富卫「盈聚天下2」：3年缴很强，但别只看58%优惠

你好，我是大贺。

最近问**富卫「盈聚天下2」**的人明显变多了。

我理解这个热度。

现在全市场都在找能打的美元底仓。内地利率这两年一路往下走。2025年，10年期国债收益率一度到1.67%。银行3年期大额存单，也普遍在**1.9%-2.1%**附近。

美元端也没那么舒服了。高息定存的窗口越来越短。能不能续上，是另一个问题。

高净值客户今年问得最多的就是这个。

钱到底放哪里，既能看长期收益，又别把流动性做死。

今天我们就聊富卫这次焕新的「盈聚天下2」。我会讲得直接一点。它的三年缴方案，确实很能打。但这类储蓄险，也不能只盯着海报上的优惠数字。

富卫经纪渠道第一，盈聚天下2这次是带着成绩来的

先看背景。

富卫保险在经纪渠道新单总保费达到118亿港元。市场份额占全港12.6%。业绩同比增长171.1%。

这个数据来自保险业监管局。口径是2023年1至9月香港长期保险业务的临时同业统计数字。

这个成绩不小。

经纪渠道第一，说明两件事。产品卖得动。渠道也愿意推。对储蓄险来说，这不是全部答案。但肯定是一个信号。

这次富卫把「盈聚天下2」三年缴重新拿出来。主要改了三个方向。

保费优惠提高。预期回报加速。产品功能优化。

我的判断很明确。

如果你本来就要做中长期美元资产配置，这次三年缴值得认真看。

但如果你只是想找一个三五年能随时拿回来的地方。那我不会建议你冲动上车。储蓄险不是短钱工具。

58%首年保费优惠很亮眼，但要拆开看

这次最吸引眼球的，是58%首年保费优惠。

它不是一个单独折扣。是两块拼起来。

一块是首年保费折扣45%。

另一块是预缴安排下的保证利率。预缴保证利率是4.5%。大约相当于首年保费的13%。

按一次性预缴保费计算，总优惠达到58%首年保费。

这个力度确实大。

我不太喜欢把优惠讲成“捡便宜”。保险不是买菜。优惠只是入口。真正要看的是，优惠后现金价值有没有变厚。

这点很关键。

很多产品优惠看着高。后面现金价值没有跟上。那就是把数字做在前面。客户看着爽。长期未必舒服。

「盈聚天下2」这次比较值得看，是它优惠后拉动了预期现价。不是只在海报上热闹。

不过我也提醒一句。

58%是首年保费口径。不是总保费打58折。

这一点要讲清楚。很多人第一次看，容易误会。

同样约48.5万美元实缴，盈聚天下2第10年现价更厚

这一章是核心。

我会把它拆成两个对比。一个看同业3年缴。一个看同业5年缴。

案例口径是这样的。

「盈聚天下2」年缴20万美元。三年缴。采用预缴。实缴总保费是484,534美元。

同业3年缴产品，在相近实缴保费下，优惠前年缴保费大约是16万美元。

这就有差别了。

同样拿出约48.5万美元。富卫这边对应的保额基础更大。后面演示现金价值也更容易做厚。

在假设100%分红实现的情形下，「盈聚天下2」预期13年翻倍，18年3倍，22年4倍。

第6年预期单利总回报4.1%。对应已缴总保费的125%。

第10年预期单利总回报7.5%。对应已缴总保费的175%。

第10年预期总现金价值达到845,664美元。

和同业3年缴相比，第10年预期总现价领先最低同业20多万美元。

这张表我会重点看第10年。

不是第100年。也不是第137年。

第10年对很多家庭更真实。孩子教育金会用到。家庭资产再平衡会用到。企业主也可能需要调仓。

第10年能做到845,664美元，这个数字在同类里面确实有优势。

再看5年缴对比。

同业5年缴产品，在相近实缴保费下，优惠前年缴保费大约是10万到11万多美元。

同样是在假设100%分红实现下，「盈聚天下2」三年缴预期仍然是13年翻倍，18年3倍，22年4倍。

第10年预期单利总回报仍为7.5%。第10年现金价值仍为已缴总保费的175%。

和5年缴同业相比，第10年预期总现价领先最低同业10多万美元。

我说一下自己的选择。

在这组数据里，我会优先看富卫「盈聚天下2」三年缴，而不是同等预算下的普通5年缴。

原因很简单。

同样总投入附近。它第10年预期现价更厚。翻倍时间也不慢。对美元底仓来说，这比单纯“缴费期更长更轻松”更重要。

不过有一个前提必须放在桌面上。

这些都是预期。里面有分红假设。素材口径写得也很清楚，是假设100%分红实现。

分红实现率不是保证收益。未来市场利率、投资收益、保司分红策略都会影响结果。

这点不能装作没看见。

我的态度是这样。

这个产品的数据很强。但我不会只按演示收益做决定。

要看家庭现金流。要看币种需求。还要看你能不能接受长期持有。

3-10-10提领很漂亮，适合长期钱，不适合短周转

「盈聚天下2」还有一个卖点。叫3-10-10提领密码。

意思是，3年缴费。从第10年开始，每年提取总保费的10%。预算可持续运作至137年。

案例是年缴20万美元。总保费60万美元。第10个保单年度起，每年提领6万美元。

演示结果很漂亮。

预期6年回本。预期15年翻倍。预期30年4倍。预期100年47倍。预期137年390倍。

这种提领设计，我认为适合三类钱。

第一类，是子女教育金。

第10年开始提。时间点比较贴近很多家庭的中学、大学阶段。每年提取一部分。比到点一次性赎回更柔和。

第二类，是退休现金流。

准退休客户很关心这件事。退休后不是只看账户余额。更重要的是每年有没有钱出来。

第三类，是家族长期储备。

财富传承。海外发展。家庭备用资产。都可以放在这个框架里看。

但我必须泼一点冷水。

3-10-10不适合短期资金。

第10年开始提，听起来很灵活。可它的前提是，你愿意等到第10年。中间如果突然要大额用钱，就会打乱计划。

储蓄险最怕的不是收益低一点。最怕的是钱放错期限。

短钱放进长险。后面一定难受。

我会这样建议。

如果这笔钱本来就是10年以上不用。可以看。

如果这笔钱未来3年到5年可能买房、做生意、补流动性。别碰。

哪怕演示很漂亮，也别碰。

功能升级不少，但真正值钱的是缴费期和多币种

这次功能端也做了不少升级。

缴费期从原来的2年、5年，扩展到1年、2年、3年、5年、10年。

保单货币也从原来仅美元，扩展到美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、英镑、新加坡元、欧元。

这个我比较认可。

现在人民币兑美元波动比以前大。2025年人民币对美元中间价年内波动区间在7.05-7.35。居民外币存款余额也在上升。到2025年9月末，住户外币存款余额达到1.08万亿美元。

分散不是目的，对冲才是。

多币种选择，对高净值家庭是实用功能。不是摆设。

奖赏体系也升级了。

新增享悦人生奖赏。每件人生大事给3,000港币。总额上限12,000港币。

新增长寿奖赏。被保人满80岁，或第10个保单周年日后，以较后者为准。可获10,000港币。

初生婴儿奖赏也升级了。

亲生子女或亲生孙子女出生，可获20,000港币。最多3次。总额上限60,000港币。

演示情形下，6位保单持有人最多可获360,000港币奖赏。

杰出表现奖也有优化。

被保人、被保人的亲生子女、亲生孙子女，都有机会申请高达31,000港币的杰出表现奖。

我对这些奖赏的看法比较克制。

有当然好。尤其是初生婴儿奖赏，设计上确实有特色。

但买不买这张保单，不能靠这些小奖赏决定。

真正影响配置价值的，还是缴费期、币种、现金价值和长期提领。

奖赏是加分项。不是主菜。

富卫的底层资产，关键看固收质量

储蓄险不是只看产品表。

背后保司很重要。

富卫植根香港48年。业务已经发展到亚洲十个市场。业务规模也稳居全港五大泛亚洲保险公司之列。

投资端，富卫与柏瑞投资、阿波罗全球管理公司Apollo有深度战略合作。

资产地域分布比较分散。

北美35%。亚太27%。西欧16%。其他国家和地区16%。中东和非洲4%。拉丁美洲2%。

资产类别里，固定收益证券占77%。另类投资15%。股权投资5%。现金3%。

我会重点看固收。

富卫固定收益资产规模超160亿美元。其中投资级私募债务达到11亿美元。

固收资产信用评级也比较清楚。

AAA占3%。AA占25%。A占41%。BBB占30%。BB及以下只有1%。

也就是说，富卫集团99%的固定收益资产为投资级。

这点很重要。

宏观环境变了，配置逻辑也得跟着变。

过去大家追高息。现在更关心长期兑现。储蓄险底层如果固收质量不稳，前面的演示再好，也会打折扣。

富卫这组数据，至少说明它不是靠高波动资产硬冲收益。固收是底盘。另类和权益做增强。

这种结构，对长期储蓄型产品更友好。

写在最后：这款能看，但要用长期钱看

最后看分红实现率。

富卫盈聚未来优越版在2020-2024年连续5年分红实现率达到100%或以上。

2024年主力储蓄产品分红实现率对比里，富卫盈聚未来优越版是101%。宏记是79%。友记是100%。保记是37%。周记是100%。

这个表现不错。

但我还是那句话。过往实现率很好，不代表未来一定保证。它能作为参考。不能当成承诺。

富卫本身在香港市场并不是历史最老的那批公司。成立时间对比里，老牌公司很多。安盛、忠意、保诚、宏利、友邦都更早。

不过保险公司不能只看年龄。

要看现在的业务规模。看投资资产。看分红兑现。看产品有没有竞争力。

回到「盈聚天下2」。

我的判断很清楚。

长期美元底仓，可以重点看。

短期周转资金，不合适。

只想靠58%优惠做决定，也不合适。

它真正吸引我的地方，不是优惠口号。是优惠后第10年预期现价更厚。是3年缴搭配长期提领。也是富卫这几年分红实现率还不错。

钱要放在会下蛋的地方。

但前提是，你得确定这笔钱真的能长期放。

大贺说点心里话

如果你已经在比较港险储蓄产品，别只问哪款收益最高。更要问自己的钱能放多久，适合什么币种，怎么买才不吃信息差。