永明万年青、保诚信守明天：5款港险怎么选

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险测评9年。

今天聊的不是单一产品。是2025年港险市场里，真正被钱投票出来的几类产品。

截至2026年05月10日，我再看这组数据，感受很明显。

港险不是小众配置了。也不是少数高净值家庭的尝鲜。

但我也得说一句。

别只盯着高收益。

2025年全港新单保费冲到3309亿港元。这个数字很大。但真正该看的，不是“大家都在买”。而是钱流向了哪里。又是谁在卖。产品靠什么卖出去。

这篇我按5款产品来讲。

永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

上数据，不玩虚的。

这5款产品，代表了5种完全不同的需求

如果只让我用一句话分类，我会这样看。

立桥「智选储蓄宝」，看保本。

永明「万年青」，看短缴和流动性。

友邦「环宇盈活」，看长期IRR和综合稳定度。

保诚「信守明天」，看长期分红数据和客户认知。

宏利「宏泽传承」，看快速回本和传承设计。

这5款不能放在一个篮子里硬比。一码归一码。

保守型资金，我会优先看立桥。

它的核心点很清楚。全行业唯一5年保本保息5%单利产品。没有任何非保证收益。

这句话很重。

很多港险产品的漂亮数字，来自非保证分红。演示可以看。但不能当承诺。立桥这类产品，逻辑更像锁定收益。适合不想猜分红的人。

想要短缴，还想中途提钱，我会重点看永明「万年青」。

它是2年缴费。第2年起每年提取5%。也就是市场常说的225提取。

更关键的是，它支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。

这点我很看重。

有些产品多币种只是“能选”。但不同币种的收益并不一致。永明这点更干净。对教育金、留学金、跨币种资产安排，很友好。

长期不动的钱，友邦和保诚更值得认真比。

友邦「环宇盈活」的优势，是长期IRR表现和公司综合能力。它不是靠一个点出圈。它是稳。

保诚「信守明天」的优势，是长期预期IRR和分红实现率披露。保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。

这条我必须抠细节。

2025年香港保险市场，已经不适合只看演示收益。6.5%演示利率上限落地。D-SII监管框架也开始影响行业节奏。行业正在从“拼演示”，转向“拼兑现”。

保诚愿意把20年以上数据拿出来。这个动作本身就有价值。

宏利「宏泽传承」很特别。

它主打快速回本。1年交3年预期回本，5年交6年预期回本。

这个设计很吸引高净值家庭。尤其是怕前期现金价值太薄的人。

不过我对宏利这款有保留。

它取消周年红利。全部分红并入终期红利。收益兑现周期更长。账面看着快回本。后面真正赚多少，还要看终期红利兑现。

短期要用钱的人，别只被“预期回本快”打动。

1年期整付：立桥很清楚，富卫要看杠杆风险

整付产品，说白了，更像银行定期存款。

一次性交钱。追求稳。追求明确。也常常被高净值客户拿来做资金停泊。

2025年1年期产品规模TOP10里，数据很有意思。

恒生保险290亿，该期占比87%。

友邦250亿，占比56%。

汇丰211亿，占比41%。

富卫209亿，占比78%。

宏利191亿，占比61%。

永明101亿，占比48%。

立桥87亿，占比90%。

保诚66亿，占比30%。

安盛31亿，占比22%。

中银31亿，占比2%。

立桥最显眼。

不是因为它规模最大。它不是最大。

而是因为它的方向最明确。自家保费里，90%来自1年期产品。总保费增速达到148%。

这说明什么？

市场有一批客户，真的不想再听“预期”“演示”“分红”。他们要的就是确定性。

立桥「智选储蓄宝」给了一个很硬的答案。

5年保本保息5%单利。无非保证收益。

我对这类客户的建议很直接。

如果你就是不想承担分红波动。也不想研究IRR曲线。立桥够直白。它不是想象空间最大的产品。但它的边界最清楚。

富卫也很值得看。

富卫「智盈汇聚」整付产品占比78%。这个比例不低。

它背后有一类典型客户。保费融资客户。

用保单抵押向银行融资。赚利差。2025年汇率分化，这类玩法更受关注。

但这里我必须泼一点冷水。

杠杆不是收益放大器那么简单。它也会放大波动。

融资成本会变。汇率会变。抵押比例会变。客户现金流也会变。

我不会把这类方案推给普通家庭。

资金厚。现金流稳定。能接受波动。再谈。

2/3年期：永明「万年青」是真的打中了痛点

2/3年期，是2025年分红险里最热的赛道之一。

它不像1年期那么短。也不像5年期那么考验耐心。

对内地客户来说，这个缴费期很舒服。

钱不用被锁太久。又能拿到分红储蓄险的长期结构。还方便做教育金和多币种安排。

2~3年期产品规模TOP10里，汇丰293亿，该期占比57%。

中银224亿，占比86%。

永明101亿，占比48%。

安盛65亿，占比47%。

富卫54亿，占比20%。

中国人寿45亿，占比33%。

这里我会重点看永明。

永明「万年青」能火，不是靠话术。

它有两个点很硬。

第一，2年缴费，第2年起每年提取5%。

第二，美元、港元、人民币、英镑4种货币，收益完全一致。

横着比才知道谁是真香。

很多家庭买港险，不是为了炫收益。是为了孩子读书。以后可能去美国。也可能去英国。也可能留在香港。

币种不确定。时间不确定。用钱节奏也不确定。

永明把这几个问题处理得比较顺。

我会把它放进教育金和家庭备用长期现金流的首选池。

尤其是孩子还小，时间足够长。家长又想保留一定提取灵活度。万年青很适合聊。

不过也别误会。

它不是短期理财产品。提取功能好，不等于随便退保都划算。

如果你只准备放两三年。又想随时拿走本金。这个方向不对。

安盛「盛澜」系列也很强。

它在2/3年期市场占比47%。配合经纪渠道扩张，带动安盛整体保费暴涨134%。

安盛这两年的打法很清楚。产品线铺得快。渠道动得猛。短缴赛道吃到了红利。

但我对安盛的判断是，适合拿来横向对比。不要只看增速。

增速高，说明卖得好。并不自动等于最适合你。

永明还有一个背景值得提。

2025年Q4，永明金融在经纪渠道按新单标准保费收入排第1名。按总保费收入排第2名。经纪渠道本来就挑产品。能在这里冲出来，说明不是单纯靠银行流量。

这点很关键。

5年期：友邦、保诚、宏利，才是真正硬仗

5年期产品最考验保司。

它锁定的是长期现金流。也考验长期投资能力。更考验分红兑现。

这不是短期噱头能撑住的赛道。

2025年5年期产品规模TOP10里，友邦179亿，该期占比40%。

保诚132亿，占比60%。

宏利119亿，占比38%。

中国人寿65亿，占比48%。

安盛39亿，占比28%。

恒生30亿，占比9%。

周大福24亿，占比35%。

万通21亿，占比40%。

安达占比20%。

这一组里，我会把友邦、保诚、宏利放在同一张桌子上。

但选择逻辑不一样。

想要综合稳，我会先看友邦「环宇盈活」。

友邦的优势，不是某一项特别夸张。它强在均衡。

长期IRR表现不错。品牌稳定。渠道能力强。代理、银行、经纪都有覆盖。

这类产品，适合不想赌黑马的人。

你要的是一张长期票。希望保司稳定。希望后续服务体系稳定。友邦有优势。

保诚「信守明天」则更偏长期收益和披露透明度。

保诚5年期保费占比60%。这说明它的主力客群，确实在买长期储蓄。

保诚还是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。并且在2026年4月额外公布了20年IRR数据。

我会给这个动作加分。

不是说披露越多，就一定收益最高。不是。

但长期分红险最怕信息不够。保诚愿意把历史数据摊开。客户至少有更多参照。

长期养老钱，我会认真看保诚。

尤其是你不打算中途频繁提取。也能接受前期现金价值节奏。保诚更有说服力。

宏利「宏泽传承」是另一种风格。

它主打快速回本。1年交3年预期回本，5年交6年预期回本。

这个点对很多老板很有吸引力。

他们不喜欢资金长期趴着。也不喜欢前几年账面太薄。宏利刚好打中这个心理。

但我不建议只冲着回本年限买。

宏利取消周年红利。全部分红并入终期红利。这个设计让后期收益更集中。

好处是结构更纯粹。坏处是兑现周期更长。

我对宏利的态度很明确。适合高净值传承资金。不适合追求中途现金流的人。

如果你要每几年拿一笔钱。或者对分红兑现节奏很敏感。宏利要谨慎。

5年期这三款，我会这样选。

追求综合稳。看友邦。

追求长期分红数据。看保诚。

追求快速回本和传承结构。看宏利。

不要问哪款绝对最好。

问自己的钱是什么用途。这个更重要。

3309亿新单背后，真正要看标准保费

现在倒回来看大盘。

2025年全港个人寿险长期业务新单总保费达到3309亿港元。同比2024年大涨超5成。

2016年疫情前峰值是1851亿港元。2025年比它高出近80%。

这个数字说明一件事。

香港保险已经从“可选配置”，变成很多内地家庭的“标配资产”。

但总保费有短板。

整付保费和分期缴费直接加总。看起来很热闹。可它不一定能反映真实业务质量。

咱们就按这个标准打分。

看标准保费。

标准保费会把不同缴费期折算到统一口径。更适合看保司核心竞争力。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

汇丰人寿325亿，增速**+40.2%**。

中银人寿259亿，增速**+49.5%**。

友邦228亿，增速**+28.3%**。

保诚163亿，增速**+7.6%**。

宏利147亿，增速**+21.2%**。

中国人寿126亿，增速**+41.1%**。

永明118亿，增速**+45.5%**。

安盛110亿，增速**+126.3%**。

这里要注意两个点。

第一，汇丰、中银、友邦仍然是体量巨头。

第二，永明和安盛的增长很猛。

保诚体量还在。但增速只有**+7.6%**。这不算好看。

我不会说保诚掉队。它在长期储蓄认知里仍然很强。

但从2025年增长来看，它没有吃到最大红利。

安盛、永明这类公司，才是真正在短缴和经纪渠道里跑出来的玩家。

爆款不是凭空来的，经纪渠道才是发动机

很多人买港险，会问我一个问题。

找代理人，还是找经纪？

我的回答很直接。

只看一家保司产品，代理人够用。

想横向比全市场，找IFA经纪更合适。

2025年的数据也支持这一点。

全年经纪业务整体增速81.9%。

个人直销增速38.1%。

差距很大。

代理+经纪组成的非银渠道，才是保司自主获客能力的体现。

友邦非银渠道标保228亿，增速**+28.1%**，位列第一。

永明金融经纪渠道占比98%，规模206亿。

安盛经纪渠道占比54%，规模75亿，带动公司整体**134%**增速。

渠道结构也很说明问题。

汇丰银行渠道77%。

友邦代理62%，银行16%，经纪22%。

恒生代理31%，银行66%。

宏利代理53%，经纪43%。

富卫银行90%。

中银银行90%，经纪10%。

保诚代理70%，经纪29%。

永明经纪98%。

安盛代理47%，经纪54%。

中国人寿银行74%，代理15%，经纪15%。

永明为什么能把「万年青」打成爆款？

不是偶然。

它几乎就是经纪渠道驱动型公司。经纪渠道占比98%。这意味着产品要经得起横向比较。

IFA不会只拿一家产品讲故事。客户也会问。友邦呢？保诚呢？宏利呢？安盛呢？

能在这种环境里卖出来，产品本身必须有清晰卖点。

这也是我愿意认真看永明的原因。

安盛也是同理。

经纪渠道占比54%。增速又快。说明它不是纯靠母行网点吃流量。

不过我还是那句话。

渠道强，不等于每个产品都适合你。

经纪的价值，是帮你横着比。不是把另一个产品硬推给你。

市场份额前三好看，但别按排名买保险

最后看一眼公司市场份额。

2025年前三季度香港个人人寿新造业务市场份额里，汇丰保险16.83%。

友邦保险12.14%。

恒生保险11.25%。

富卫保险8.89%。

宏利保险8.82%。

中银人寿8.14%。

保诚保险6.18%。

永明金融5.56%。

中国人寿4.53%。

安盛保险3.98%。

排名有参考价值。

但我不建议按排名买。

汇丰、友邦、恒生排在前面。说明规模强。渠道强。客户基础厚。

可你的钱，不是拿去买市场份额。

你的钱要解决自己的问题。

保本需求，看立桥。

教育金和多币种，看永明。

长期稳健，看友邦。

长期分红数据，看保诚。

快速回本和传承，看宏利。

这才是更实用的买法。

2025年的港险市场，已经不是巨头独大的局面。

产品分化很明显。黑马也很多。

客户也变理性了。

以前很多人只问收益高不高。现在会问保不保本。能不能提取。币种能不能换。分红实现率怎么看。公司渠道强不强。

这是好事。

我最不建议的买法，是看别人买什么，你也买什么。

爆款只能说明它适合一批人。不能说明它适合你。

短期周转的钱，别碰长期分红险。

不接受非保证收益的人，别硬上分红型产品。

家庭教育金，别只看最高IRR。要看提取节奏和币种。

养老和传承的钱，别只看前几年回本。要看20年、30年的兑现能力。

港险能不能买？

能。

但别乱买。

3309亿是市场热度。不是你的购买理由。

真正的理由，应该是产品结构和你的资金用途对得上。

大贺说点心里话

如果你已经看中某一类产品，下一步别急着签。把缴费期、提取计划、币种、分红实现率放在一起比，很多差距会自己露出来。

港险真正省钱的地方，往往也藏在信息差里。想看具体怎么买，可以加我聊。