158家香港保险公司扒皮：友邦安盛在内真正能买的不到30家，90%都是坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，这篇文章我犹豫了很久要不要写。因为一旦写出来，就等于把我吃饭的家伙全公开了——158家保司，哪些靠谱、哪些是坑，筛选标准是什么，全都摊在桌面上。

但最近发生的事让我下定决心。

2025年11月底，浙金中心祥源系产品爆雷，涉及规模超百亿，年化收益才4%-5%。结果实控人身家145亿照样兑付不了。这说明什么？低收益根本不等于低风险，选金融产品必须穿透到底层去看。

与此同时，银行存款利率还在跌。今年5月六大行又同步下调，3年期大额存单降到1.5%-1.75%，5年期直接下架了。很多人开始把目光投向港险。但问题来了——158家保险公司，水到底有多深？

158家保司，水有多深？

先看一组官方数据。根据香港保险业监管局公布的名单，截至2025年6月30日，香港共有158家授权的保险公司。

这158家里面，经营一般业务的有85间，经营长期业务的51间。经营综合业务的19间，还有3间是经营特定目的业务的。

看到这个数字，很多人第一反应是：这么多选择，挑花眼了。但我想说的是：数量多≠选择多。

你以为有158个选项，实际上真正适合大陆客户的，可能连零头都不到。为什么？因为这里面水太深了。有些公司虽然在香港登记授权，但主要经营地址根本不在香港。有些是同一品牌下的不同办事处，本质上算同一家。还有些业务压根不面向大陆客户。

这些信息，官网上不会直接告诉你。

我的筛选标准，全部公开

我花了整整一个通宵，把这158家保司的底细全扒了一遍。筛选逻辑很简单，我直接公开：

第一步，砍掉不相干的业务类型。特定目的的保险公司、一般业务的保险公司，这些跟储蓄险、年金险完全不沾边，直接筛掉。

第二步，砍掉"名义上在香港"的。有些公司虽然拿了香港牌照，但总部在其他地方，香港只是个壳。还有些虽然在香港经营，但业务根本不对大陆客户开放。这些也筛掉。

第三步，合并同一品牌的重复项。有些大集团在香港有好几个办事处，本质上是一家公司，不能重复计算。

筛完之后，符合大陆客户需求的长期/综合业务保司，大概只剩30多家。从158家到30多家，砍掉了80%。

接下来，我再从公司背景、标普评级、偿付能力这些硬指标出发，优中选优。最后敲定了15家相对靠谱的保司。这15家，我分成三类给你讲清楚。先别急着信我，看完数据再说。

百年老店：时间验证的靠谱

第一类是五家国际老牌保司：友邦、安盛、宏利、保诚、永明。这五家有个共同特点——都是百年老店，穿越过无数次经济周期。

友邦AIA，1919年成立，到现在106年了，总部就在香港，偿付能力257%，标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA，三大评级机构全是顶级。投资策略偏稳，**76%**固收类、**24%**权益类。在亚太区寿险和高净值客户服务方面，友邦确实是标杆，客户服务、品牌知名度、产品灵活性都很能打。

安盛AXA更夸张，1817年成立，208年历史，总部在法国。偿付能力216%，标普AA-、穆迪Aa3、惠誉AA。安盛的强项是全球投资视野和资产管理的专业度，固定收益占74%，全球分散配置。

宏利Manulife，1887年成立，总部加拿大，在香港深耕了128年。偿付能力229%，标普AA-、穆迪A1、惠誉AA-。投资风格偏保守，**79.5%**是固收类，还是强积金市场的领导者。

保诚Prudential，1848年成立，177年历史，总部英国。偿付能力280%，是五家里最高的。但投资策略比较激进，**70%**权益类、**30%**固收类，侧重亚洲市场。

永明SunLife，1865年成立，总部加拿大，在香港经营133年了。偿付能力**200%**以上，标普AA、穆迪Aa3。**75%是固定收益，其中97%**都是投资级别，非常稳健。

这些数据你自己也能查，不信你去官网对一下。

国资背景：另一种安全感

第二类是四家国资保司：中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。对于很多大陆客户来说，国资背景意味着另一种安全感。

中银人寿，1998年成立，总部香港，偿付能力**210%**以上，标普A、穆迪A1、惠誉A。强项是银保渠道、稳健储蓄、多货币转换和财富传承。

太保香港，母公司1991年成立，但香港业务是2021年才开始的，时间不长。偿付能力256%，标普A、穆迪A3。主要做跨境保险和企业员工福利。

国寿海外，历史最悠久，1933年就成立了，92年历史。香港业务从1984年开始，41年了。偿付能力208%，标普A、穆迪A1、惠誉A。在服务中资企业海外员工、跨境家族财富传承方面很有经验。

太平香港，1929年成立，96年历史，香港业务2015年开始。偿付能力282%，标普A、惠誉A。

四家国资保司的评级都是A级，虽然比不上友邦安盛的AA级。但胜在背景硬、跑路风险几乎为零。

中坚力量：别只盯着大牌

第三类是六家中坚力量保司：忠意、富卫、万通、立桥人寿、周大福人寿、安达人寿。很多人只盯着友邦、保诚这些大牌，其实这六家也值得关注。

忠意Generali，1975年成立，总部意大利，偿付能力210%，穆迪A3、惠誉A。

富卫FWD，2013年才成立，是这批里最年轻的。但偿付能力高达290%，穆迪A3、惠誉A。在数字化保险服务和创新产品设计方面很能打，特别受年轻客户欢迎。

万通YFLife，1851年成立，174年历史，比很多"百年老店"还老。偿付能力**240%**以上，惠誉A-。

立桥人寿，2010年成立，总部澳门，偿付能力**314%**以上，标普AA。这个评级相当高了。

周大福人寿，1970年成立，偿付能力337%，穆迪A3、惠誉A-。

安达人寿，1985年成立，总部瑞士苏黎世，偿付能力高达436%，标普AA、穆迪Aa3。在再保险支持下的创新产品开发方面很有潜力。

这六家有个共同特点：偿付能力普遍比大牌还高。

立桥314%、周大福337%、安达436%，都远超监管要求的150%。偿付能力高意味着什么？意味着赔付能力强，抗风险能力强。

产品实测：数据说话

保司靠谱是基础，产品好才是关键。我把这15家保司的主打产品都测了一遍，按不同需求给你分类推荐。我不怕你拿去比较。

储蓄险方面：

• 如果你追求短期锁定收益，首选立桥人寿「智选储蓄保」。一次性交清保费，最快2年保证回本，5年保证单利4.48%。相当于做一个5年期定存，但利率远超内地银行现在的1.5%。
• 如果你追求前中期收益，首选宏利「宏挚传承」。6年预期回本，9年复利4%，14年复利**5.85%且本金翻倍，21年复利6%**本金翻3倍。前20年收益表现相当亮眼。
• 如果你追求长线高收益，首选友邦「环宇盈活」。10年复利3.47%，20年复利5.67%，30年复利6.5%。友邦分红实现率全港第一，长期持有下来，收益和稳定性都有保障。
• 如果你追求稳定现金流，首选永明「万年青星河尊享2」。保证13年回本，长线保证收益率1%。回本速度和保证收益都很突出，适合有现金流需求、追求稳定的朋友。

年金险方面：

• 如果你想即买即领，首选太保「鑫相伴终身年金」。买完当年就能开始领钱，保证派息率2.5%，第5年起周年红利0.8%，综合派息率3.3%。第8年保证现金价值加已领年金就能覆盖总保费，实现回本，长线收益率5.55%。
• 如果你不急着领钱、追求养老均衡，首选安达「安心退休年金」。以60岁投保、5年缴费、65岁领取为例，每年保证领总保费4.47%，领到100岁保证领取占总派息70%，非保证分红不超30%。高保证低分红，确定性强。
• 如果你追求灵活养老，首选万通「多元终身年金」。需要等到55岁或保单存满10年才能派息，但转年金前相当于一个万能险，保底2%实际4%的基本利息，还提供12种年金权益选择，支持部分转年金。

大贺说点心里话

保司和产品怎么选，我已经全部公开了。但怎么买最划算，这里面还有个信息差。