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你好，我是大贺。
北大硕士，深耕港险9年。这些年帮客户做过无数次产品对比，把各家保司背景扒了个底朝天。
今天这篇文章，我要用一棵"决策树"，帮你从20款主流港险中找到最适合自己的那一款。
友邦、宏利、保诚……这么多百年老店，还有周大福、富卫这些新势力，到底选谁？
别急，跟着我的问题一步步走，答案自然就出来了。
第一步：你为什么考虑港险？
在往下走之前，我们先确认一件事：港险真的适合你吗？
我见过太多人，听说港险收益高就冲动投保，结果发现自己根本用不上那些功能。
所以第一步，我们要搞清楚港险的核心优势，看看是不是你需要的。
优势一：收益确实更高
先看数据：香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。
为什么差这么多？
核心原因是投资范围不同。香港保险可以更多地投资权益类资产，如股票、对冲基金、共同基金等，能在全球范围内捕捉优质投资机会。
而内地保险受监管约束，主要投资国内市场，境外投资仅为**2%**左右。
我画了一张复利终值曲线图，你感受一下2%、4%、6%年利率下的差距：
看到没？30-40年之后，6%的曲线开始和4%拉开巨大差距，99年时6%终值接近350，而2%几乎贴着横轴。
这就是为什么我说，长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。
优势二：功能确实更强
香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。
而且自第3个保单周年日开始，每年可以转换一次货币，终身无限次。
这种优势适合有钱人，可以对子女的海外教育、海外退休、出国就业、全球旅居、财富传承等方面进行货币规划。
还有变更被保人、终期红利锁定、保单拆分、简易信托……这些功能都是实打实落地在保单里的。
你适合港险吗？
如果你符合以下任一条件，港险值得考虑：
- 有一笔长期不用的闲钱（至少10年以上）
- 有海外教育、移民、退休等规划
- 希望资产配置多元化，不想把鸡蛋放在一个篮子里
- 追求长期稳健的复利增长
如果你的钱3-5年就要用，或者对流动性要求很高，那港险可能不太适合你。
确认适合？那我们进入下一步。
第二步：你打算交几年？
这是一个关键分叉点。
港险常见的缴费期限有2年交、5年交、10年交等。不同缴费期限，产品表现差异很大。
我在测算时用的条件是：0岁男宝作被保险人，总保费30万美金。
- 5年交：每年6万美金×5年
- 2年交：每年15万美金×2年
为什么用0岁男宝？因为年龄越小、性别为男，保费杠杆越高，数据最能体现产品的真实水平。
5年交和2年交有什么区别？
5年交更适合大多数人。缴费压力分散，每年6万美金相对容易规划。
持有保单20年，预期可获得**5%至6%的年化复利；持有30年预期可获得6%至6.5%**的年化复利。
2年交适合手头有大笔现金、想快速完成投保的人。2年就交完，后面就是纯复利增长。
如果你还没想好，我建议选5年交。这是市场上最主流的选择，产品竞争也最激烈，性价比更高。
确定好缴费期限后，我们进入下一个问题。
第三步：你什么时候要用钱？
这个问题非常关键，直接决定你应该选哪款产品。
我把用钱时间分成三个阶段：
- 6-20年：中短期用钱
- 20-30年：中长期用钱
- 30年以上：超长期/传承
不同阶段，最优产品完全不同。
如果你6-20年要用钱
5年交首选：宏利「宏挚传承」
这款产品主要在前20年发力。看数据：
- 5年交6年回本，市场领先
- 9年复利到4%
- 14年本金翻倍，复利5.8%
- 21年本金翻3倍，复利6%
如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。
从这张表可以看到，宏挚传承在前20年的预期总收益是断层领先的。
2年交首选：宏利「宏挚传承」或周大福「飞扬盛世」
2年交的情况下，宏挚传承依然是前中期回报的天花板产品，保单前20年妥妥断层领先。
周大福「飞扬盛世」也值得关注：
- 预期5年回本
- 10年IRR 4.25%
- 15年IRR 5.36%
- 20年IRR 6.08%
全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。
如果你20-30年后用钱
这时候就要看谁先到达**6.5%**这个收益天花板了。
2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。各家产品大概50年之后都看不出什么区别。
所以，谁先到6.5%，谁就更强。
按达到6.5%的时间排序：
- 安达「传承首创丰成」：27年
- 保诚「信守明天」：28年
- 友邦「环宇盈活」：30年
- 永明「星河传承II」：35年
如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。
如果你30年以上/传承用途
那就更简单了——选大品牌、分红稳定的产品。
因为50年后大家收益都差不多，这时候比的是：
- 公司能不能活100年
- 分红能不能持续兑现
- 服务能不能跟上
友邦、宏利、保诚这些百年老店，优势就体现出来了。
第四步：你需要定期提领吗？
如果你买港险是为了养老、补充现金流，那提领能力就非常重要。
很多产品静态收益看起来不错，但一旦开始提领，账户余额就急剧下降，甚至断单（账户归零）。
所以我专门测算了不同提领方案下的表现。
提领场景一：第6年开始每年提6%
投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）。
结论：
- 前20年：宏挚传承表现最好
- 20年后：永明「星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高
提领场景二：第6年开始每年提7%
投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）。
这种提领方式下，很多产品都断单了！
剩下的产品中，星河尊享II整体表现最好。分阶段看，前20年还是宏挚传承更强，20年往后星河尊享II账户余额领先得很明显。
提领场景三：第10年开始每年提8%
投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）。
结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强，综合也是星河尊享II最强。
提领场景四：第15年开始每年提12%
投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）。
这种比较晚提领的方案，情况有点小复杂：
- 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
- 20-30年：保诚「信守明天」最强
- 综合：星河尊享II依旧不差，但没有之前那么强势
2年交的提领表现
投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费5%）。
- 10-20年：宏挚传承和飞扬盛世表现好
- 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强
不过盈聚天下和星河尊享II怎么选？
一个是港资品牌富卫，一个是全球品牌、百年历史的永明。再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II吧。
提领结论
提领环节基本上大家只用关注两款产品：
- 20年内看宏挚传承
- 20年后看星河尊享II
但有一点要注意：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。
如果你打算15年以后才开始提领，可以多对比一下保诚信守明天。
第五步：你更看重品牌还是收益？
这是很多人纠结的问题。
选产品也是选公司。 百年老店和新锐各有千秋，关键看你更看重什么。
大品牌的优势
2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。
限高后产品收益趋同，保司品牌、资管能力、分红稳定性变得更加重要。
大品牌有大品牌的好：
- 分红样本多，历史可追溯
- 资管规模大，投资能力强
- 公司稳定，不担心跑路
以宏利为例。截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。
宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。
业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"
虽然有点夸张，但也说明了友邦在香港保险公司中的地位。
高收益产品的诱惑
小公司有小公司的优势，比如忠意「启航创富（卓越版）」，15-22年收益全场最高。
但我更推荐宏挚传承。原因很简单：忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%参考意义也没宏利那么强。
分红实现率才是硬道理。 静态收益再高，如果分红实现不了，那就是一张废纸。
我的建议
如果你是保守型投资者，看重安全稳健，选大品牌：友邦、宏利、保诚、永明。
如果你是进取型投资者，愿意承担一定风险博取更高收益，可以考虑忠意、安达、周大福。
如果你想要平衡，宏利「宏挚传承」是个好选择——既有百年品牌背书，收益又是前20年的天花板。
别只看收益，品牌也很重要。50年后大家都是6.5%，但50年后谁还在，这才是关键。
决策树总结：你的最优解是？
走到这里，你应该已经有了初步答案。我帮你把决策路径梳理一下：
决策路径一：5年交 + 6-20年用钱
首选：宏利「宏挚传承」
理由：5年交6年回本市场领先，前20年收益断层第一，宏利品牌加持。
决策路径二：5年交 + 20年后用钱 + 不提领
首选：友邦「环宇盈活」或保诚「信守明天」
理由：30年左右到达6.5%收益天花板，大品牌分红稳定。
决策路径三：5年交 + 需要提领养老
首选：永明「星河尊享II」
理由：提领场景下综合表现最强，20年后账户余额大幅领先。
决策路径四：2年交 + 追求前期高收益
首选：宏利「宏挚传承」或周大福「飞扬盛世」
理由：宏挚传承前20年断层领先；飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。
决策路径五：2年交 + 追求后期高收益
首选：安达「传承首创V丰成」
理由：前期收益一般，但20年开始市场第一，27年到6.5%是市场纪录。
决策路径六：看重人民币保单
首选：永明「星河尊享II」或「星河传承II」
理由：永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。
主流产品速查表
百年历史老五家：
- 宏利-宏挚传承保障计划
- 友邦-环宇盈活储蓄保险计划/盈御多元货币计划3
- 保诚-信守明天多元货币计划
- 安盛-挚汇储蓄计划
- 永明-万年青·星河尊享II/传承II计划
港资新兴力量：
- 周大福-飞扬·盛世/匠心·传承储蓄寿险计划2
- 富卫-盈聚·天下寿险计划
- 万通-富饶千秋储蓄计划
适合自己最重要。没有完美的产品，只有最匹配你需求的产品。
附录：如何验证分红实现率？
我帮你把保司背景扒了个底朝天，但有一件事你必须自己做：验证分红实现率。
不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。
两个核心概念
分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红
举个例子：投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。
总现金价值比率 = （保证金额+实际到手的分红）÷（保证金额+计划书上演示的分红）
总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。
如何查询？
每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。
2017年香港保监局就强制保险公司披露了这项数据，为的就是结束分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。
以宏利为例，查询步骤：
第一步：进入宏利官网，找到"分红实现率"或"总现金价值比率"入口
第二步：选择你想查询的产品
第三步：查看具体数据
警惕虚假信息
建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。
看上去似乎很有说服力，殊不知某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。
尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的。 因为稍微PS一下就能更改数字。
我们不去官网看最源头的数据的话，是无法知道真实情况的。
附录：主流保司背景速查
最后，我把主流保司的背景信息整理出来，方便你快速了解。
宏利
宏利1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。在多伦多、纽约、菲律宾以及香港四地上市。
核心数据：
- 总投资资产达4100多亿加元
- 总资产规模突破1.4万亿加元
- 进入香港超过126年
- 管理加拿大的政府社保
- 香港强积金资产占27.9%，全港第一
- 财务实力评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-
- LICAT比率137%
友邦
友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于中国香港。
核心数据：
- 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
- 每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户
- 2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元
- 恒生指数第四大成分股
- 信贷评级：标准普尔AA-/稳定、惠誉AA/稳定
- 偿付能力充足率275%
从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，所以体现在分红实现率上，波动很小。
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