延迟退休落地+51万亿养老金缺口，买安盛盛利2这类港险能防养老亏空吗？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月1日，延迟退休正式落地了。我爸妈那一辈还能60岁退休，到我们这代，男的得干到63岁，女的也从50岁往后推了好几年。这事儿得早打算——等到那时候就晚了。

更扎心的是，安联刚发布的全球养老金报告显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。

中国的养老金替代率只有45%，远低于**55%**的国际警戒线。

翻译成人话就是：你退休后能拿到的钱，可能只有你工作时收入的一半不到。

养老这事儿，越早越好。别指望靠一条腿走路。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

美联储降息，黄金价格一路往上走，内地银行存款利率一降再降。

我身边很多朋友都在问同一个问题：手里的钱到底该往哪放？

房子？租售比越来越低，指望它养老不太现实。

银行存款？利率已经跌到让人心寒。

理财产品？刚兑打破后，收益波动大得让人睡不着觉。

而香港主流保险产品的收益率还能维持在**6.5%**左右。

说实话，港险7%+收益率的时代确实一去不复返了。但横向对比内地储蓄险的水平，**6.5%**的收益率依然有明显优势。

对于我们这种开始考虑养老规划的人来说，稳字当头比什么都重要。钱放进去，能稳稳增长，几十年后能用——这才是核心诉求。

香港保险真的火吗？数据说话

很多人问我：港险真有那么火吗？还是你们这些从业者在吹？

我不跟你讲故事，直接上数据。

香港保监局2025年10月24日发布的数据显示：2025年上半年，全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，创历史新高。

为什么2025年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

所以2025年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。很多人赶在利率下调前锁定收益，怕晚了就没这个好事了。

这跟我们当年抢着买内地**3.5%**增额寿一个道理——窗口期就那么一阵子，过了就没了。

20年内要用钱？还是30年后再说？

这是我被问得最多的问题：大贺，保司那么多，产品那么多，我到底该买哪个？

我的回答很简单：先想清楚你什么时候要用这笔钱。

如果你未来20年内要用钱——孩子留学、换房、提前退休——宏利是最好的选择。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。它的代表产品宏利宏挚传承，在保单的前20年一直是市场的天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

我给我爸妈也是这么规划的——他们年纪大了，不适合太长期的产品，20年内能用上才是关键。

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱——友邦环宇盈活更合适。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，只需要30年，就可以实现预期收益率6.5%。它更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

对于我们这种刚开始规划养老的人来说，30年刚好是退休的时间节点。现在存进去，到时候正好用。

如果你有提领需求，想早点开始领钱——安盛盛利2值得关注。

安盛1817年成立，208年历史，是全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，这底子没几家能比。

安盛盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

567提领（第5年开始领，每年领6%，领7年）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

你能接受多大波动？保司风格全解析

选保司，除了看用钱时间，还得看你的风险承受能力。

我整理了主流保司的投资策略和分红实现率数据，大家可以对照着看：

友邦：稳健派代表

投资占比69%固收/24%权益，债券占比83%，主要投资亚太地区。分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

翻译一下：向上潜力大，向下波动小。适合求稳的人。

保诚：激进派代表

投资占比49%固收/49%权益，债券占比只有58%，同样投资亚太。分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

很多朋友一听到"保诚"就色变，因为之前分红回撤惨遭"网暴"。保诚不像其他保司会把收益做平滑，它是真实反映市场盈亏——赚多少亏多少都给你看。

市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

人家的实力摆在那，底气就是硬。不过话说回来，1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。偿付能力充足率295%，远超监管要求。

只是它的代表产品保诚信守明天，虽然可以做到28年实现6.5%的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不太推荐。

养老这事儿，稳字当头。波动太大的产品，不适合作为养老储备的主力。

想用人民币投保？这家值得关注

很多朋友问我：大贺，我对人民币有信心，不想换美元，有没有合适的选择？

有。永明金融。

永明在香港开展业务的时间是最早的，1892年就来了，本土化程度更高。

更关键的是，永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

市场上大多数保险公司给出的美元保单收益更高，其他货币会打折扣。但永明不一样，四种货币收益一样。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

保司排名背后的真相

很多人喜欢看排名，觉得排名靠前的就是好的。

这事儿得说清楚：保司规模大，确实代表公司业务能力强、市场认可度高，但它不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

先给大家解释两个概念：

总保费

实实在在收进来的钱，能看出公司的业务规模有多大。

标准保费

把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较保司产品实际卖得怎么样，吸引力如何。

总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

来看非银渠道的标准保费排名：

非银渠道标准保费前五：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

为什么要看非银渠道？因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，非银渠道的数据能更真实反映客户主动选择的偏好，产品的市场反响。

国寿挤进前五，情理之中。国寿傲珑创富产品太强了，2025年上半年和安盛盛利2一样卖爆了。

中国人寿（海外）是中国人寿保险（集团）公司境外唯一的全资子公司。背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

但我还是那句话：排名只是参考，最终要看产品适不适合你。

现在上车还来得及吗？

说了这么多，回到最核心的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：劣势是有的——优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。但优势也很突出——汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

延迟退休已经落地，养老金缺口是实实在在的问题。等到那时候再想办法，就晚了。

大贺说点心里话

养老规划这事儿，我研究了这么多年，最大的感悟就是：越早动手，越从容。

但怎么买、买哪个、能省多少钱——这里面的门道，比你想象的多。