安盛盛利II和星河尊享II：进攻仓与压舱石该怎么搭

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险和家庭海外资产配置第9年。

今天聊两款很多高净值家庭会放在一起看的产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款都很强。但强的方向不一样。

我的判断很直接。

想要进攻、想要未来提领更猛，盛利II更合适。想要稳健、想给孩子学费或家庭底仓，星河尊享II更合适。

真正有资产配置意识的家庭。其实不该只纠结二选一。

家里的钱要分层放。一部分负责增长。一部分负责托底。配置不是选一个，而是怎么搭。

盛利II做进攻，星河尊享II做压舱石

这两年，内地存款利率一直往下走。很多家庭的感受很明显。钱放银行，安心是安心。但增值空间确实越来越窄。

理财产品又不一样。净值波动摆在那里。尤其是家里有教育金、养老金、传承金的人。不能只看一年两年的收益。

我身边很多高净值家庭。现在看香港保险，不是为了赌一把。而是为了把家庭资产分层。

一层要稳。一层要增长。一层要未来能提领。

从这个角度看，盛利II和星河尊享II的定位很清楚。

盛利II更像进攻仓。它适合追求更强增值能力的人。尤其是希望第6年以后开始提领。还希望账户里继续滚存的人。

星河尊享II更像压舱石。它适合孩子教育金。也适合家庭长线底仓。你不想前期大额动它。你更看重确定性和结构安全。

这不是谁碾压谁的问题。而是你家的钱，到底要承担什么任务。

如果你只买一张。我会这样讲。

能接受波动。想要既要进攻也要防守。更偏向盛利II。

偏保守。钱是孩子学费或家庭底仓。更偏向星河尊享II。

第30年账户多出7.3万美元，盛利II的提领能力更猛

我会先看提领。原因很简单。

很多人买储蓄分红险。不只是看账户数字变大。未来要不要用钱。才是核心问题。

这里用一个测试模型。

5年交。每年交6万美元。总保费30万美元。第6年开始。每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型常被叫作“567提领”。它对保单要求很高。

刚交完保费就开始拿钱。账户还要继续长。这考验的是保单回血能力。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

差距约7.3万美元。

这不是小数。前面已经每年拿了2.1万美元。还能留下更多余额。说明盛利II在提领状态下，韧性很强。

再看横向比较。盛利II和宏利宏挚传承在第30年。账户余额相差接近20万美元。

这个数据很能说明问题。

盛利II不是只会演示长期数字。它在持续提领后，账户仍然有明显余力。

为什么会这样？

核心还是底层资产风格。盛利II配置更偏权益类。进攻性更强。账户的弹性也更高。

这点适合什么人？

适合想把保单当长期现金流工具的人。比如未来给孩子留学。给家庭做退休补充。或者做家族传承中的提款安排。

但我也要把话说完整。

进攻型产品不是给所有人的。你要接受预期收益和实际分红之间的变量。你也要接受资产配置中权益类带来的波动。

如果你的钱是压舱石。压舱石不能动。那就别只盯着盛利II的提领数据。

它很强。但它不是最保守的那一个。

盛利II更早冲到6.5%，这就是后劲

提领看完。再看长期IRR。

两款产品长期预期IRR峰值。都可以达到6.5%。

这个数字很漂亮。但我不会只看最终峰值。

我更关心一件事。谁更早到达这个峰值。

因为家庭资产配置里，时间很重要。同样是6.5%。第30年到。和第50年到。完全不是一个体验。

2年交模式下。盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下。盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II到第50年才达到。

5年交这一组。时间差是20年。如果按素材里的表达，盛利II明显更早进入高位区间。

这就是盛利II的杀手锏。不是它最后比别人高很多。而是它更早爆发。

对家庭来说，这很关键。

孩子18岁用钱。父母60岁开始退休。家族信托或传承安排有时间节点。这些都不是无限期等待。

盛利II的优势。就在同样持有年限下。更早释放价值。后面做高比例提领，也更有底气。

我对盛利II的评价很明确。

如果你追求增值效率，盛利II我会优先看。它不是最保守。但进攻仓这个位置，它很能打。

不过别把6.5%理解成保证收益。这是长期预期IRR。分红险里，预期就是预期。分红要看公司投资表现。也要看未来分红政策。

买盛利II。买的是安盛的全球资产配置能力。也买它长期兑现分红的能力。

这类钱，最好是长期钱。短期周转资金别放进来。三五年就要拿走的钱，也不合适。

星河尊享II的安全垫更厚，稳健家庭更该看它

讲完盛利II。我们换到星河尊享II。

这款产品的核心，不是爆发力。而是稳。

稳，不能只靠感觉。要看保证部分。也要看红利结构。

星河尊享II的长线保证收益率达到1%。在同类型产品里，这个水平很少见。

盛利II的保证收益率约0.23%。这个差距很明显。

这也是我说星河尊享II适合做压舱石的原因。

家庭底仓最怕什么？不是少赚一点。而是所有部分都靠非保证。

分红险当然看分红。但保证收益越扎实。账户安全垫就越厚。

星河尊享II在这点上，给得比较实在。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值。复归红利占比为22.76%。

盛利II-至尊是14.12%。

复归红利占比高。通常意味着结构更偏稳健。这类红利一旦派发。确定性会比纯终期红利更强一些。

这里不用讲得太复杂。

你可以这样理解。

盛利II更像把更多希望放在未来资产增值上。星河尊享II更愿意把安全垫做厚一点。

这两种思路都成立。但适合的人不同。

如果你是给孩子留一份安心。钱到大学阶段要用。不希望账户波动感太强。我会更偏向星河尊享II。

如果你是给家庭做长线底仓。这笔钱不追求特别猛。但要稳稳放几十年。星河尊享II也更舒服。

保守型家庭，我不建议只看盛利II。它的进攻属性太明显。你要知道自己买的是什么。

星河尊享II没有盛利II那么猛。但它的防守能力更好。这在家庭资产里很重要。

家里的钱不能全冲。总要有一部分守住底线。

13年保证回本，是星河尊享II最硬的一张牌

再看回本。

买储蓄险的人，经常问我一句。多久能回本？

我一般会拆成两个口径。

一个是预期回本。一个是保证回本。

预期回本看起来更快。但它依赖非保证分红。保证回本更保守。也更能看出产品底子。

星河尊享II的预期回本。通常在第6-7年。

它真正厉害的是保证回本。保证回本时间为13年。

这个数字，在港险市场里很能打。我会把它看作星河尊享II的护城河。

再看盛利II。

盛利II预期大约第6年左右达到本金。也不慢。

但5年交情况下。盛利II保证回本时间是25年。比星河尊享II慢12年。

这个短板很明显。

2年交下。盛利II保证回本18年。预期回本5年。星河尊享II保证回本13年。预期回本6年。

5年交下。盛利II保证回本25年。预期回本7年。星河尊享II保证回本13年。预期回本7年。

你看。预期回本差距不大。保证回本差距很大。

这就是很多人容易看错的地方。

只看预期。盛利II很漂亮。甚至短期观感还不错。

但把保证部分拿出来。星河尊享II更稳。盛利II的保证回本时间确实偏慢。

这点我有保留。不是说盛利II不能买。而是别把它当成纯防守产品买。

盛利II的逻辑是进攻。靠的是安盛的全球资产配置能力。也靠它过去比较抗打的分红实现记录。

安盛是全球保险巨头。这点不用怀疑。它的兑现力，是很多客户愿意买它的原因。

但家庭配置要讲位置。

进攻仓可以买盛利II。压舱石我会更看星河尊享II。

这个判断，我不会含糊。

写在最后：这两款更适合组合，而不是互相替代

到2026年5月10日这个时间点。家庭做资产配置，环境已经很清楚。

内地低利率还在。理财净值波动也还在。很多家庭开始把一部分资产放到香港。这不是偶然。

2025年，香港进入全球富豪净迁入前十城市。富豪净迁入约800人。同期英国净流出16500人。

高净值人群也在提高境外配置比例。香港仍然是很多家庭的首选目的地。

这些数据背后。其实是同一个逻辑。

资产要分散。家庭要有底仓。也要有进攻仓。

盛利II和星河尊享II。都属于香港储蓄分红险里的强产品。两家保司也是香港市场的重要玩家。品牌、长期经营、分红能力，都有基础。

但我的建议很明确。

想提领，想增长，选盛利II做进攻仓。想稳健，想给孩子和家庭留底，选星河尊享II做压舱石。

预算足够的家庭。可以按目标拆开配置。教育金用稳健。传承金用长线。未来现金流用进攻。

这才是更成熟的做法。

家里的钱要分层放。不要让一张保单承担所有任务。

大贺说点心里话

港险产品看起来都是储蓄分红险。但买法差别很大。如果你想知道自己适合进攻多一点，还是防守多一点，可以把家庭目标先拆清楚，再看怎么买更省。