永Y多元货币保险计划II：10年保证回本，真正要看的是底线

你好，我是大贺。

今天聊一款最近被问得很多的产品。永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」。后面我简称它为永Y II。

我不想只拿演示收益说事。

储蓄险这东西，最容易让人看花眼。图表很漂亮。数字也很顺。但真正买完后悔的，往往不是演示收益少了零点几。

而是三个问题没想清楚。

底线在哪里。币种能不能跟着生活变。传承安排能不能真的落地。

截至2026年05月10日，香港保险市场已经不是几年前那个环境了。2026年4月1日香港CRS 2.0落地。跨境家庭对资金透明、身份安排、资产延续的敏感度更高。

2025年港险新单也很热。内地访客新单保费增长明显。多元货币储蓄险占比也上来了。

市场越热，越要把条款拆开看。

别被演示图带着走。

买永Y II前，先看懂这三个焦虑

我看这类多元货币储蓄险，会先问三个问题。

第一，最差能差到哪里。

很多产品都愿意讲长期预期。讲第20年。讲第30年。讲演示IRR。

但合同里写死的保证，才是底线。演示收益是预测。合同保证才是承诺。

第二，货币会不会锁死。

现在很多家庭不是单一生活圈。人在内地。孩子在英国。将来可能去加拿大。父母养老又在国内。

一张保单如果只解决美元账户问题，其实不够。

第三，传承是不是只写了名字。

买储蓄险，把受益人写好。这个只是第一步。真正麻烦的是怎么给。什么时候给。谁来管。出了意外以后，这条链会不会断。

永Y II值得看，不是因为它演示数字有多会讲故事。

我更看重的是，它在这三个地方都做了具体设计。

这点实话实说。它确实做得不错。

张先生的问题：美元保单遇到英加两地用钱

我先讲一个很典型的场景。

张先生在深圳做生意。早些年买了一张单一美元保单。那时候想法很简单。美元资产，稳一点。

几年后，大女儿去了英国读书。小儿子去了加拿大实习。

问题来了。

英国要英镑。加拿大要加元。保单里是美元。每次提钱都要换。每次都多一道手续。每次都有汇率差和时间差。

这种跨币种来回折腾，我一直觉得像钝刀子割肉。

不疼得很夸张。但一直在磨你。

永Y II这里的设计，是我比较喜欢的地方。

它支持美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元六种保单货币。

更关键的是，按目前假设，美元、人民币、加元、澳元四种货币的预期回报完全一致。

这对人民币客户很重要。

很多人最担心的是，选人民币会不会被“区别对待”。收益结构会不会差一截。

永Y II这一点，至少在这四种主流货币上，没有让客户在便利和收益之间二选一。

还有一个细节。

从第3个保单周年日起，可以申请把保单货币换成另一种。转换时按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

这条款我读了三遍。

很多产品说可以换。你还要看怎么换。有没有调整基数。有没有隐性折扣。有没有因为转换影响后续利益。

永Y II这个表述比较直接。按市场汇率换。不附加调整因子。

当然，汇率本身会波动。这个风险没人能替你消掉。

但产品设计至少没有再额外加一层摩擦。

再看提取端。

SunWallet平台可提取多达17种货币。包括港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等。

每年首次海外汇款手续费为零。这个适用于永Y II等指定产品。

还可以指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。当然要符合审查要求。

我对这个功能的评价很直接。

跨境家庭可以买。单一生活圈家庭，没必要为这个功能兴奋。

如果你未来十几年都只在内地用人民币。孩子也没有海外教育、移民、工作计划。那多币种优势对你没那么值钱。

但你有英美加澳这些目的地。这个设计会明显减少麻烦。

货币不该把家庭锁住。它应该跟着生活走。

李太太的担心：钱给到了，未必就传好了

再讲第二个场景。

李太太有两个孩子。老大花钱比较冲。老二刚毕业。还没完全定下来。

她真正担心的不是钱给不到。

她担心的是，一大笔钱一次性砸给孩子，到底是财富，还是灾难。

这个问题很现实。

很多人做传承，只停留在“受益人写谁”。这太浅了。

真正要问的是：

谁来管。怎么给。什么时候给。给多少。孩子还小怎么办。夫妻同时出事怎么办。

永Y II在传承架构上，做了几层安排。

第一层，是后补保单主权人。

它可以指定最多3位后补保单主权人，并设定先后顺序。主权人离世后，保单所有权依序转移。并且免遗产承办程序。

这解决的是链条不断的问题。

第一顺位无法承接。还能顺延到第二顺位。再到第三顺位。

对家庭结构复杂的人，这不是花架子。很实用。

第二层，是保单暂托人。

这个点我会重点看。

永Y II可以为年幼的后补保单主权人，同时指定最多3位保单暂托人。

孩子还没成年。不能直接管理保单。暂托人可以按主权人提前设定的权限管理。

举个例子。每年可提取不超过50%保单价值，用于教育开支。

这就比简单写个受益人细很多。

孩子成年前，有人管。孩子成年后，再顺利接手。受益归属不变。

第三层，是身故保障的支付方式。

永Y II可以按不同受益人拆分。每个人的支付方式可以不同。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。

可以一笔过。也可以分期。分期还能定额或递增。按月或按年。

还可以叠加人生事件触发。比如大学毕业、结婚、生育时，额外触发一笔支付。

这个设计适合什么人？

适合你明确知道孩子性格不同。也知道他们未来用钱节奏不同。

我不建议只图省事的人随便做复杂安排。

传承结构越复杂，前期沟通越要细。你要想清楚每个节点。每个权限。每个人的角色。

但对于高净值家庭。尤其二代还年轻的家庭。这套设计确实比普通受益人安排成熟。

还有一个容易被忽略的点。

供款期出事怎么办。

很多传承设计看起来完整。前提是保费能正常交完。一旦付款人离世、永久伤残，或者主权人失去行为能力，计划就可能变形。

永Y II的保费豁免机制，涵盖伤病失去行为能力、付款人离世或永久伤残、父母同时出意外、未成年孩子接手保单等情形。

触发后，无需再缴纳后续保费。保单继续有效。

这点我会给高分。

传承最怕半路断档。它补的就是这个缺口。

降息周期里，永Y II的底线更值得盯

现在说最硬的部分。

保证回本。保证IRR。红利保证机制。

我一直提醒客户一句话。

演示收益可以看。但别被演示图骗了。合同里的保证更重要。

永Y II在2026年初新增了3年缴方案。

这个方案里，3年缴版本保证10年回本。预期最快5年回本。

同类产品里，有些要15至18年才能保证回本。

这里差距很明显。

如果你是长期资金。10年和18年看着都不短。

但如果站在家庭现金流角度，这8年差距非常大。

孩子教育、身份安排、企业周转、家庭突发事件，谁都不敢保证未来十几年完全不动钱。

我不是说10年就短。

10年依然是长期钱。

但和18年比，永Y II明显更友好。

再看保证IRR。

永Y II长期保证IRR最高达1.00%。

市场部分竞品的保证IRR只有约0.2%-0.3%。

这个数字不算性感。你不要指望靠保证IRR发财。

但它是底线。

降息周期里，底线就很值钱。经济差的时候，非保证部分可能变。分红可能不如预期。那合同里的保证，就成了最后的安全垫。

我拿尺子给你量。

1.00%和0.2%-0.3%，短期看不夸张。拉到二三十年，差距会变大。

这就是储蓄险的特点。小差异会被时间放大。

永Y II 3年缴第20年预期回报是6.00%。第37年预期触及6.5%演示上限。

这些数字可以参考。

但我不会只按这个下决定。

我更关心的是，最差的情况能不能接受。保单有没有更强的锁定机制。

这就要看归原红利。

永Y II的归原红利一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。

这句话很关键。

有些产品的归原红利现价不保证。看着也派了。但提取时要折现。未来现金价值并不完全锁定。

市场上大致能分三类。

一梯队，是归原红利面值和现金价值双保证。代表包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。

二梯队，是归原红利现价不保证。代表包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。

三梯队，是仅终期红利，公布后不保证。代表包括宏Z传承。

划重点。这里有猫腻。

很多人只看分红率。却不看分红公布后，是不是真的锁进合同里。

2025年10月，香港保监局更新了《分红保单实现率披露指引》。要求保司自2025年起披露过去5年分红实现率。

这个动作很重要。

它提醒市场一件事。分红实现率不能只听销售讲。要看历史兑现。也要看条款怎么写。

部分中小型保司旗舰产品实现率跌到**60%-80%**区间。这个背景下，归原红利一经公布即保证，就更有分量。

我对永Y II的判断很明确。

短期资金别碰。长期不动的钱，可以重点看。保守型家庭，反而更该看它的保证底线。

和安S盛LII比，差距不只在收益图

很多人会问，永Y II和安S盛LII怎么选。

我不绕。

在这组对比里，我会更偏向永Y II。

理由不是单一演示收益。

是几个长期使用场景里，它更完整。

永Y II 3年缴保证10年回本。安S盛LII 2年缴保证18年回本。永Y早了8年。

永Y II长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII约0.2%-0.3%。永Y保证收益为安S的3倍以上。

永Y II归原红利现金价值一经公布即保证。安S盛LII归原红利现金价值非保证。

永Y II的USD、CNY、CAD、AUD四大主流货币收益完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

永Y II提供3位后备持有人、3位暂托人，并含保费豁免。安S盛LII是1位后备持有人、1位暂托人，无保费豁免。

这几个点加起来，差距就不是图表差距了。

是未来几十年使用感的差距。

如果你是人民币客户。或者孩子未来可能去英加澳。永Y II的币种公平更舒服。

如果你家庭结构简单。只想做基础储蓄。安S盛LII也不是不能看。

但跨境家庭、多子女家庭、传承安排复杂的家庭，我会优先看永Y II。

写在最后：160年公司底子，才撑得住几十年保单

储蓄险不是一年两年的东西。

它是一份几十年的契约。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到现在已有160年历史。永M品牌扎根香港也迈向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客户。它也是香港第三大强积金服务商。

这些不是决定买不买的唯一理由。

但做长期储蓄险，公司底子必须看。

我会把它当作重要筛选项。

再看履约数据。

2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上兑现率。历史分红实现率数据来源于永M官网。

这不代表未来一定照旧。

但走过这么长时间。持续兑现这么多年。比口头承诺有分量。

我的最终判断是：

永Y II不适合短期资金。也不适合只想赌高演示收益的人。它更适合跨境家庭、多币种家庭、传承结构复杂的家庭。尤其适合先看底线，再看增长的人。

这款产品的核心不是“冲得多高”。

而是底线比较扎实。币种比较灵活。传承链条比较完整。

这三个点，才是我愿意认真测它的原因。

大贺说点心里话

港险产品别只看哪张演示表好看。真正省钱、省心，往往在渠道、条款和投保方案里。你想看自己适不适合永Y II，可以把资料发我，我帮你按家庭场景过一遍。