香港15家保险公司横评：养老钱该选老5家、中坚6家还是国资4家

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一个很现实的问题。

买香港分红储蓄险，到底选哪家保险公司？

我爸今年68岁。前几年我给家里看养老规划时，第一眼看的还真不是演示收益。是这张保单，未来能不能接上养老现金流。能不能对接内地养老社区。能不能在需要用钱时，别掉链子。

活到这把年纪才明白。养老这件事，不能只看纸面收益。

香港保险公司很多。友邦、保诚、宏利、安盛、永明。还有富卫、万通、周大福、中银、太保、太平这些。名字越看越多。产品也越来越像。

你要是只听销售讲，都会觉得自己家最好。

但真正做选择，我会把它拆成三个梯队来看。

老5家。中坚6家。国资4家。

不是说哪个梯队一定赢。是它们适合的钱不一样。适合的人也不一样。

香港几十家保险公司，先别急着看收益

香港有几十家保险公司。

光是内地客户常听到的，就已经一大串了。

友邦、保诚、安盛、宏利、永明。富卫、万通、周大福人寿、立桥。中银人寿、国寿海外、太保香港、太平香港。

每隔一段时间，还会有新产品出来。名字起得都挺好听。计划书也都挺漂亮。

很多朋友问我。

“大贺，哪家最靠谱？”

“分红实现率都说高，我怎么判断？”

“我想10年后开始拿钱，选谁更稳？”

这几个问题，不能只看一张收益表。

我会先看公司梯队。

大体分三类：

• 老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明。
• 中坚6家：万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。
• 国资4家：中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这三个梯队，底层逻辑不一样。

老5家拼的是历史、全球投资能力、长期分红稳定性。

中坚6家拼的是产品创新。尤其是前中期领取。还有短期高保证。

国资4家拼的是内地资源。人民币保单。高保证。养老社区对接。

你听我一句劝。

别一上来就问哪家收益最高。先问自己的钱要干什么。

是给孩子教育？是给自己养老？是给父母锁定现金流？还是想做跨境资产配置？

目标不同，答案就不同。

老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明，稳是最大价值

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。

这几家公司有一个共同点。

成立时间都超过100年。偿付能力也都超过200%。

这不是一个小事。

分红储蓄险不是买三五个月。很多人一放就是20年、30年。甚至传给下一代。

公司能不能长期穿越周期，很重要。

友邦：品牌和保单规模太强

友邦在内地知名度很高。

它也是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

市场上有句话。

香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。但也说明友邦的市场地位。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

友邦成立于1919年。投资风格偏稳。67.5%是固收类。以政府债券为主。权益类占26.2%。

我看友邦，不会只看某一年演示收益。

我更看它长保单的分红记录。超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这个数据，对长期养老钱很重要。

养老钱不怕慢一点。怕的是中途大幅打折。

友邦旗舰产品有充裕未来、盈御多元、环宇盈活。前期提领和中后期提领都有对应产品。

我的判断很明确。

如果你是保守型家庭，又想做20年以上规划，友邦可以放在第一批筛选里。

它不一定每个年份都最亮眼。但稳定性强。

安盛：稳得很典型

安盛成立于法国。1817年成立。到现在已经200多年。

它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛偿付能力250%。行业及格线是150%。

它的投资也偏稳。固收类投资占74%。

安盛历史分红实现率几乎都在95%以上。

你要问我安盛的特点。

就一个字。稳。

安盛盛利适合前中期提领。挚汇更偏中后期和传承。

我会怎么用它？

如果客户不想太激进。又希望未来10年、15年开始领钱。安盛可以认真看。

它不是那种一眼特别刺激的产品。

但养老规划里，太刺激反而不是好事。

宏利：强积金背景，投资底盘厚

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

宏利成立于1887年。1897年就在香港运营。

它还是香港强积金提供商的一哥。

这点很有意义。强积金本身就要求长期、稳健、制度化管理。

宏利全球投资资产总额，截至2025年12月31日为4599亿加元。

它的投资结构也偏稳。政府债券、企业债券、私募债券合计59%。按揭抵押贷款12.5%。接近**77.5%**是固收类。

上市股票投资只有8%。

宏利这几年被大家关注，主要是宏挚传承。前20年收益很强。

但我不会只拿“前20年收益领先”下判断。

我会看现金价值曲线。看提领后账户还能不能扛。看后期分红压力。

宏利适合能接受长期持有的人。短期想灵活周转，我不会优先推。

保诚：名气很大，但要盯分红波动

保诚也是内地客户很熟的公司。

它的理财顾问数量超过20000名。全港最多。

保诚1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。它也是香港英式分红储蓄的先驱。

不过，保诚这几年争议不少。

分红实现率不理想。收益回撤也被很多人吐槽。

这点不能回避。

保诚权益类股票占比较高。市场好的时候，弹性更强。市场差的时候，波动也更明显。

瘦死的骆驼比马大。公司实力还在。

但我会更谨慎。

保诚不是不能买。可你不能只看新产品计划书收益。一定要把历史分红实现率一起看。

2025年新产品信守明天，计划书收益不错。后面要继续观察。

永明：高净值客户很喜欢，但别只看圈层

永明1892年进入香港。

它在香港本土化程度很高。

2025年，永明香港卖出17.8亿美元保险。其中过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

说它是高净值客户很喜欢的公司，也不算过分。

永明代表产品是万年青系列。

它的长期收益整体不一定排在最前面。但稳健抗提领。这个特点很适合养老现金流。

永明还有几个细节。

保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。

这些设计，看着不刺激。但用起来舒服。

尤其是想买离岸人民币保单的人，永明值得看。

老5家这一梯队，我的态度很清楚。

长期钱。传承钱。养老底仓。优先看老5家。

但别盲目迷信大公司。

大公司也要看产品结构。看分红实现率。看提领方式。看你什么时候用钱。

中坚6家：万通、富卫、周大福、忠意、安达、立桥，胜在敢做差异化

中坚6家，指万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

跟老5家比，历史没那么长。品牌厚度也弱一点。信用评级普遍也低一些。

但它们有一个优势。

没那么多老包袱。产品敢创新。

这几年很多让内地客户心动的设计，反而来自这个梯队。

比如短期高保证。比如早期领取。比如转年金。比如567概念。

立桥：短期钱可以看，但别拿它当传承底仓

立桥是很年轻的公司。2010年成立。到现在16年。

它的定位很清楚。主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品，1年趸交。3年回本。加上优惠，5年可做到4.75%单利收益。

前5年都是保证收益。

这个特点很直接。

如果你只是想放3年到5年，立桥比很多长期分红险更适合。

它可以作为短期存款、10年以下存款的平替。

但你别搞错用途。

我不会把立桥作为30年养老传承的核心底仓。

公司太年轻。长期分红历史不够厚。短期保证收益是它的长处。别把长处用错地方。

富卫、万通、周大福：前中期领取更有吸引力

富卫、万通、周大福人寿，这几家产品思路很像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷。

富卫在2025年规模做到非银第三。

这个速度，很快。

万通历史很早。1851年成立。1975年香港万通运营。

2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持有40%。

万通最有辨识度的功能，是可转年金。全港唯一。

转全部也可以。转部分也可以。

转成年金后，就像养老金一样。可以一辈子领取。

我自己看养老产品时，很在意这个功能。

因为养老不是只看账户数字。还要看领取方式。

人老了，最怕的是钱还在账户里，但用起来麻烦。年金化可以把复杂问题变简单。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。

2023年，周大福原富通最早提出567概念。

这类设计，对想早期领取的人很有吸引力。

我的判断是。

如果你明确想第5年、第6年、第7年开始拿钱，中坚梯队比很多老牌公司更值得比较。

但分红实现率要盯住。

前中期领取好看，不代表长期一定稳。

忠意和安达：有背景，但产品辨识度一般

安达母公司安达保险成立于1985年。它是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

也就是巴菲特看好的公司。

忠意母公司是意大利忠意集团。创立于1831年。属于全球历史最悠久的保险集团之一。

忠意香港业务从1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

这些数据不差。

但我实话说。

安达和忠意在香港储蓄险市场，产品辨识度不算特别强。

不是不能买。

只是当你有同样预算时，我会先看需求。

要短期保证，立桥更清楚。

要前中期领取，富卫、万通、周大福更直接。

要长期底仓，老5家更有历史。

中坚6家这一梯队，我不会一棒子打死。

相反，它们很有价值。

但我会把它们放在“解决特定问题”的位置，而不是“什么都靠它”。

这钱花得值不值，关键看你是不是用对场景。

国资4家：中银、太保、国寿、太平，养老和跨境资源是重点

国资4家，指中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这几家都是内地大央企背景。注册和运营地在香港。

香港分支成立时间大多在1980到2000年之间。历史不算最老。

但国资背景给它们带来天然优势。

尤其是内地客户看重的东西。

人民币保单。内地资产理解。养老社区对接。银行账户协同。

这几项，老5家不一定占便宜。

4家国资保司的投资策略偏保守。超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

好处是安全性强。

代价也很明显。收益空间可能受限制。

这点要讲清楚。

国资保司不是专门用来追最高收益的。它们更适合养老、人民币资产、跨境服务这些需求。

国寿海外和中银：背靠央企，适合重视稳定和便利的人

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

它也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

很多客户买中银产品，还有一个现实考虑。后续和中银香港账户体系更容易衔接。

中银月悦出息，是市场上比较稀缺的美式分红产品。

它可以做到255提领。

也就是2年交完保费。从第5年开始，每年领取总保费5%。一直领到终身。

这个设计，对退休现金流很直观。

你不用每天盯账户。到了时间拿钱就行。

如果是给爸妈做养老补充，我会认真看这种结构。

太保和太平：养老社区对接，是国资保司的真王牌

这两年，我明显感觉到一个变化。

客户问收益的少了一点。问养老社区的多了很多。

2025年，中国60岁以上人口已经超过3.1亿。一线城市高端养老社区，等待入住名单平均排队3到5年。月费普遍在2到3万元。

这个背景下，养老床位不是小问题。

我给我爸看方案时，也特别在意这一点。

不是说现在马上住。

而是未来真需要时，有没有确定性。

太保储蓄产品总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

这些网点覆盖长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也有自己的特色。保底2%复利。加上分红有**5%+**演示空间。

这个结构很像内地增额寿。但在保证和跨境配置上，更有弹性。

太平香港也很有代表性。

它是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

包括上海梧桐人家、广州木棉人家这类项目。

对养老家庭来说，这就不是单纯买一张储蓄险了。

这是现金流加床位权益。

这点我态度很鲜明。

如果你的核心目标是给父母或自己安排养老社区，太保和太平要重点看。

老5家再强，也不一定能给你这个内地资源。

当年要是早知道这一点，我会更早把养老床位权益放进方案里。

不是每个人都用得上。

但用得上的家庭，这个价值很实在。

2025年新单保费排行：规模强，不等于每个产品都适合你

看完三个梯队，还要看市场真实投票。

2025年香港个人新单总保费数据，很有参考意义。

友邦香港非银总保费447亿港元。排名第一。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫2025年规模非银第三。

这说明什么？

老5家仍然很强。友邦和宏利的市场号召力还在。

但中坚力量也不是小打小闹。富卫能冲到前列，说明市场确实认可它的产品打法。

永明也值得单独看。

2025年永明香港卖出17.8亿美元保险。其中过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

这不是普通客群的结构。

它的高净值属性很明显。

不过，我想提醒一句。

保费规模大，不代表你买哪款都合适。

很多人容易被排名带着走。

看到友邦第一，就觉得友邦所有产品都最好。

看到富卫增长快，就觉得富卫更值得冲。

看到永明高净值多，就觉得自己也该跟。

这都是偷懒。

买分红储蓄险，我会看四件事。

第一，看公司能不能穿越长周期。

第二，看产品现金价值什么时候起来。

第三，看分红实现率有没有历史支撑。

第四，看你的用钱时间点。

尤其是养老钱。

我宁愿少一点演示收益，也不想要太多不确定。

有些计划书，后面数字很漂亮。

但你第8年、第10年要用钱。前面现金价值薄。那就不适合你。

有些产品短期回本快。

但你是想做30年传承。那也不是最优解。

老5家产品不能只看收益。

要看分红实现率。看稳健性。看特色功能。

中坚6家不能只看优惠。

要看公司历史。看分红机制。看后续领取压力。

国资4家不能只看央企背景。

要看你是否真的需要人民币保单、养老社区、跨境服务。

我自己就是这么干的。

一张表看收益。另一张表看风险。最后再看家庭现金流。

别反过来。

写在最后：三类人，三种选法

这篇聊了15家香港保险公司。

内容很多。

我给你压成三句话。

第一类，长期稳健型。优先看老5家。

如果你看重品牌历史、全球投资实力、长期财富规划和传承需求，友邦、安盛、宏利、永明都值得重点比较。

保诚也可以看。但要更关注分红实现率波动。

这类钱，最好是10年、20年不用的钱。

短期周转资金，别放进来。

第二类，3到5年想锁定收益。重点看中坚6家。

尤其是立桥这类短期高保证产品。

1年趸交。3年回本。5年保证收益明确。

它适合短期资金停泊。

但不适合作为所有养老钱的主心骨。

富卫、万通、周大福更适合前中期领取需求。

比如你想第5年、第6年、第7年开始用钱。可以多比较。

万通的转年金功能，也很适合养老现金流设计。

第三类，养老社区和跨境资源需求。重点看国资4家。

中银、国寿、太保、太平，各有定位。

如果你看重人民币保单。看重内地资源。看重养老社区保证入住。

太保和太平要认真看。

特别是给父母做规划。或者自己已经接近退休。

我会把养老社区权益单独拿出来评估。

这不是锦上添花。

未来可能是刚需。

最后讲一句实在话。

香港保险不是谁家最强，你就买谁。

而是你的钱，要在哪个时间点发挥作用。

3年用的钱，别硬买长期分红。

30年不用的钱，也别只盯短期优惠。

养老钱，更别只看演示收益。

产品要和家庭现金流对上。才是真正买对了。

大贺说点心里话

如果你已经在对比香港保险公司，别只拿一张计划书做决定。公司、产品、领取时间、养老资源，都要放在一起看。想少走弯路，可以把你的预算和用钱时间发我，我帮你一起拆。