宏挚传承/环宇盈活等20款港险测评：4个致命坑，看完买省10万

2026-05-11 17:29 来源：网友分享

宏挚传承、环宇盈活等20款港险测评来了！香港保险看似收益高，实则暗藏多个坑：收益差距大、分红实现率造假、小公司认知误区等，买港险前不看这篇，小心踩坑亏10万！

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，见过太多被忽悠的客户。

前几天有个读者私信我，说自己2023年买了某款"高收益"港险，当时销售拍着胸脯说"30年翻6倍"。结果他最近仔细一算，发现这款产品前20年收益确实不错，但后期严重乏力，47年才能达到6.5%的复利——而市场上有产品27年就能到这个水平。他问我："大贺，我是不是被坑了？"

说句大实话，这坑我见多了。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存降到0.95%，3年期才1.25%。内地理财收益越来越低，很多人把目光投向港险，觉得6%以上的收益"真香"。

但是，港险产品之间的差异，比你想象的大得多。同样投30万美金，选对产品和选错产品，20年后账户余额可能差出几十万。更可怕的是，很多销售根本不会告诉你这些真相，因为他们只想让你尽快签单。今天这篇文章，我把市面上20款主流港险产品全部拉出来测评，帮你避开4个最常见的误区。看完再买，至少能帮你省下10万块的"智商税"。

误区一：港险收益都差不多？

这是我听过最离谱的说法。很多人觉得，港险不就是那几家大公司嘛，产品差不多，随便选一个就行。

别被表面数据骗了。我跟你掰开了讲：同样是0岁男宝、每年交6万美金、交5年，总保费30万美金——不同产品之间的差距，大到让你怀疑人生。

先看回本速度。**宏利「宏挚传承」**5年交、6年回本，市场领先。什么概念？你刚交完保费第二年，本金就回来了。而有些产品，7年、8年甚至更久才能回本。

再看复利增速。宏挚传承9年复利到4%，14年本金翻倍（复利5.8%），21年本金翻3倍（复利6%）。前20年的表现，可以说是断层式领先。如果你想在6-20年这个期间用钱——比如给孩子交大学学费、自己换房首付、或者提前退休——宏挚传承都具有压倒性的优势。

但是我必须告诉你它的短板：后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表（0岁男孩、年交6万美元、交5年）

那如果你追求的是长期持有、传承给下一代呢？这时候就要看另一个指标：多久能到**6.5%**的复利天花板。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。也就是说，50年以后大家都一样，关键看谁先到达这个上限。我把数据拉出来给你看：

安达「传承首创丰成」：27年到6.5%，市场最快
保诚「信守明天」：28年
友邦「环宇盈活」：30年
永明「星河传承II」：35年
宏利「宏挚传承」：47年

看到了吗？最快的27年，最慢的47年，差了整整20年。

顶级香港储蓄分红险预期复利IRR对比表（0岁男孩、年交6万美元、交5年）

所以你说港险收益都差不多？这话谁信谁吃亏。记住一个原则：前20年用钱多，选宏挚传承；长期传承为主，看安达、保诚、友邦。

误区二：收益高的产品就是好产品？

这坑我见多了。很多销售会拿着计划书跟你说："你看，这款产品15年IRR 6%以上，全场最高！"

听起来很诱人对吧？但我告诉你，这里面有三个陷阱。第一个陷阱：高收益可能只是"前期虚高"。

忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益确实全场最高，主打前期高爆发。但问题是，忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

为什么？因为分红实现率需要时间检验。宏利在香港运营超过126年，分红产品几十款，历史数据足够长、样本足够多。而忠意虽然也是百年老牌，但分红险产品线相对单薄，你很难判断它能否长期稳定兑现。

第二个陷阱：限高政策让"高收益神话"破灭。2024年7月之后，所有港险产品收益率上限锁死在6.5%。这意味着什么？以前那些靠"预期收益7%、8%"吸引眼球的小公司产品，现在没优势了。

周大福「匠心传承2」、富卫「盈聚天下」、万通「富饶千秋」——这些产品以前能凭借高收益和大保司打得有来有回，现在由于限高，无法再靠这个卖点了。

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表（0岁男孩、年交15万美元、交2年）

第三个陷阱：只看收益，不看品牌和资管能力。2025年12月，浙金中心117亿理财产品爆雷，1.2万投资者血本无归。那些产品年化收益才4%-5%，看起来很"稳健"，结果呢？国资背景也不靠谱。港险虽然有香港保监局监管，安全性远高于内地理财产品，但这不意味着你可以闭着眼睛选。

我的建议是：收益差不多的情况下，优先选品牌大、资管强、分红历史长的公司。都是6.5%的天花板，谁的保险公司品牌大、资管强，谁就胜出。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：

友邦「环宇盈活」
永明「星河传承II」
保诚「信守明天」
安达「传承首创」

听我一句劝：别被"高收益"三个字冲昏头脑。

误区三：分红实现率100%就稳了？

这是最容易被忽悠的地方。很多销售会拿着一张图跟你说："你看，我们公司分红实现率100%，稳如老狗！"

但我告诉你，这里面水很深。先跟你科普两个概念。

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红举个例子：投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

看起来很简单直观对吧？但问题来了——分红实现率只看"非保证部分"，没有把"保证部分"考虑进去。

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

2017年，香港保监局强制保险公司披露分红实现率数据，就是为了结束分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。

宏利官网查询总现金价值比率/分红实现率页面

宏利官网产品选择界面

但这里有个大坑：市面上很多"分红实现率对比图"是假的。我见过太多销售贴出的截图，看上去似乎很有说服力，殊不知某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。稍微PS一下就能更改数字，你根本分辨不出来。

我的建议是：不要相信任何非官网原版的数据，自己去各家保险公司官网查询。每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。花10分钟自己查一遍，比听销售吹一小时靠谱得多。

宏利豐譽傳承保障計劃2总现金价值比率表

记住：分红实现率100%只是及格线，不是加分项。真正要看的是"总现金价值比率"，以及这个数据是否来自官网原版。

误区四：小公司不靠谱？

这话说得太绝对了。很多人一听"周大福人寿"、"富卫"、"万通"，第一反应就是：没听过，不敢买。

但我告诉你，这些"小公司"的实力，可能比你想象的强得多。先说周大福人寿。

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。周大福人寿的前身是成立于1985年的富通保险。2019年，新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖多个领域：周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货……重点来了：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。

什么概念？比很多国家的央行还有钱。近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。2024年三季度从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。分红实现率呢？一直都是很好的，多款产品100%。

周大福人寿简介

再说富卫。2013年，李泽楷旗下的盈科正式收购了荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。2019年又收购了美国大都会的香港业务。通过多笔并购，富卫快速发展，目前整个业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便、比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

富卫公司简介

最后说万通。万通保险的股东包括云峰金融和美国万通人寿。美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。更重要的是，万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法。如果你考虑补充养老收入，万通值得重点关注。

万通保险公司简介

我的观点是：不要用"听没听过"来判断一家公司靠不靠谱。要看它的股东背景、资管能力、偿付能力比率、分红实现率。有些"小公司"，实力比你想象的强得多。

正确的选择逻辑是什么？

说了这么多误区，那到底该怎么选？我给你一个简单粗暴的决策框架：先明确需求场景，再匹配产品。

港险的使用场景，无非就两种：场景一：未来10-20年要用大笔钱比如给孩子交大学学费、自己换房首付、提前退休、甚至全部退保拿出来。这种情况，看"预期总收益"，选前期爆发力强的产品。

场景二：从5-10年开始提领现金，终身领取比如作为退休金，想要现金流永远不断，同时保单还剩余一部分作为传承。这种情况，看"提领后的账户余额"，选提领能力强的产品。

我把数据拉出来给你看。提领方案1：投入30万美金，从第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

前20年：宏挚传承表现最好
20年以后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

5年交从第6年开始每年提取18000美金的账户余额对比表

提领方案2：投入30万美金，从第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）这种比较晚提领的方案，情况稍微复杂：

前20年：宏挚传承和启航创富有优势
20-30年：保诚信守明天最强
综合表现：星河尊享II依旧不差，但提领时间越往后，竞争力相对越差

5年交从第15年开始每年提取36000美金的账户余额对比表

总结一下：提领环节基本上大家只用关注两款产品——20年内看宏挚传承，20年后看星河尊享II。如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

港险的真正优势在哪？

说了这么多"坑"，你可能会问：港险到底值不值得买？我的答案是：值得，但要选对产品。

港险的真正优势，不只是收益高，而是"功能性"碾压内地产品。第一，收益确实更高。香港储蓄分红险的中长期收益6%-6.5%，内地长期险种回报率在2.0%-3.2%左右。2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存降到0.95%，3年期才1.25%。这个差距，会越来越大。

1的复利终值曲线图，展示2%、4%、6%年利率下1-99年的终值变化