安盛盛利II：全球最大保险集团的"诚意之作"，有个致命短板没人敢说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币兑美元汇率一度跌破7.3！

中美利差扩大到300个基点——你的资产还全押在人民币上吗？

根据胡润百富最新发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，86%的高净值人群正在考虑配置境外产品，56%计划进一步提高境外投资比例。

境外保险以57%的占比成为首选，尤其是30-44岁群体，增配意愿高达61%。

鸡蛋不能放一个篮子里——这句话在2025年的今天，比任何时候都更有分量。

而说到境外保险，安盛的盛利II-至尊版是绕不开的产品。

作为2025年港险市场最受关注的储蓄险之一，它到底值不值得买？今天我就从公司背景、投资能力、产品设计、收益表现、优惠政策、产品短板六个维度，给你一个全面的答案。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

在聊产品之前，我想先聊聊安盛这家公司。

很多人选港险，第一反应是看产品收益。

但我做了9年港险，越来越觉得：选香港储蓄分红险，本质上是选香港保险公司。因为分红险的收益能不能兑现，取决于保险公司的投资能力和经营稳定性。

而安盛，是我见过的最让人安心的保险公司之一。

1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。

这家公司经历过两次世界大战、三次工业革命、无数次金融危机，依然稳稳站在全球保险行业的顶端。在香港所有保险公司中，安盛是历史最悠久的，没有之一。

规模有多大？我给你几个数字感受一下：

• 业务网络覆盖全球超过50个国家及地区
• 服务全球将近1亿客户
• 全球职员及保险代理人约15万名
• 资产规模6840亿美元——差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么意思？就是这家公司的体量和影响力大到，全球金融体系都不允许它出问题。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。这不是盲目信任，而是用208年的时间换来的确定性。

在特朗普2.0对华关税威胁可能达60%以上的背景下，外部环境的不确定性正在加剧。资产全球化布局势在必行，而安盛作为全球最大的保险集团，恰恰是全球资产配置的理想载体。

投资策略：稳健均衡+长期投资

公司大不代表产品好，关键还得看投资能力。

毕竟分红险的收益，本质上就是保险公司帮你理财的结果。

安盛的投资能力有多强？它是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

具体负责资管业务的，是两大独立子公司：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。

这两家都是世界顶级的投资管理机构，其中AXA IM更是世界十大资管公司之一。

那安盛的钱是怎么投的？我总结两个特征：稳健均衡+长期投资。

先看资产配置：安盛整个投资布局中，固定收益类占比高达74%。在保险类投资布局中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资总计占比13.47%。这种配置结构，决定了收益的稳定性。

再看投资期限：安盛72%的投资时限在5年以上。这意味着它不追短期热点，而是做长期价值投资。

最后看风险控制：安盛投资组合评级77%在A及以上，债券平均年化收益4%。这一套组合拳，是安盛投资稳健的根基。

看懂趋势才能抓住机会。在全球利率下行的大背景下，能稳定获取4%年化收益的固定收益类资产，本身就是稀缺资源。

分红实现率100%：说到做到

投资能力强是一回事，能不能把收益兑现给客户是另一回事。

分红实现率，是检验保险公司"说到做到"能力的核心指标。

在2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

这意味着什么？保险公司在你投保时承诺的预期收益，到期后一分不少地兑现给你。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

再看国际评级：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA，偿付能力充足率227%。这些评级意味着安盛的财务状况极其稳健，履约能力毋庸置疑。

盛利II：安盛的诚意之作

聊完公司，我们来看产品。

盛利II是盛利I的升级版，但说实话，它已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

最大的变化在哪？

第一，缴费期更灵活了。

盛利I只支持2年交，缴费压力较大。盛利II支持5年和10年两个缴费选项，门槛大幅降低。

第二，货币选择更多了。

盛利I只提供美元、港元、人民币三种货币选择。盛利II支持9种保单货币，新增英镑、欧元、加元等，而且从第3个保单周年日起每年可免费转换一次货币。

在汇率波动加剧的当下，多币种配置是标配。2025年初人民币兑美元一度跌破7.3关口，中美利差扩大至300个基点历史高位。

盛利II的9种货币选择+免费货币转换功能，正好可以灵活应对汇率变化。汇率波动是风险也是机会，关键看你有没有工具去把握。

第三，传承功能更强了。

盛利II新增双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务是什么？简单说，就是你可以提前为最多3位收款人设定各自的开始提取年份、提取期、提取金额及支付次序。

比如你想给孩子每年提取一笔教育金，给父母每月提取一笔养老金，给自己留一笔应急资金——都可以在一份保单里实现。

还有一个创新点：双重货币账户。在你的保单价值锁定以后，可以设立两个户头，在同一份保单下以两种货币储蓄。

不是出海，是全球布局——盛利II的这个功能，完美诠释了这句话。

身故保障也有升级：盛利II提供两种选择，基本身故保障赔付100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%标准保费总额。

相当于比市面其他储蓄险多出**30%**的身故金。重要的是，无论选特级还是基本身故保障，产品收益都完全一样。

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置，功能上滴水不漏，十分全面。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

产品功能再好，最终还是要看收益。

我拿6万美金×5年，总保费30万美金的方案，和同级别的全球性大保险公司旗舰产品做了对比。

先看静态收益（不提领）：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 20年IRR 5.82%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置？保单20年内，宏挚传承略优于盛利II；保单20-30年，信守明天（28年达到6.5%）略优于环宇盈活（30年达到6.5%），再略优于盛利II（30年达到6.5%）。

总体来说，盛利II的静态收益能跑到市场前2-3位，但盛利I代那种无可匹敌的统治力确实消失了。

但真正让我惊艳的，是盛利II的提领表现。

先说一个概念：557提领密码。什么意思？5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

自我接触香港保险以来，5年交里，我听过最牛的提领密码就是567了。

而557，在我的认知里，市场上应该仅此一款产品能做到。

我测算了一下，盛利II还真能做到，没在吹牛。甚至1万美金×5年交这种小单也能实现557。

再看567提领场景（第6年起每年提取总保费7%）：前14年宏挚传承领先，15年开始盛利II一路领先。星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

在这种极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。

优惠力度：最高31%保费回赠

收益好，优惠也不能少。

盛利II的保费回赠力度相当可观：

• 5年交年保费5000-39999美元：回赠10%
• 40000-79999美元：回赠15%
• 80000-199999美元：回赠22%
• 200000美元以上：回赠26%

如果你持有指定储蓄及投资计划，还可以额外获得5%回赠。也就是说，最高可以拿到31%的保费回赠。

还有预缴优惠：首次年缴保费80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%。

算上所有优惠后，复利IRR表现如何？

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年达到峰值：6.62%

30-45年之间，盛利II优惠后收益能跑到第一位。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，盛利II有没有缺点？

有，而且必须说清楚。

看这张老五家保证收益对比表：

• 表现最好的：永明的两款产品。星河传承10年保证回本、星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%。这俩基本上是整个港险市场保证收益的天花板了。
• 表现尚可的：宏挚传承，保证18年回本，峰值IRR 0.64%。
• 表现一般的：环宇盈活、信守明天，保证18年回本，峰值IRR 0.32%。
• 表现较差的：安盛盛利II至尊版，保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%。

盛利II的保证收益表现较差，不仅保证回本期长达25年，峰值IRR也仅有0.23%。这是事实，我不会回避。

这里要补充一点：盛利II其实有两个版本——至尊版和至盛版。我们今天一直在说的是至尊版，也就是安盛主打的高收益版本。

至盛版存在的意义是什么？就是为了怕大家接受不了至尊版保证收益太低、回本太慢而准备的。安盛官方自己说的：至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。

那这个短板致命吗？

说实话，这并不是什么致命的缺陷。香港储蓄分红险的保证收益都不高，除了像万年青·星河尊享II这样保证收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手——2024年全线产品100%。

再看其他提领场景的对比：

566提领场景（最常规的提领方式）：保单前14年宏挚传承最优，其次是盛利II；保单15年开始盛利II成为第一，其次是星河尊享II；保单31年星河尊享II追平盛利II。

5108晚提领场景（第10年起每年提取总保费8%）：前18年优势在宏挚传承，盛利II紧随其后；19年开始盛利II领先，30年星河尊享II追平。

万年青星河尊享II算是碰上一个强有力的竞争对手了，多数提领场景都被盛利II压制。

不过，对于有提领需求的朋友，也没必要一窝蜂转向盛利II。往细节看，星河尊享II作为一款适合用作养老现金流的强提领产品，它的优势在于更强的稳定性——毕竟1%的保证收益摆在那里。

我的综合评价是：盛利II值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

如果你更看重保证收益的确定性，那星河尊享II可能更适合你。

如果你追求极致的预期收益和早提领能力，同时信任安盛这家208年历史的全球最大保险集团，那盛利II就是答案。

大贺说点心里话

选港险，产品只是一方面，怎么买、找谁买，同样重要。同一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万——这笔钱，省下来就是多赚的。