安盛盛利II：被吹成"提领之王"的港险，有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询安盛盛利II的人特别多，都在问同一个问题：这产品真有传说中那么神？

说实话，聪明的钱都在做全球配置。但配置什么、怎么配置，门道可太多了。今天我就用对比数据，把盛利II扒个底朝天。

港险提领产品大乱斗：谁才是真正的王者

先说个背景。

2025年中小银行降息力度空前，有银行一年内降息7次，3年期、5年期利率降至1.2%。人民币汇率也在6.80-7.15区间反复波动，单一货币风险越来越大。

这种环境下，美元资产成了家庭资产的压舱石，港险储蓄险自然火得一塌糊涂。

目前5年交的热门产品高达40款，一线品牌几乎都有布局。但问题来了——这么多产品，谁才是真正的王者？

之前港险市场的分工很明确：想要稳定静态收益，看友邦环宇盈活；想要灵活提领现金流，选永明万年青星河尊享II。两款产品各占一块市场，互不干扰。

但安盛盛利II一出来，直接把这个格局打破了。

它带着一个狠活回归——557提领。要知道，此前港险市场567提领已经是顶格配置了，能满足557提领的产品寥寥无几。安盛盛利的回归表现，确实超出预期。

到底有多强？咱们不玩虚的，直接上数据PK。

第一战：557提领，盛利II vs 匠心传承2

什么是557提领？就是5年交，第5年起每年提领总保费的7%。

这个规则相当苛刻。长期复利型保险的核心是用时间换收益，提领时间越早、比例越高，对产品的抗风险能力要求就越高。

我们拿周大福匠心传承2做对照，它是目前少数能满足557提领的产品之一。

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元。

结果很直观：

第20年，盛利II剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元。

越往后差距越大，到第100年，盛利II领先1164万美元。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

第二战：567提领，五款热门产品横评

557毕竟是高保费+长期持有的极端场景，为了更客观，我们再用更主流的567提领验证一下。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。

这次我们拉了五款热门产品一起比：宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

前14年，宏挚传承账户余额最高，盛利II排第二。但从15年之后，盛利II反超成为第一，直至第70年，账户余额表现都是最突出的。

也就是说，不论是更苛刻的557，还是更主流的567，盛利II的整体优势都很明显。它直接接过永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

而且值得一提的是，盛利II不仅能做中高保费的557提领，连1万美金×5年交这种小额保单也能实现557提领。产品设计确实没得说。

第三战：复归红利占比，盛利II的短板

但这是否意味着盛利II就是最佳选择？老实说，我认为并不是。

鸡蛋不能放一个篮子里，选产品也不能只看一个维度。盛利II有个问题必须说清楚——复归红利占比偏低。

先解释一下。港险储蓄险的收益由三部分构成：保证金额+复归红利+终期红利。前两者越高，收益确定性越强；如果前两者占比低，就意味着更多收益要靠终期红利，而终期红利是非保证的。

看数据：

• 盛利II复归红利占比只有14.12%
• 星河尊享II是22.76%
• 匠心传承2是22.77%
• 万通富饶千秋是20.87%

盛利II的保证复利IRR峰值也只有0.233%，远低于同类产品。

这意味着什么？盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。一旦未来分红实现率不达标，再高的预期收益都是白瞎。这一瑕疵，需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补。

第四战：分红实现率，安盛表现如何

那安盛的分红实现率到底怎么样？

直接看数据：安盛分红实现率最高值117%，最低值50%，总体没有大幅波动，还是蛮稳定的。

总现金价值实现率平均下来也不错，很多年份都能达到85%左右。更重要的是，安进储蓄系列2-跃进自推出以来，总价值比率达100%-107%；挚汇首次公布总价值比率就已经成功达到100%。

有很多标红的数据，看着就很让人安心。这些都是实打实的靠谱证明。

第五战：公司实力，安盛的终极底牌

分红实现率过关了，公司实力呢？

资产配置的核心是分散风险，但前提是你配置的资产本身得靠谱。安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过世界大战以及多次经济危机，还能稳稳立足。它不仅是香港所有保司中历史最悠久的，还是全球最大的保险集团之一。

全球评级也很硬核：

• 标准普尔信用评级AA-
• 穆迪长期债务评级Aa3
• 惠誉国际评级AA

信誉没得说。它背后的资管集团管理着超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。偿付能力充足率达227%，远超监管要求。经历过历史、时间和市场验证过的安盛，确实值得信赖。

对比总结：盛利II适合什么样的人

五场对比下来，结论很清晰：

收益端：盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年收益完全不输环宇盈活。提领端：557提领无人能敌，1万美金×5年交的小额保单也能实现。风险端：复归红利占比偏低，更依赖分红实现率，但安盛的历史表现和公司实力可以弥补这一短板。

汇率波动是风险也是机会。当人民币资产收益下行，一份美元计价、每年提领7%的保单，确实是资产配置的优选项。如果你想更早更快地获取现金流，同时信任安盛这样的老牌保司，那盛利II-至尊确实是个不错的选择。

大贺说点心里话

产品对比只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。