友邦环宇盈活：0岁宝宝存25万美金，18年后拿多少教育金？算完沉默了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮助过200多个家庭规划子女的海外教育金。

前几天刷到一条新闻：2024-2025学年，耶鲁大学的总费用首次突破9万美元/年，斯坦福学杂费涨到87,225美元，加州伯克利州外生费用也飙到86,176美元。

按照这个涨幅，等现在0岁的宝宝18岁上大学，四年学费可能要多少？保守估计，50-60万美金打底。

这笔钱不是花掉，是投资孩子的未来。但问题是，怎么准备？

最近有个客户拿着**友邦「环宇盈活」**的计划书来问我，说想给刚出生的儿子存一笔教育金，25万美金，5年交完，等孩子上大学的时候取出来。

我把这份计划书拆开来给大家看看，到底能不能达到他的预期。

Q1：这份计划书讲的是什么产品？

先看基本信息。

这是一份友邦环宇盈活的计划书，投保人是0岁男孩，总保费25万美金，分5年缴费，每年交5万美金。保单货币是美元，保障年期终身。

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，这类产品的特点是收益分成「保证」和「非保证」两部分，非保证部分占大头，这也是港险能给出高预期收益的原因。

孩子的教育费用，早规划早省心。0岁开始投保，时间足够长，复利效应才能充分发挥。

Q2：收益是怎么算出来的？

这款产品的收益结构由三部分组成：保证金额+复归分红+终期分红。

保证金额，就是保险公司必须给到你的最低金额，不管外面市场怎么波动，这笔钱是实打实的。

复归分红，类似公司每年发给你的工资，发了之后就不会再减少。复归红利占比越高，产品波动越小，在提领的时候也更稳。

终期分红，是退保或理赔时一次性派发的，平时不累积到现金价值里。它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

港险非保证占比高，这是高收益的来源，但也意味着不确定性。用时间换空间，才是这类产品的正确打开方式。

Q3：什么时候能回本？

这是很多家长最关心的问题。

先说结论：预期第7年回本，保证第18年回本。

缴费期间（第1-5年）退保，基本都是亏的。第1年刚交5万，退保收益连已交保费的1%都拿不到。第5年交完25万，退保收益还是追不上总保费，仍有损失。

为什么？因为保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了，这基本是行业常态。

所以，如果你是打算给孩子存教育金，这笔钱至少要放7年以上才能回本。别让学费成为负担，但也别把急用的钱放进来。

Q4：长期持有能赚多少？

交完费之后，收益开始往上走。

• 第 10 年：预期总收益 32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第 20 年：预期总收益 67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第 30 年：预期总收益 146.3万美金，复利IRR达到收益天花板 6.5%

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。这就是复利的威力。

回到那位客户的问题：0岁投保，18年后孩子上大学，预期能取出多少？按计划书演示，大概在 50-55万美金 左右。

如果美国大学学费继续涨，这笔钱能覆盖大部分费用，但可能不够全覆盖。

Q5：最好和最差情况差多少？

这部分很重要，我要多说几句。

计划书里演示了乐观和悲观两种情景，分别代表理想市场和一般市场下的收益预测。

第10年：乐观 39.3万，悲观 27.4万，相差约 12万美金

第20年：乐观 77.9万，悲观 42.2万，相差约 35万美金

第30年：乐观 146.3万，悲观 65万，相差约 81万美金

看到没？时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

为什么会这样？因为港险收益是复利计算的，一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

悲观收益和乐观收益演示是保司给我们预设的收益区间，让我们心里有个数。但实际情况往往在两者之间，只需要重点关注标准情况下的收益演示就可以了，因为它和实际情况是最贴近的。

这里我要提醒一点：如果你是为了孩子教育金，那你的时间窗口是固定的——18年后必须用钱。这种情况下，悲观情景的收益你也要能接受。

如果悲观情景下的钱不够用，那就要考虑是不是要多存一点，或者搭配其他方式。

Q6：预期收益能实现吗？看这个指标

港险计划书里的收益演示，并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

真正决定最后口袋能有多少钱的，是分红实现率。

分红实现率就是计划书预期收益和实际收益的比值。如果分红实现率达到 100%，长期收益率就和计划书演示的数据一样。分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

香港保险业监管局提供了一个保险公司分红实现率的网站列表，可以直接查：https://www.ia.org.hk/sc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html

友邦保险公布了旗下2024年产品的分红数据，共 75款 分红产品，62款 产品公布了分红数据，最高分红率达 169%。

但我要泼一盆冷水：过去的分红实现率不能完全代表未来。 市场环境在变，保司的投资策略也在调整，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

友邦是老牌大公司，投资能力和风控水平在行业里算头部。但这不代表未来每一年都能达到 100% 的分红实现率，买之前这个心理预期要有。

Q7：这款产品适合我吗？

说到底，一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果你是想给0岁宝宝存一笔教育金，18年后用，友邦环宇盈活可以作为一个选项。美元保单能对冲汇率风险，长期复利收益也跑得过通胀。

但你也要清楚：这笔钱至少要放 7年 才能回本，18年 后能拿多少取决于分红实现率，悲观情景下可能不够覆盖全部学费。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

教育金规划这件事，产品只是工具，更重要的是怎么买、什么时候买、买多少。很多人不知道的是，同样的产品，不同渠道买，成本差很多。