香港12家保司分红实现率横评：别只看均值

你好，我是大贺。

最近很多朋友问我。港险分红险到底怎么看保司。是看品牌大不大。还是看计划书演示收益高不高。

我会更直接一点。

看分红实现率。

截至2026年05月10日，香港保司每年披露的分红实现率，已经足够我们做一轮横向比较。

我把12家官网全扒了一遍。再把超10年保单的数据拉出来看。

有些结果，挺反直觉。

比如保诚的均值能看到92%。听起来比国寿（海外）的**85%**还高。

但你敢直接按这个均值下判断吗？

我不会。

因为保诚里面有17%，也有1044%。这种数字放进Excel一拉，均值就会被拉歪。

数字不会说谎，但会被包装。

这篇不讲情绪。也不替哪家公司站台。我们就按数据说话。

看保司靠不靠谱，先看分红实现率

分红实现率，其实不复杂。

公式是：

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%

说白了。

计划书当年给你演示100块非保证分红。最后实际给了90块。实现率就是90%。

这个指标也叫履行比率。

它看的是非保证收益。

不是保证现金价值。不是合同写死的东西。

你买港险储蓄险、终身寿、年金，真正拉开差距的地方，往往就在非保证部分。

香港保监局也很重视这个数据。

保险公司需要每年6月30日前公布分红实现率。香港保监局还做了专页。方便公众查询和对比。

这件事很重要。

因为市场上有些话，听起来很漂亮。

什么历史底蕴。投资策略。资产规模。全球布局。

这些都可以参考。

但我不会把它们放在第一位。

真正落到客户账户里的钱，才是硬道理。

分红实现率接近100%。波动又小。说明这家公司过去的演示和兑现，偏差不大。

分红实现率忽高忽低。哪怕均值看着不错。我也会谨慎。

光看均值没用，要看波动。

这是我看这类数据的第一原则。

第一梯队：国寿、友邦、安盛，长跑成绩更稳

这一组，我会放在第一梯队。

不是因为它们名气大。

是因为超10年数据相对扎实。波动也更能接受。

国寿（海外）：不花哨，但稳定性很强

国寿（海外）这组数据，我是比较认可的。

65款产品里，有36款超过10年。

实现率区间是78%-99%。均值85%。

更关键的是波动。

它是12家保司里波动区间最窄的。只有21个百分点。

这点很难得。

很多人看实现率，只盯着高不高。

我反而更看重低点在哪里。

国寿（海外）的低点是78%。不是特别惊艳。但它没怎么掉下去。

经典储蓄险「丰盛人生」，连续15年实现率稳定在85%-95%。从未低于78%。

终期红利的实现率也全部是100%。

这个表现，不刺激。

但对教育金、养老金这种长期钱，很合适。

保守型家庭，我会优先看国寿（海外）。

尤其是给孩子做教育金。或者给自己做养老现金流。

你要的不是某一年冲很高。

你要的是十几年后别突然掉链子。

友邦：品类覆盖更全，综合能力强

友邦的数据也不错。

63款产品里，有38款超过10年。

实现率区间是64%-169%。均值86%。

80%以上实现率的产品，占比超过60%。

友邦的特点，不只是储蓄险能看。

它覆盖储蓄险、年金、重疾险。

而且王牌产品表现比较亮眼。

比如储蓄险「充裕未来」系列。10年+实现率稳定在90%-105%。

这个区间，我觉得是很能打的。

重疾险「加裕智倍保」也能维持85%以上。

这点不容易。

重疾险的分红实现率，通常比储蓄险更难稳定。因为理赔会影响表现。

友邦能在重疾险里做到这个水平，确实有底子。

如果你想一站式配齐，友邦会更省心。

储蓄、年金、重疾都想放在一个体系里。又看重大品牌。友邦是可以重点看的。

不过也别神化。

友邦不是每个产品都完美。实现率区间也有**64%**的低点。

买的时候还是要看具体产品。不能只看公司名。

安盛：储蓄险好看，重疾险要分开看

安盛的数据，很容易被误读。

35款产品里，有14款超过10年。

整体实现率区间是28%-102%。均值82%。

乍一看，28%很扎眼。

但这里要拆开看。

剔除1款实现率28%的重疾险后，其余13款储蓄险、终身寿险，实现率在70%-102%。均值88%。

储蓄险「安进」系列，连续12年实现率在85%-102%。

这个表现，我认可。

但安盛的重疾险，我会单独打个问号。

不是不能买。

是不能拿储蓄险的稳定表现，直接套到重疾险上。

买安盛，我会优先看储蓄险。

长期持有。追求高均值和低波动。这个方向是对的。

但如果你是冲着重疾险分红去买。要把对应产品的历史实现率单独拉出来看。

别混在一起看。

这也是我做数据时反复提醒的一点。

同一家公司。不同产品线。可能不是一个世界。

第二梯队：周大福、永明、万通、富卫，可以看，但别偷懒

第二梯队不是差。

只是更考验筛选。

这几家公司里面，有些产品很好。也有些产品不太稳。

你不能用公司均值直接下单。

要挑具体产品。

周大福：旗舰产品漂亮，但波动不小

周大福66款产品里，有18款超过10年。

均值75%。波动84个百分点。

这个波动，我不会忽略。

但它也不是没有亮点。

18款超10年产品里，有6款实现率超过90%。

储蓄险「盛世传承」，10年实现率在95%-105%。

这类王牌旗舰产品，分红表现确实亮眼。

我的看法很明确。

周大福可以看，但必须挑产品。

你愿意花时间研究。能接受一部分波动。可以把旗舰储蓄险放进备选。

但如果你只想买个省心。别看一眼均值就冲。

永明：均值高，样本少

永明的数据看起来不错。

28款产品里，有12款超过10年。

均值86%。波动33个百分点。

储蓄险「永明鑫满意」，10年实现率稳定在95%-105%。

但我对永明会有保留。

不是数据不好。

是样本少。

超10年的样本只有12款。友邦是38款。国寿（海外）是36款。

差距很明显。

样本少，就容易让判断打折。

永明适合做备选，不适合只凭均值重仓。

你看中的那款产品，如果本身历史实现率稳定。可以继续聊。

但不能只说永明均值86%，就当它和友邦、国寿一回事。

这不严谨。

万通：年金险很强，储蓄险证据还不够

万通这个公司，我会分开看。

11款产品里，只有2款超过10年。

这2款实现率分别是80%和89%。均值84.5%。

波动不大。

它真正强的地方，是派息类年金。

「万通即享年金」「延期年金」，实现率几乎100%。

在香港年金险里，这个表现很突出。

想买年金，万通值得重点看。

尤其是退休后想要稳定现金流。每月领钱。每年领钱。

这个场景很匹配。

但储蓄险就要谨慎一点。

超10年的储蓄险样本太少。没法直接判断长期稳定性。

富卫：不冒进，也不算强

富卫51款产品里，有24款超过10年。

实现率区间是43%-92%。均值69%。

60%的产品实现率低于70%。

这个数据不算漂亮。

但它也有一个特点。

没有低于**40%**的产品。

储蓄险「盈聚天下」，10年实现率稳定在65%-85%。

我的判断是。

富卫适合小额保守配置，不适合追求高收益的人。

它整体不冒进。也不算踩大雷。

预算有限。想小金额试水港险。能接受收益略低。可以看。

但如果你期待很高的长期分红兑现，富卫不是我最优先的选择。

第三梯队：保诚和宏利，大牌不等于稳

这一章，我会说得直接一点。

品牌大，不代表分红实现率一定好。

尤其是保诚和宏利。

很多人对它们有天然好感。

但数据拉出来后，我不会轻易推荐。

保诚：均值92%，但这个均值很危险

保诚44款产品里，有21款超过10年。

实现率区间是17%-1044%。

均值92%。

听起来不错。

但这个均值，被极端高值拉高了。

21款超10年产品里，只有4款能长期维持80%以上实现率。

其余17款波动剧烈。

有一款重疾险，某年实现率只有17%。次年又飙到1044%。

这不是稳定。

这是很难预测。

2025年市场上也讨论过保诚个别产品实现率飙到1044%的异常值。

这个数字本身不代表普遍水平。

它更像是在提醒我们。

极端值会把均值拉得很好看。

但你买到的那张保单，未必享受到那个极端值。

保诚我不会按均值买。

尤其是王牌旗舰产品，如果分红实现率也拉垮，那就更要谨慎。

长期持有。心理承受能力强。还能接受波动。可以研究具体产品。

但保守型家庭。尤其是教育金和养老金。

我不建议优先看保诚。

宏利：均值58%，这个折扣太明显

宏利49款产品里，有21款超过10年。

实现率区间是20%-98%。

均值只有58%。

这个数字已经很直白了。

多数产品实际收益，大概只到预期的5.8折。

比如计划书演示10万美元分红。实际可能只有5.8万美元。

当然。不同产品不一样。

但21款超10年产品里，只有2款实现率超过80%。

其余19款都低于70%。

这个比例，我没法忽略。

宏利的分红险，我会非常谨慎。

如果只是看计划书演示收益，很容易被带偏。

你一定要把历史实现率拿出来看。

尤其是长期储蓄目的的钱。

别只看演示收益高不高。

要看兑现能力够不够。

太平、忠意、太平洋：短期很好，但别当成10年结论

还有三家公司，数据很有意思。

太平（香港）、忠意人寿、太平洋（香港）。

它们目前没有超10年保单数据。

但短期表现很好。

太平（香港）9年数据中，仅1款实现率98%。其余全是100%。

忠意人寿8年数据中，所有产品，包括重疾、储蓄、年金，实现率均为100%+。

太平洋（香港）2年数据全是100%。但它开展寿险业务较晚。

这三家，我会怎么处理？

可以关注。可以小金额试。暂时不建议大比例投入。

太平短期履约能力很强。

忠意短期几乎完美。

太平洋（香港）还需要时间。

但保险不是看两三年。

储蓄险和年金，动不动就是10年、20年、30年。

短期满分，不等于长期满分。

这句话要放在前面。

写在最后：选保司，我只看这3件事

讲了这么多家公司。

我给你一个更简单的筛选方式。

不是看谁广告多。

也不是看谁计划书演示高。

我会看三件事。

第一，看超10年数据。

5年以内的数据，参考性弱。

10年以上，才更能体现保司的投资能力和风控能力。

这也是为什么我把国寿（海外）、友邦、安盛放在第一梯队。

它们不是每个产品都完美。

但10年以上的稳定表现，已经证明了履约能力。

第二，看波动，不只看均值。

保诚均值92%。国寿（海外）均值85%。

只看均值，保诚更高。

但保诚区间是17%-1044%。国寿（海外）是78%-99%。

我会选后者。

收益确定性，比漂亮均值更重要。

第三，分品类看。

同一家公司，储蓄险、年金险实现率通常比重疾险高。

重疾险受理赔影响更大。

安盛就是典型例子。

储蓄险表现稳。个别重疾险波动大。

你买储蓄险，就看储蓄险数据。

你买重疾险，就看重疾险数据。

不要拿公司整体均值给自己壮胆。

最后给一个很明确的排序感受。

保守型家庭。教育金、养老金。优先看国寿（海外）、友邦、安盛的具体储蓄险产品。

想做年金现金流。万通可以重点看。

愿意尝试新公司。太平、忠意、太平洋可以小额观察。

保诚和宏利。不是完全不能碰。

但我不会把它们放在稳健型客户的第一选择里。

尤其是只看演示收益的人。

更要慢一点。

计划书上的数字，只是开始。

真正要看的，是这些数字过去有没有兑现。

大贺说点心里话

港险不是不能买。关键是别只看演示表。你如果想把具体产品、渠道成本和真实到手收益一起算清楚，可以来找我聊聊。