友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7%老产品？我拉了5张表格，结果出人意料

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近朋友圈都在说"7.2%时代结束了"，不少人因为各种原因没赶上末班车，开始关注**6.5%**限高后的新品。

但我拉了几张对比表格后发现——6.5%新品30年收益居然比7%老产品还高？

这个对比很有意思，今天就用数据说话，看看**友邦「环宇盈活」**到底能不能打。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日确定上线3款产品，先简单过一遍：

太平洋「金如意」：2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋的高端养老社区「太保家园」，走的是养老刚需路线。

忠意「启航创富（卓越版）」：2年交，叠加**4%**保费回赠，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%，主打快速回本。

友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益直接拉满到**6.5%监管上限，号称能吊打自家7.2%**老产品。

从这三款产品能看出一个趋势：保险公司为了保持竞争力，都在往保单前期集中释放收益。

这可能会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

那环宇盈活真的能打吗？别听故事，看数字。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先拿友邦自家产品开刀。

拉个表格一目了然：

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年直接拉到6.50%，此后一直维持6.50%。

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR才2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%，要到100年才能到7.19%。

活享储蓄（**7.0%**老产品）：10年 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%。

数据不会骗人——前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都高！

还记得活享储蓄刚上线时打的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在被自家**6.5%**的产品给超了，有点尴尬。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部赢了不算本事，放到全市场是什么水平？

我把主流5年交**7%**老产品的复利收益都拉出来对比了（已计算保费折扣）：

第30年，只有万通富饶千秋能到6.51%（还得叠加首年次年10%+14%的保费折扣），其余产品全部低于6.5%。

再看第40年，依旧只有富饶千秋一款产品能突破6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，都败下阵来。

友邦其实用了一招很讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让你更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。现在环宇盈活30年就给你。

30~40年恰好是绝大多数人持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

这个设计很符合人性。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

有人问：盈御3不是下架了吗？

根据友邦官方产品手册，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

那和限高后的盈御3相比呢？

保证金额两者完全相同。

前50年预期总收益环宇盈活更高，往后则完全一样，都贴着**6.5%**限高走。

另外，环宇盈活的预期回本期还快1年。

结论很清晰：同样是6.5%限高产品，选环宇盈活更优。

收益之外：功能对比也不输

收益赢了，功能呢？

我们用事实说话：

主流功能一个不少：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……老产品有的它都有，老产品没有的它还创新。

重点说两个亮点：

未来守护选项（市场首创）：保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新受保人。家庭人口多、想点对点精准传承的，这功能是刚需。

灵活提取选项：可以指定对象按时按量打钱，收款人范围很广——自己、血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院都行。

这个功能实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能让财富在更广泛的关系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享储蓄，典型的阉割功能换收益。

环宇盈活不存在这个问题——功能齐全，收益还拉满。

唯一短板：分红结构的隐忧

说完优点，该说缺点了。数据派的原则是客观中立，有问题必须摆出来。

环宇盈活派发的是新式复归红利（复归红利面值=现金价值），这本来是好事，不像老式复归红利前期提领有折损。

但问题来了。

同样投保10万美元，看看第20年的复归红利：

活享储蓄：4.7万美元。

环宇盈活：约1.7万美元。

新产品复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有数据的预测。目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。

对比总结：谁该选环宇盈活？

拉了这么多表格，最后总结一下：

核心数据：5年交，30年收益6.5%（不加任何保费优惠），30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）。

适合人群：

• 没赶上7.2%末班车的
• 持有周期在30~40年的（这个区间收益最能打）
• 看重功能完整度的
• 偏好友邦品牌的

需要谨慎的：

• 有早期大额提领需求的（复归红利占比偏低）
• 追求极限长期收益的（100年后不如7%老产品）

友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

当然，产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱又是另一回事。

大贺说点心里话

数据对比做完了，但选对产品只是第一步。同样的产品，不同渠道买，成本可能差出一大截。