永明万年青·星河尊享2：被高净值圈子私藏的"六边形战士"，有个真相必须说清楚

你好，我是大贺。

最近咨询永明这款产品的人明显多了起来，问得最多的一个问题是："有钱人都在买的产品，到底好在哪？"

说实话，我研究港险9年，见过太多"网红产品"——上市时吹上天，两年后悄悄下架。

但永明「万年青·星河尊享2」让我有点意外：翻遍所有资料，愣是找不到明显短板。

今天这篇，我从公司底子、投资逻辑、产品细节，一层层扒给你看。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

选保险，先看公司能不能活得够久。

永明1865年诞生于加拿大——比加拿大政府成立时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

这160年间，永明经历过什么？一战、二战、西班牙流感、911事件……每一次都是灭顶之灾级别的危机。

但有个细节让我印象深刻：不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。传承不是以后的事，选一家能穿越周期的公司，才是对家庭负责。

万亿美元资管规模的投资底气

很多人买储蓄险，只盯着收益数字看，却忽略了一个关键问题：这收益靠什么支撑？

永明的答案是：管理资产超1万亿美元。

财务评级更是一等一的稳——A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。四大评级机构，全线高分。

更有意思的是永明的投资架构。旗下有5大资产管理公司：

• MFS：超5560亿美元，专注股票
• SLC：580亿加元，聚焦固定收益
• CRESENT：550亿加元，实物资产
• BGO：840亿加元，地产
• InfraRed：170亿加元，另类资产

两个词概括：多元、全面。每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

财富要穿越周期，靠的不是押注单一赛道，而是分散布局。

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高净值客户的选择说明了什么？

有个数据我反复看了好几遍：永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

什么概念？买永明的人，平均每张保单交300多万。

2024年的数据更直观：

• 过亿保额保单占当年总保额11.9%
• 首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%

说白了，三成保费来自千万级大单。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题了。这些人身边不缺专业顾问，能让他们掏真金白银的产品，至少说明一件事：经得起推敲。

稳健投资的底层逻辑

高净值客户为什么信任永明？答案藏在投资组合里。

看几个关键数字：

• 74%投资组合为固定收入，稳字当头
• 97%固定收入被评为投资级，几乎没有垃圾债
• 只有**5%**固定收入被评为BBB-，风险敞口极小

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个市场。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

这笔账要往后算——30年、50年、甚至100年后，你需要的是一家不会因为某一次市场波动就伤筋动骨的公司。

产品收益：稳居第一梯队

说完公司，再看产品本身。

万年青·星河尊享2支持2年交/5年交两种缴费方式。收益表现如何？

不提领的情况下：不管是2年交还是5年交，一直处在第一梯队。2年交35年就能达到6.5%的复利收益上限，算是非常快的。

保证收益：长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

要收益有收益，虽然不算市场最高的。但始终能排到前几名。

提领以后呢？这才是真正的亮点。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），提取到保单第20年，这个产品剩余的现金价值一路领先到底，几乎没有对手。

为什么？因为星河尊享2复归红利占比大，适合早期提领，提领后对保单收益的影响比较小。

提领之后打遍天下无敌手，一路领先——这句话不是我说的，是数据说的。

写进合同的四个诚意细节

接下来这部分，我要重点讲。因为很多产品的坑，就藏在细节里。

细节一：货币转换不设调整基数

货币转换功能不稀奇。但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品所谓的货币转换，有非常大的不确定性：转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变，而且往往有一个"调整基数"——意味着你要额外掏钱。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利，都由保险公司全权厘定。相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

永明呢？转换公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

而且不设调整基数，不让用户额外掏钱。用起来更放心。

细节二：人民币保单收益不打折

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币/美元/加元/澳元/英镑/港元。

重点来了：除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

这对想要投保人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

有很多客户看好人民币。但对收益又不满意，选这个产品就不用纠结了。

细节三：归原红利面值和现金价值双重保证

归原红利一旦派发，面值就是确定的。但如果你想提取或者退保，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。

这两个数值之间是有一个折现率的，也就是说你到手的钱会少一点。

永明的这款产品不一样：复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款，清清楚楚写在合同里。目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。

这是写进合同的——有些事现在不做就晚了。但有些保障现在就能锁定。

功能与保障：全面覆盖

功能方面，简单给大家报个菜名：

• 支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能

还有一个细节值得一提：5年交方式下，受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。而且目前很多公司的产品没有这个功能。

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

顺便说一句，全国人大已将遗产税法列入调研论证项目，预计2026-2030年间可能出台。这些类信托功能——更改被保人、保单分拆——提前规划财富传承，有些事现在不做就晚了。

客观看待：分红实现率的真实情况

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于：永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的，而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单，才真正经历过市场周期的检验。

大贺说点心里话

综合从收益、功能、公司、产品细节看，永明「万年青·星河尊享2」确实是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的产品之一。

但产品只是工具，怎么买、什么时候买、买多少，这里面的信息差才是关键。