盛利II、宏挚传承们：6.5%复利要分场景看

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险9年。我自己买过3份港险。也帮家人配过5份。

今天聊一个很多人都会被绕进去的问题。港险计划书里常见的6.5%复利，到底能不能当真？

过来人告诉你。这个数字不是不能看。但你要先问一句。这笔钱是准备一直不取，还是中途要拿出来用？

这两个答案，最后选出来的产品，可能完全不是一拨。

代理人张口就是6.5%，这个数字到底从哪儿来的

这几年港险确实很热。

去年胡润《2025中国高净值人群金融投资需求白皮书》里也提到。86%高净值人群考虑境外资产配置。56%计划提高境外投资比例。境外保险以28%占比成为首选品类。

有钱人往港险里走。这个趋势是真的。

但跟风之前，账要算清楚。

我见过太多人一听到6.5%，就觉得这东西稳了。当初我也是这么纠结的。三年前我差点签一份“收益最高”的保单。后来多看了两眼计划书的小字。我才发现，很多所谓高收益榜单，默认的是一个很苛刻的前提。

完全不提领。

市面上大部分收益榜单，都是基于这个极限测试。钱放进去。几十年不动。不拿教育金。不拿养老金。不做现金流补充。

这当然能把数字做得漂亮。

但普通人买储蓄险，很多时候不是为了摆着好看。孩子上学要钱。退休后要钱。家庭现金流紧的时候，也可能要钱。

纯粹放几十年一分不取的人，有。但绝不是大多数。

我不建议你只看“最高收益榜”。那张榜单对真实生活的参考价值，很有限。

闭眼冲不如想清楚。你到底是要一个长期传承账户。还是要一个未来能拿钱的账户。

6.5%通常不是第10年、第15年的事

先看时间。

6.5%复利最容易让人兴奋。但复利这东西，前面几年不夸张。真正厉害，是后面开始滚起来。

1元本金，按6%复利算。40年后大约是10.29元。

按4%复利算。40年后大约是4.80元。

按2%复利算。40年后大约是2.21元。

你看，差距不是线性拉开。是越往后越夸张。

这也是为什么很多港险计划书，越到后面越好看。30年以上，才是真正拉开差距的阶段。40年、50年，复利的威力才明显。

看具体产品。

在2年交场景里，宏利「宏挚家传承」和安盛「盛利II-至尊」，第50年预期总收益都约678万美元。预期IRR都是6.5%。

5年交场景里，友邦「环宇盈活」第50年预期总收益约618.9万美元。预期IRR也是6.5%。

这个数据好不好？当然好。

但它不是“随买随有”的收益。也不是10年、15年就能随便兑现的结果。

我会把它定义成长期账户。甚至是传承账户。不是短期周转账户。

如果你只有10年资金周期。不要拿50年的IRR安慰自己。

这点我态度很明确。短期钱，不适合拿6.5%做决策。

分红实现率不到位，漂亮数字会打折

第二件事，更重要。

港险储蓄险的高收益，很多来自分红。分红不是保证收益。计划书演示得再漂亮，也要看保司未来能不能兑现。

这就是分红实现率的意义。

过往11年平均分红总实现率里，数据大概是这样：

忠意100%。周大福100%。立桥100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富卫91%。永明91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

注意。这个数据也不能机械套用。历史实现率不等于未来一定实现。但它能说明一件事。

长期持有，不能只看计划书大饼。要看保司的底盘。要看长期派息纪律。也要看公司穿越周期的能力。

我自己做超长期配置时，会更偏向几家老牌公司。友邦、安盛、宏利、永明。不是说其他公司不能看。而是30年、50年的钱，我不愿意赌太新、太激进的故事。

这也是我踩过一次坑后的变化。

年轻时喜欢看最高演示。后来我更看重兑现能力。收益高一点当然香。但分红兑现跟不上，后面会很难受。

一旦中途提钱，排名立刻换一批

第三层，才是大多数家庭真正会遇到的。

你不可能永远不拿钱。尤其是教育金和养老金。它们本来就有提领节奏。

现在小红书上“港险翻车”的讨论不少。去年一些平台话题里，中途退保亏损、提领后收益不如预期，是高频吐槽。很多人不是产品买错。是买之前没把用钱节奏讲清楚。

看一个常见演示。566提领。

也就是5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年拿18000美元。

这个场景就很接近真实需求。孩子教育金。退休现金流。都可能这么设计。

这个表很有意思。

前15年，**宏利「宏挚传承」**账户价值领先。它前期表现确实强。

到了第30年开始，安盛「盛利II」、富卫「盈聚天下II」、**永明「万年青星河尊享II」**三款产品，账户价值开始步调一致。

如果真是提领需求。我最推荐的不是单看演示最高的那个。而是永明「万年青星河尊享II」。

原因很直接。它的优势是稳。

它的保底收益高达1%。复归红利占比在20%以上。派发即保证的部分更厚。这个组合，在主流强提领产品里不常见。

我会把它放在提领型家庭的优先选项里。尤其是保守一点的家长。你不只是要“未来可能多”。你还要“中途拿的时候别太虚”。

前20年真要用钱，盛利II和宏挚传承更耐打

再把时间拉回到普通人最关心的前20年。

这段时间，别只盯着长期复利。我会更关心流动性。回本速度也很关键。

因为你很可能中间要用钱。孩子读书。换房。公司周转。家庭备用金。

收益再高，拿不出来也尴尬。

2年交方案里，安盛「盛利II-至尊」表现很突出。预期第5年回本。第20年复利IRR达6.21%。预期总收益972312美元。

同样2年交，宏利「宏挚家传承」第13年保证回本。第5年预期回本。第24年达到6.5%复利IRR。

但如果只看10到20年，我更偏向安盛盛利II。它的现金价值释放更顺。中期拿钱的体验会更好。

5年交方案里，宏利「宏挚传承」预期第6年回本。第20年复利IRR达6.00%。

富卫「盈聚天下II」也很强。同样预期第6年回本。第20年IRR达6.00%。

我的选择很明确。

2年交，看安盛盛利II。5年交，看宏利宏挚传承。

如果你的资金周期只有10到20年。这两个比“50年最高收益”更有意义。

20到30年不提领，宏挚家传承和盈聚天下II开始发力

如果你确定这笔钱能放20年以上。那打法就变了。

20到30年，是很多产品开始拉开差距的阶段。这时候看的是长期增长能力。也看谁更早到6.5%。

2年交方案里，宏利「宏挚家传承」第24年达到6.5%复利IRR。这是全场最快。

第30年，它的预期总收益是1923756美元。IRR达到6.5%。

这个阶段，我会优先宏利宏挚家传承。尤其是2年交。它后劲很足。

5年交方案里，富卫「盈聚天下II」第25年达到6.5%复利IRR。同级别里速度很快。

第30年预期总收益1756392美元。IRR也是6.5%。

长线养老金。或者孩子年纪还小，要做跨度很长的教育金。这两款值得重点看。

但我还是要补一句。前提是不提领，或者少提领。你中途频繁拿钱，排名会变。

写在最后：2026年港险怎么选，别只问哪款收益最高

到2026年5月10日这个时间点。我对这类产品的看法很稳定。

“哪款港险收益最高？”这个问题本身就不准。

你要问的是两件事。

你怎么交钱。你准备放多久。中途拿不拿。

这三个问题一变，答案立刻变。

不提领场景里，可以这样看：

10到20年。2年交选安盛盛利II。5年交选宏利宏挚传承。

20到30年。2年交选宏利宏挚家传承。5年交选富卫盈聚天下II。

30年以上。2年交选宏利宏挚家传承。5年交选友邦环宇盈活。

提领场景里，我会把永明万年青星河尊享II放到很前面。不是因为它最会讲故事。而是它保底更高。复归红利占比也更舒服。

最后给你一个过来人的建议。

不要被6.5%带着走。也不要一看到分红就害怕。港险不是不能买。它适合长期资金。适合有明确规划的钱。不适合短期周转的钱。

我自己买过，有发言权。买之前多问一句。这笔钱什么时候要用。用的时候怎么拿。拿完之后账户还能不能继续长。

这几个问题，比“最高收益是多少”重要得多。

大贺说点心里话

如果你已经看中某款港险，别急着签。先把缴费期、提领节奏、回本时间放在一张表里对一遍。很多差距，不在产品名字里，而在购买方案里。