断很直接。

信守明天适合不早领、不频繁领的人。

它不提领时，中期增值速度能上来。在热门产品里，能排中上游。

但你想靠它早早领钱。体验不会太好。终期红利占比高。早提领会折损收益。

世誉财富的亮点，不是长期收益碾压。是保证回本快。

它适合那种想要保证现价厚一点，又只准备看10年左右的人。

但你别误会。

世誉财富不是完美答案。它股票类占比过半。收益也要看市场。投资不理想时，影响会比较明显。

这两款我会这样分。

能接受波动。钱长期不用。想搏更高长期回报。可以看保诚。

想稳稳拿。经常要领。看到账户回撤就睡不着。别硬上。

保诚不是不能买。保诚是不适合玻璃心买。

分红实现率3%和1044%同时存在，别只盯着极端值

再看分红实现率。

保诚的分红产品，主要有三类。人寿及储蓄保险。退休保险。分红重疾险。

我们重点看前两类。

现有数据里，共有242个分红数据。平均分红实现率约82%。

其中，116个数据高于80%。接近一半。

也有84个数据低于70%。差不多三分之一。

这个结果怎么评价？

我觉得不差。但也谈不上特别漂亮。

更有意思的是极端值。

创未来基本储蓄计划，10年+以上保单分红实现率达到1044%。

另一款创未来儿童储蓄，2015年保单实现率只有3%。

一个1044%。一个3%。

这两个数字放在一起，很保诚。

它把“激进策略会带来明显波动”这件事，写得很直白。

不过，极端值不能代表全部。整体看，保诚大部分数据在**70%到90%**之间。不是灾难级。

我会把它理解成一家公司风格很鲜明。

顺的时候，给得很猛。逆的时候，也会让你明显感受到疼。

截至2026年5月10日，市场上也有不少人在讨论保诚近年的分红表现。比如2025年终期分红实现率平均下滑的声音。读者看到“六七十”的吐槽，也不是完全没依据。

但看分红险，不能只看一年。

更不能只看某一个产品的某一个分红项目。

分红实现率只是一个窗口。不是完整答案。

你还要看总现金价值。看保证部分。看提领方式。看你实际持有年限。

只盯着实现率买港险，很容易看偏。

这点我说得重一点。

保诚敢拿20年老保单出来说话，底气也在这里

保诚有一个地方，我认为值得认真看。

它官网单独披露了20年以上保单的分红实现率。这个做法，在港险市场里很少见。

它把保单生效时间分成几个阶段。1到10年。10年以上。20年或以上。

到了20年以上，就看第20个保单年度的实际平均总内部回报率。

这比单看某一年分红实现率，更接近长期储蓄险的本质。

比如生效20年以上的老保单，第20年实际平均总内部回报率：

• 子女培育多储蓄计划A：6.32%
• 更美好保障计划系列：5.77%
• 理想人生定期储蓄保障计划：5.58%
• 进宝储蓄计划：4.87%

这些数据不难看。

它们跨过了多个市场周期。牛市。熊市。低利率。加息。各种阶段都有。

这才是保诚敢把老保单拿出来讲的原因。

港险本质上更像防守储蓄。不是短炒。也不是三五年见分晓的理财。

你买它，是为了安全保值前提下的长期增值。

注意，是长期。

保诚的策略有点进攻。短期容易难受。中长期有机会拿到超额回报。

这就是它的底色。

我对保诚的态度很明确。

能持有至少10到20年。能接受中间账户波动。保诚可以看。

尤其是信守明天这种偏中长期的产品。不提领场景更适合它。

但你要是三五年就想看到漂亮收益。或者10年内要大额动用。或者每年都要稳定提领。

我不会优先推保诚。

安盛、宏利这类风格相对不同的公司，可能更适合你。

不是谁绝对更好。

是钱的用法不一样。

教育金、养老金、传承金，时间都不同。现金流要求也不同。匹配错了，产品再好也难受。

写在最后：是不是大冤种，要看你手里的时间有多长

回到开头那个问题。

现在买保诚，是不是大冤种？

我的答案很直接。

短期资金别碰。高频提领别碰。不能接受回撤的人别碰。

这三类人买保诚，后面大概率会焦虑。

但如果你手里是长期不用的钱。目标是10到20年后的教育金、养老金、传承安排。你也明白分红险有非保证部分。

那保诚不是不能买。

信守明天偏中长期。世誉财富偏保证回本快一点。两款都不是纯稳健型。买之前要把规则看明白。

熟人介绍没用。人情单没用。只因为“保诚大品牌”也没用。

你要问的是：

这笔钱能放多久。中间要不要领。你能不能接受红利回撤。你看重保证现价，还是看重长期演示。

这些问题没想清楚，就不要急着签。

还有一种代理人，我建议你直接远离。

一上来就说哪个公司最强。哪个产品最牛。让你直接买。

这种话听着爽。对你的保单没帮助。

数据摆在这。你自己判断。

保诚的争议，不是谣言。波动确实存在。

保诚的长期能力，也不能一棍子打死。老保单数据确实不差。

它适合能熬周期的人。不适合只想稳稳舒服的人。

这就是我的判断。

大贺说点心里话

港险买错，很多时候不是产品本身错。是渠道、信息和需求匹配错了。你要是真准备配置，先把信息差补齐，再谈怎么买。