友邦环宇盈活：被吹成"港险天花板"，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近不少客户问我友邦新出的环宇盈活怎么样，说网上都在吹"收益拉满"、"功能最强"。

作为服务过上百个企业家家庭的财富顾问，我想说：数字再漂亮，不适合你的需求也是白搭。

今天我就从传承的角度，帮你把这款产品拆个底朝天。

产品概览：环宇盈活的基本面

先说基础信息。

环宇盈活的缴费年限可以选择一次性缴费或5年缴，支持3种货币进行缴费：美元、港元、澳门币。

投保2年后，可以进行多达9种货币的转换，包括人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元等。

保单结构是保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，属于典型的英式分红产品。

从表格可以看到，一次性缴费的投保年龄是15日至80岁，5年缴是15日至75岁。

最低保费门槛不算高，5年缴美元2000起，一次性美元7500起。

很多企业家家庭都有这个需求——用一份保单覆盖多种货币，对冲单一货币风险。

这个9种货币转换的功能，确实很实用。

收益拆解：第30年封顶6.5%的含金量

再来看收益，这是大家最关心的。

5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。

第10年的静态收益能做到3.51%，第20年为5.69%，在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

但真正让我眼前一亮的是第30年——预期收益直接达到封顶6.5%。

这是什么概念？市场上其他大部分产品在保单第40年之后才能达到6.5%。

环宇盈活比别人提前了整整10年。

从这张对比表可以看到，第30年这个节点，环宇盈活**6.5%**的收益确实领先整个市场。

这个收益不仅比现在友邦自家的盈御3强了不少，也基本碾压了其他竞品。

第30年可以说来到了它的统治区。

以30岁女性、年缴6万美元、5年缴为例，到60岁时总额可以达到175万美元，增长接近6倍。

从传承的角度看，这个增值速度是很可观的。

提领真相：复归红利占比的隐忧

但我必须说一个很多人不知道的真相。

如果你打算早期提领，这款产品可能不太适合你。

为什么？看复归红利占比就知道了。

保单第10年，复归红利占保单总收益约9.5%；第20年占比为6.23%；第30年占比只有3.8%。

这个占比虽然比盈御3略高一点但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

咱们之前反复强调过，复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

因为复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而缩水。

这张表很说明问题。同样是566的提领方式（第5年开始每年提6%），到第30年：

• 星河尊享剩余现价115万，IRR 6.49%
• 环宇盈活剩余现价90万，IRR 5.98%

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

还有一点值得注意：这款产品的提取逻辑和一般产品不太一样。

它是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这意味着什么？终期红利消耗得更快，可能影响后期保单增值。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码。

功能亮点：港险市场最丰富的保单功能

说完收益，再来看功能。这才是我认为这款产品真正的杀手锏。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

环宇盈活不仅继承了盈御3的全部功能——货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁，还进行了4项重大升级。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

首先是升级版的保单分拆功能。

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年开始就能拆分，每天可以分拆1次。

这个功能很关键。很多企业家家庭都有这个需求——用一份保单做不同用途的规划，比如一部分给大儿子，一部分给小女儿，剩下的留给自己养老。

保单分拆功能非常灵活，可以随时调整。

其次是灵活提取选项。

这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。收款人范围非常宽松，除了直系亲属以外，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侣、慈善机构等等。

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

用大白话来解释：保司变成了你的财富小管家，你告诉他今天要打钱给谁，他就直接把钱帮你打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

创新功能：受益人与健康障碍选项

除了上面两个，还有几个首创功能值得一提。

受益人灵活选项很人性化。

如果投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。这个类信托功能很多产品都有。

但这款产品不一样的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

从传承的角度看，这个设计很贴心。财富不仅要传下去，还要在关键时刻能用上。

还有未来守护选项。这个功能允许保单暂托人分拆保单。

如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单，可以设立一个保单暂托人托管保单，直到第二持有人成年。

最后是健康障碍选项。在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员。

产品功能真的很丰富。

提前规划才能避免麻烦。很多企业家家庭都有这个需求——万一自己出了意外，家人能第一时间动用保单资金。

这个功能就是为这种场景设计的。

公司背书：友邦的投资与分红实力

说完产品，再来看公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东背景。友邦的股东都是全球资管巨头：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，均为资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。财富不仅要赚到，还要守住，选对公司是第一步。

再看投资策略。2024年友邦总投资资产达2553亿美元，固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成。

权益类资产占比约24%，房地产占比3%，其他投资占比4%。

友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国但是友邦是重仓亚洲。

投资地区上，政府债券中中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦重仓亚洲的策略，反而成了优势。

从实际结果来看，友邦的分红实现率也非常好。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期的分红数据也比较亮眼，10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

顺便说一句，2025年被称为"中国财富传承觉醒之年"。根据胡润研究院的数据，中国财富家庭164万亿总财富中，预计51万亿将在20年内传承给下一代。

家族信托门槛高（1000万元起投），环宇盈活的类信托功能——保单分拆、受益人灵活选项、更改受保人——可以作为中产家庭的平替方案。

总结：近乎完美的均衡型选手

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点在于前期不太适合提领。

如果你的规划是：

• 给孩子存教育金，18岁后开始提领
• 给自己存养老金，60岁前就想用

那这款产品可能不是最优选择。

但如果你不是特别在意这一点，打算长期持有、传承给下一代，其它部分可以用近乎完美来形容。

从传承的角度看，这款产品的功能设计确实很用心。保单分拆、受益人灵活选项、未来守护选项……这些功能组合起来，基本可以实现类信托的效果。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、从哪买，这里面的门道更多。同样一款产品，渠道不同，成本可能差出好几万。