为什么这么多人买新加坡保诚保险怎么样？真相揭秘

最近总有人拿这个问题砸我：“新加坡保诚保险到底怎么样？是不是比香港的强？” 我一般直接回一句：打住，先别急着比。咱得先弄明白，你到底是关心那家公司的名声，还是想知道自己口袋里的钱怎么才能生出更多钱？

去年老王来找我，四十多岁，手里有点闲钱，听人说新加坡保诚“高大上”，差点就飞过去了。我拦住他，让他先看看隔壁香港的储蓄险是个什么水平。结果他一对比，当场倒吸一口凉气——同样的保费，同样的持有年限，香港头部产品的预期收益比新加坡高出一大截，而且灵活性更强。老王最后选了香港友邦的盈御3，三年下来，分红实现率稳稳的，他现在见人就念叨：“不是新加坡不好，是香港太能打了。” 今天咱就把这块遮羞布扯下来，用数据和案例把真相摊开讲。

核心观点先撂这儿：新加坡保险门槛高、收益偏保守，适合极少数有海外身份或高净值传承需求的人。而绝大多数中产和高净值客户在寻找高收益、灵活提取、且品牌靠谱的储蓄方案时，香港储蓄险才是更优解。香港保险市场体量全球前列，资金能投全球100多个国家，收益来源更广，分红透明且历史实现率高，这才是“红”的硬道理。

一、香港保险凭什么这么“横”？一张图看懂市场底气

很多人对香港保险的印象还停留在“排队买、收益高”，但不知道它到底有多大。来看这张图——香港保险市场保险渗透率排名全球第一，这意味着什么？意味着每赚100块钱，就有超过19块钱花在保险上。这个密度和深度，不是靠忽悠出来的，是几十年成熟市场积累的信任。

你看这份榜单，香港、中国台湾、韩国、新加坡排在前列。香港排第一，不是一天两天的运气，是制度、监管、产品力三重叠加的结果。新加坡排第四，也不错，但两者资产的“玩法”完全不同。香港保司可以把资金投向全球100多个国家的股票、债券、不动产等多元资产，而内地保险资金超70%集中在债券领域。这是本质区别——香港保险的收益，真的靠“全球化”赚回来的。

二、产品测评：拿数据说话，别光看品牌Logo

很多朋友选产品只看公司名字，觉得“保诚”“友邦”就是金字招牌。名字固然重要，但落到自己保单上，真正左右你收益的，是产品结构、投资策略和分红实现率。下面我就拿香港市场上几款主流储蓄险，撕开包装看本质。

▎产品一：友邦 · 盈御多元货币计划3

• 公司背景：友邦保险，1919年成立，扎根亚洲超百年，信用评级标普AA-，穆迪Aa2。香港市场占有率极高，分红实现率常年稳定在95%-110%。
• 产品特点：支持9种货币自由转换，保单拆分，无限次更改受保人，红利锁定与解锁。中期收益（15-25年）表现亮眼，IRR在15年可达4.5%-5.2%，25年突破6%。
• 优点：灵活度高，品牌响，分红实现率稳，适合有留学、移民或多元货币配置需求的人。
• 缺点：前期退保损失大（前3年现金价值极低），不适合短期持有。提领规则相对复杂，需要专业规划。

▎产品二：保诚 · 隽富多元货币计划

• 公司背景：保诚集团，1848年成立，英国老牌，香港市场深耕多年。信用评级标普A，穆迪A2。旗下隽升系列曾是香港储蓄险的“爆款鼻祖”。
• 产品特点：6种货币选择，第4个保单年度起可转换货币，提供“开枝散叶”选项（分拆保单）。长期收益潜力较高，40年IRR可达6.5%-7%。
• 优点：历史底蕴深，长期收益预期高，适合超长期传承规划。红利结构稳健，权益类资产占比较高。
• 缺点：中期收益（10-20年）相比友邦盈御3略逊一筹。分红实现率近年波动稍大，曾在2020年有过低于预期的表现。

▎产品三：宏利 · 环球货币保障计划

• 公司背景：宏利金融，1887年成立，加拿大多伦多总部，国际评级标普AA-，穆迪Aa3。香港市场深耕超过120年，是强积金（MPF）主要管理人之一。
• 产品特点：7种货币，第3年即可行使货币转换，流动性较优。长期IRR在6.5%左右，且分红实现率接近100%。
• 优点：前期现金价值增长快于同类，适合有中期资金需求的人。品牌稳健，避税避债功能合法合规。
• 缺点：货币选项相对少，产品创新度中等，后期收益弹性略低于保诚。

三款产品摆在一起，怎么选？不是简单看公司Logo，而是看你的资金规划时长。如果你计划持有15-20年，友邦盈御3的中期收益最稳；如果你做家族传承、不急于提取，保诚隽富的后期爆发力更强；如果你3-5年内可能需要动用部分资金，宏利环球货币的流动性压力最小。

上图是香港10款主流储蓄险的收益对比。你可以看到，不同产品在不同持有期的IRR差异明显。比如持有10年，收益最高的和最低的能差出1.2个百分点，折算成实际金额，50万美元的保费差距就是十几万美元。这就是选对产品比选对公司更重要的原因。

三、收益背后的“黑匣子”到底装了什么？

香港储蓄险的收益为什么能到5%-7%？是因为保司把保费拿去做了什么？很多人以为是“买个黑匣子每年分钱”，其实不然。香港保险的收益来源，核心是“全球配置+资产再平衡”。

从这张图可以看到，香港保险的资产配置分固定收益和非固定收益两大类。固定收益主要是各国国债、投资级公司债、抵押贷款等，这部分提供“地基”一样的稳定收益。非固定收益包括全球股票、私募股权、房地产、对冲基金等，这是“超额收益”的来源。比例上，通常固定收益占40%-60%，非固定收益占40%-60%，不同产品不同策略。关键点在于：非固定收益的部分，资金投向是全球范围内的优质资产，而不是只买一个国家的“单一鸡蛋”。

举个例子，友邦的投资组合里包括了美国科技股、亚洲基建债券、欧洲房地产私募基金等。2023年当美股表现一般时，亚洲债券和欧洲地产贡献了不错的回报，这就是“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的真实应用。反观内地保险，资金超70%集中在本土债券市场，收益自然更“平”，也更低。

一个小白都能懂的例子：假设你手里有100万，全部存银行死期，年化1.5%。另一个人把100万分成了10份，分别投了美国的股票、德国的债券、新加坡的REITs、中国的科技股等，综合年化5%以上。十年后，你的100万变成115万，他的变成163万。这就是全球配置的力量。香港保险就像是那个“帮你做全球配置的专业管家”。

四、3个真实案例，看看别人怎么“玩”香港储蓄险

道理讲再多，不如看真金白银的配置案例。下面三个故事，都和新加坡保诚有关，但最终的“投票”都在香港。

案例一：深圳张姐，50万美元，15年计划买新加坡保诚？转投友邦盈御3

张姐是深圳一家科技公司的CFO，手头有50万美元闲钱，想给孩子15年后留学用。她最初看上了新加坡保诚的一款储蓄计划，预期收益在3.5%-4%之间，觉得“稳健就行”。我给她算了一笔账：同样50万美元，持有15年，友邦盈御3的预期IRR是4.8%-5.2%，比新加坡保诚的方案高出1.3个百分点。15年后，这个差值是多大？50万*1.013^15≈60.5万，相当于多出10.5万美元，够孩子一年的学费+生活费了。张姐果断选了友邦。后来她跟我说：“不是不信任新加坡保诚，是我买保险是为了收益，不是为了讲情怀。”

案例二：杭州陈先生，200万美元，传承需求，最终选香港保诚隽富

陈先生55岁，做外贸生意，想通过保险把资产合法传承给两个儿子，同时避免未来可能的遗产税。他比较了三地：新加坡保诚的IUL（指数型万能寿险）产品、香港保诚的隽富、以及内地某分红险。新加坡IUL的优点是身故杠杆高，但费用结构复杂，且非保证部分受美股指数影响大，波动不小。香港保诚隽富虽然身故杠杆不如IUL，但现金价值增长稳、可灵活提取、且支持无限次更改受保人，更适合做“跨代传承”。陈先生最后选了香港保诚隽富，并设置了“保单拆分”功能，分别传给两个儿子。他说：“传承不是比谁在生赔得多，是比谁走后留得稳。”

案例三：北京李女士，30万美元，5年后需要部分资金，选宏利环球货币

李女士35岁，互联网大厂中层，预计5年后会换房，需要动用一部分资金。她看了一圈，香港大多数储蓄险前5年现金价值都很低，退保会亏。但宏利环球货币计划在第3年就可以货币转换，且前5年现金价值增长明显快于其他产品。她投入30万美元，第5年预计现金价值约33万美元，IRR约2.8%，虽然不高，但胜在灵活。之后不提取的话，长期收益也能到6%以上。李女士说：“我知道收益不是最高，但5年后可能要用的钱，我不能把它锁死。宏利这款给了我‘进退自如’的权利。”

五、一张表看清：香港储蓄险 vs 大陆储蓄险核心差异

很多人在纠结在香港买还是在大陆买，我直接给你一张图，差异一目了然。

看完这个表，你应该明白：大陆储蓄险的核心价值是“稳”，香港储蓄险的核心价值是“高收益+灵活”。 没有绝对的好与不好，只有适合与不适合。但如果你问我的真实建议——只要你的资金是5年以上不用的闲钱，且你认可