盛利2和环宇盈活：人民币保单稳，美元保单更值吗

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险一线这些年，见过太多人卡在同一个问题上。

买香港保险，到底选人民币保单，还是美元保单？

这个问题不能只看币种。

表面是人民币和美元。

背后是两套资产池。两种现金流安排。两种风险承受方式。

2026年05月10日这个时间点看，大家对汇率更敏感了。2025年香港长期保险退保率同比小幅上升。业内讨论里，内地访客退保原因中，“币种选择不当”和“现金流压力”被反复提到。

这不是小事。

选错了想改，代价真的很大。

今天就拿**安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」**这类产品做参照。我们把人民币保单和美元保单拆开看。

我会说得直接一点。

人民币保单和美元保单，本质是两个资产池

很多人问我。

“我收入是人民币，是不是买人民币保单更安全？”

这个问题只问对了一半。

币种只是表面。

真正要看的，是这张保单背后的钱，主要投向哪里。

人民币保单的资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。特点很清楚。稳。波动小。确定性强。

美元保单不一样。资金投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。

它的资产池更宽。

美元本身也是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比最高。这个位置，决定了美元资产池的广度。

我的判断很明确。

人民币保单是防守型资产。美元保单是进攻型资产。

防守不是不好。

进攻也不是一定赢。

关键是你买这张保单的钱，未来到底拿来干什么。

如果是国内养老。国内医疗。国内生活支出。你要的是确定性。

如果是留学。移民。海外置业。或者想给家庭资产做分散。美元保单更像一张全球资产配置的入场券。

别听广告吹得天花乱坠。

选币种，不是换一种钱。

是选一种资产路线。

缴费和领取的确定性，人民币保单确实更省心

这一回合，我站人民币保单。

人民币保单最大的好处，就是省心。

全程人民币结算。

不用换汇。

不占用个人外汇额度。

内地银行卡也可以直接缴费。

这点对很多家庭非常重要。

尤其是中老年客户。或者本来就不想折腾外汇的人。

你每年该交多少钱，心里很清楚。未来领取时，也不用每天盯汇率。

人民币保单的核心功能，就是锁定现金流成本。

我举个很常见的场景。

一个家庭准备给父母做养老规划。父母未来大概率一直在国内。看病在国内。生活在国内。没有海外消费计划。

这种钱，我不建议硬上美元保单。

你为了追求更高演示收益，把汇率波动塞给老人。后面一旦美元走强，缴费压力变大。家里人很容易心态崩。

这个坑我见过太多人踩。

保单本来是为了安心。

结果每年缴费都像做外汇交易。

那就不对了。

人民币保单在这一点上很干净。

它牺牲了一部分长期增长。

换来的是现金流稳定。

对保守型家庭来说，这不是缺点。是功能。

不过你要承认它的代价。

确定性从来不是免费的。

同一款盛利2，人民币版追上美元版要多等约20年

这里就要说到最扎心的部分。

长期收益。

同样看安盛「盛利2」。

素材里给到的数据很直接。

美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要50年，才能达到相近收益。

中间差了约20年。

20年是什么概念？

一个孩子从出生到大学。

一个家庭从30多岁到50多岁。

一笔养老钱，从积累期进入使用期。

你以为只是收益慢一点。

其实是时间窗口完全变了。

我说点得罪同行的话。

很多代理人讲人民币保单，只讲“不用换汇”。很少把这个机会成本讲透。

人民币的安全感，背后是更低的资产增值速度。

你买的不是单纯稳定。

你是在用时间机会成本，购买确定性。

这笔账一定要算。

还有一个问题。

产品选择也会变少。

友邦盈活、盈御3等王牌产品，大多只有美元版。香港很多成熟的储蓄险、分红险，长期主战场就是美元。

这会带来一个现实后果。

你坚持人民币，可能不是在同一批好产品里选。

而是在更窄的池子里挑。

这点很关键。

如果你追求长期收益，我会优先看美元保单，而不是人民币保单。

尤其是持有周期超过20年。

复利到后面，差距不是线性扩大。

是越来越明显。

全球配置这一局，美元保单的上限更高

我们再看资产端。

2024年，中国10年期国债收益率约2.3%。

全球高息国债或债券约8%。

这不是说高息债一定适合所有人。

也不是说美元资产没有波动。

但资产池的宽度，确实不一样。

近10年的对比里，A股仅有1次跑赢美股。

这组数据不舒服。

但投资不能只看舒服的话。

历史数据至少说明一点。

美元资产提供过更高的收益上限。

再看耶鲁模式。

大卫·史文森执掌35年，资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

它背后的核心，不是押注某一个市场。

而是资产多元化。分散化。

这也是我看美元保单的主要理由。

不是迷信美元。

而是不想把全家的钱，都绑在单一货币和单一市场里。

配置美元资产，可以做到“东边不亮西边亮”。

这句话很土。

但很实用。

再看一个更具体的案例。

30岁的深圳妈妈，给刚出生的宝宝规划教育金。选择友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元，交5年。

持有20年后，保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率折算，美元保单多赚近115万人民币。

这笔钱，刚好可能覆盖一段海外留学开支。

这个例子很典型。

如果孩子未来大概率留学。支出本身就是美元或其他外币。那用人民币保单去准备，反而多了一层错配。

有海外规划的人，我更倾向美元保单。

不是因为它永远涨。

而是因为资产和用途更匹配。

当然，美元保单也有代价。

汇率会波动。

人民币升值时，美元收益折回人民币会缩水。

内地换汇也有成本。两次操作，点差损耗约0.5%-1.5%。

还有每年5万美元外汇额度限制。

这些都不能忽略。

短期要用的钱，别碰美元保单。

现金流紧的人，也别硬买。

你扛不住波动，再好的长期收益都没意义。

怕汇率，又想要收益，可以看双币现价一致型

前面讲得很清楚了。

人民币保单稳。

美元保单上限高。

那有没有中间方案？

有。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋这类双币现价一致型产品。

它们的特点，是人民币和美元现金价值挂钩。

你可以理解为，它试图减少币种选择的纠结成本。

这类产品适合一类人。

你怕汇率波动。

又不想完全放弃美元资产的长期收益机会。

那可以重点看这种结构。

不过我会提醒一句。

不要看到“双币”两个字就冲。

要看现金价值怎么挂钩。看提取规则。看转换规则。看公司条款。

2025年友邦也做过多币种灵活转换功能升级。环宇盈活系列支持港元、美元及多种主流货币之间转换。转换按当日汇率和公司规则执行。

这确实给了投保人一点“后悔权”。

但它不是免费午餐。

汇率按当日走。公司规则也要看清。产品本身也要先选对。

我把人群直接分一下。

未来所有支出都在国内。

极度担心汇率波动。

追求100%确定性。

这类保守型家庭和中老年群体，选人民币保单。

有海外留学、移民、置业计划。

追求长期高收益。

家里已经重仓人民币资产。

这类进取型家庭和高净值人群，选美元保单。

怕汇率波动，又想保留收益弹性。

可以研究双币现价一致型产品。

我的态度很明确。

不要为了“看起来稳”，牺牲掉真正需要的配置能力。

也不要为了“看起来赚得多”，忽略自己的现金流承受力。

写在最后：盛利2和环宇盈活，关键不是币种名字

最后我给你一张总账。

人民币保单和美元保单，不是谁绝对更好。

但在不同目标下，胜负很清楚。

人民币保单的强项，是确定性。

它锁定汇率。避免换汇烦恼。缴费和领取都更直观。

美元保单的强项，是长期配置能力。

美元是全球高流动性资产。可以用于全球很多地方。美元保单在长期保值与抗通胀维度评级是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

流动性和使用场景上，美元保单是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

这不是我偏心美元。

是用途决定结果。

如果你未来钱都在国内花。

养老金在国内领。

医疗也在国内解决。

你又特别怕汇率波动。

那人民币保单够用了。

我不会劝你为了高演示收益去冒不舒服的风险。

如果你买的是教育金。

孩子未来可能留学。

家庭想分散人民币资产。

或者本来就是长期不动的钱。

那我会更建议美元保单。

尤其是像安盛「盛利2」、友邦「环宇盈活」这种长期型产品。

你要看的不是第5年好不好看。

而是第20年、第30年，这笔钱能不能帮你完成目标。

人民币保单是“用收益换安心”。

美元保单是“用波动换长期高收益和全球配置权”。

这句话不复杂。

但很多人买之前没想明白。

代理人不会告诉你的是，币种选错之后，补救很麻烦。

退保，可能损失现金价值。

换保单，要重新走核保和等待期。

货币转换，也会有汇率和规则成本。

看似只是签单时勾了一个币种。

后面影响的，是你十几年、几十年的现金流。

我给一个更直接的建议。

短期国内用钱。

选人民币。

长期持有，想要高收益。

选美元。

有海外规划。

优先美元。

怕汇率，又怕错过机会。

看双币现价一致型。

如果现金流紧张。

不管人民币还是美元，都先别急。

保险不是为了把你压垮。

储蓄险更不是短期周转工具。

它适合长期资金。

也适合目标清楚的钱。

你买之前，先问自己三个问题。

这笔钱未来在哪里花？

我能不能接受中间汇率波动？

我更怕收益低，还是更怕不确定？

这三个问题答完。

人民币保单和美元保单，其实就不难选了。

大贺说点心里话

币种这件事，真不是小问题。买之前把现金流、用途和产品结构看清楚，比后面再补救省心太多。你不确定怎么选，可以先把自己的情况整理出来，再做方案对比。