香港15家保险公司横评：老5家、中坚6家、国资4家到底怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不聊单一产品。

我们聊一个更底层的问题。

买香港分红储蓄险，到底该选哪家保险公司？

我最近被问得最多的，也是这个。

友邦、保诚、宏利、安盛、永明。

再加上富卫、万通、周大福、立桥。

还有中银、国寿、太保、太平。

名字一多，人就乱了。

尤其是每家公司都说自己稳。

每家公司都拿得出一堆图表。

小白看完，基本只剩一个感受。

都挺厉害。

但钱只有一笔。

到底给谁？

人话版来了。

选港险，其实有点像去火锅店点锅底。

老5家像番茄锅。

稳。老少都能吃。不会太刺激。

中坚6家像麻辣鸳鸯锅。

花样多。口味重。适合想要更明确功能的人。

国资4家像养生菌汤。

不一定最冲。但很适合看重内地资源、人民币、养老社区的人。

今天我就按这三个梯队，把香港15家保险公司捋一遍。

不吹谁。

也不黑谁。

我会直接说，我更看重什么。

香港几十家保险公司，其实先分清三个梯队

香港保险公司不少。

真要摊开看，有几十家。

但普通人买分红储蓄险，不用把每一家都研究到头秃。

我会先把它们分成三类。

第一类，是老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家共同特点很明显。

历史长。

品牌强。

全球投资能力比较成熟。

第二类，是中坚6家。

万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们有的历史也不短。

但在香港储蓄险市场里，打法更像后起之秀。

更爱做产品创新。

第三类，是国资4家。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这类公司最大的标签，不是“全球老牌”。

而是内地母公司背景。

还有跨境资源。

你会发现。

港险难选，不是因为没得选。

是因为选择太多。

每个阶段都有新产品出来。

每家公司都有自己的主推计划。

演示收益一张比一张好看。

分红实现率也都能讲故事。

这时候你不能只盯产品。

要先看公司属于哪一类。

这很重要。

我给你打个比方。

同样是买车。

奔驰、特斯拉、比亚迪，看的点完全不一样。

你不能只问谁百公里加速快。

你还得问保值率、维修体系、续航、品牌调性。

保险公司也是一样。

不是收益表第一，就一定适合你。

也不是老牌公司，就永远不会让你失望。

公司梯队，是筛选方向。不是最终答案。

这个判断先放在前面。

老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明，拼的是底盘

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司都有一个共同点。

成立时间都超过100年。

偿付能力也都超过200%。

这个数字别被吓到。

香港保险公司的监管线，本来就不低。

但老5家能长期维持这个水平。

说明底盘确实厚。

先说友邦。

很多内地朋友认识港险，都是从友邦开始的。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。

客户超过360万。

香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

这句话有点夸张。

但也说明它的市场渗透率很高。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。

排名第一。

宏利和富卫紧随其后。

友邦的投资风格，也比较典型。

**67.5%**是固收类。

以政府债券为主。

**26.2%**是权益类。

这就是它的味道。

不一定最猛。

但更偏稳健。

看分红储蓄产品时，友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这个数据我会看。

但不会只看这个。

因为分红实现率高，不等于你那张保单未来一定高。

产品设计、投保时间、提领方式，都会影响结果。

我的判断很直接。

如果你是长期资金，且特别看重品牌稳定性，友邦值得放进第一梯队。

不是因为它永远收益最高。

而是它的综合确定性强。

再看安盛。

安盛成立于法国，时间是1817年。

到现在超过200年。

它的标签也很清楚。

全球大集团。

稳。

安盛偿付能力是250%。

行业及格线是150%。

历史分红实现率，几乎都在95%以上。

安盛的资产里，固收类投资占比也高。

素材里给到的是74%。

这个结构，决定了它不太像那种激进冲刺型选手。

我对安盛的看法是。

它适合不想折腾的人。

尤其是前中期有领取需求的人。

比如盛利这类产品。

市场讨论度一直很高。

但你要记住。

安盛也不是所有产品都适合所有人。

挚汇这类产品，可能更像中后期和传承配置。

不要拿错产品做错场景。

宏利也不能忽略。

宏利成立于1887年。

1897年就在香港运营。

它是香港强积金提供商一哥。

2025年保费规模，是非银第二大保司。

宏利的投资结构也偏稳。

政府债券、企业债券、私募债券占比59%。

按揭抵押贷款占12.5%。

接近**77.5%**是固收类。

这类结构，我会比较放心。

宏利这几年被很多人关注。

很大原因是宏挚传承。

前20年收益表现很亮眼。

但我提醒一句。

前20年漂亮，不代表你只看20年。

如果你是传承资金，要看更长周期。

也要看分红假设能不能持续。

接着说保诚。

保诚在内地也很有知名度。

理财顾问数量超过20000名。

全港最多。

保诚成立于1848年。

1964年在香港开展业务。

它是香港英式分红储蓄的先驱之一。

但这几年，保诚确实挨了不少骂。

原因很现实。

分红实现率表现不理想。

收益回撤让很多客户不舒服。

我不会替它洗。

这点就是它现在的短板。

不过话说回来。

保诚不是小公司。

瘦死的骆驼比马大。

这句话放在它身上，比较贴切。

我的态度是。

保诚可以看新产品，但不要只因为品牌熟就直接下单。

尤其是信守明天这类新计划。

计划书收益不错。

但我会继续盯实际分红表现。

最后说永明。

永明在香港的本土化程度很高。

1892年就进入香港。

它有一个很有意思的数据。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险中。

过亿保额占比15.2%。

千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值客户喜欢的公司。

不算过分。

但它也有自己的特点。

不是长期收益排行榜里永远冲最前的那种。

永明万年青系列，更像稳健抗提领。

它适合有领取安排的人。

也适合部分看重人民币保单的人。

这里我给老5家一个很明确的判断。

老5家不适合只看演示收益来选。

你要看三件事。

分红实现率。

公司投资风格。

产品功能是不是贴你的用钱节奏。

如果你只拿IRR排序。

很容易选偏。

中坚6家：万通、富卫、周大福、忠意、安达、立桥，胜负在功能

中坚6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这几家在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

和老5家比，资历确实浅一点。

信用评级也普遍低一些。

但它们有一个优势。

没那么多老字号包袱。

产品更敢做。

说白了。

老5家拼底盘。

中坚6家拼功能。

这里最典型的是立桥。

立桥2010年成立。

到2026年，也就是16年。

它不是百年老店。

但它很清楚自己要打什么牌。

短期。

高保证。

定存平替。

立桥储蓄保这类产品，1年趸交。

3年回本。

加上优惠后，5年**4.75%**单利收益。

前5年都是保证收益。

这点很关键。

不是演示。

不是预期。

是保证部分。

我对立桥的判断很明确。

如果你就是3到5年不用的钱，想找港币或美元类定存替代，立桥可以认真看。

但如果你要做30年传承。

我不会优先推立桥。

公司太年轻。

长期验证还不够。

这不是说它不好。

是使用场景要对。

这两年立桥为什么火？

也不是没原因。

2025年立桥新单保费97亿港元。

同比增长148.5%。

在前15名保司里，增速排名第一。

年轻客户很吃这一套。

因为简单。

3年回本。

5年看得到收益。

不像一些长期分红计划，要等十几年才看出味道。

再看富卫、万通、周大福。

这三家经常被放在一起看。

富卫2013年成立和运行。

前身是荷兰ING。

背后主要股东是盈科拓展集团。

由李泽楷承办。

富卫2025年规模，是非银第三。

万通就更复杂一点。

万通1851年成立。

1975年香港万通运营。

2019年，云峰集团收购香港万通**60%**股权。

美国万通持有40%。

它最大的特色，是可转年金。

全港唯一。

这点很实用。

就跟点奶茶一样。

你不只是选甜度。

你还可以决定以后要不要换成另一种喝法。

转年金后，可以像养老金一样长期领。

对于想做养老现金流的人，万通这个功能有辨识度。

周大福人寿，原名富通保险。

隶属周大福企业集团新创建集团旗下。

2023年，周大福原富通最早提出567概念。

也就是市场里常说的早期回本和提取节奏。

富卫、万通、周大福这几家产品，类型确实有点像。

前中期复归红利占比高。

中长期收益也不差。

适合早期提取。

我的判断是。

如果你特别在意前5到7年的现金价值，中坚6家往往比老5家更有吸引力。

但代价也要看清。

品牌历史没那么厚。

评级不一定有老5家强。

未来分红表现，也要持续观察。

忠意和安达，我会讲得更克制一点。

忠意母公司意大利忠意集团，创立于1831年。

香港业务1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。

偿付能力比率212%。

安达母公司安达保险成立于1985年。

也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

这些背景都不差。

但从港险储蓄市场的辨识度看。

安达和忠意的产品差异化，没有立桥、万通那么强。

我不会把它们放进小白首选清单。

除非某个具体产品，刚好匹配你的需求。

中坚6家的核心，不是“谁最老”。

而是“谁解决了你的具体问题”。

短期锁收益，看立桥。

养老领取功能，看万通。

前中期领取节奏，看富卫、周大福。

这就够清楚了。

国资4家：中银、太保、国寿、太平，强在跨境资源

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这类公司有一个共同点。

背后是内地大央企或国资体系。

注册和运营地在香港。

但资源连接内地。

这就是它们的特殊位置。

国资背景当然有优势。

信用背书强。

内地客户接受度高。

跨境服务更顺。

但也别神化。

它们的投资策略整体偏保守。

超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

安全性更容易讲清楚。

收益弹性也会受限制。

这就是硬币两面。

先看国寿海外。

它是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。

还是香港最大的中资机构投资者。

这类公司不用讲太多故事。

它的强项就是背景。

中银人寿也类似。

它是中国银行旗下子公司。

买中银人寿产品后，还能更方便衔接中银香港账户。

对一些内地客户来说，这个体验很重要。

中银月悦出息，是一个比较有特点的产品。

可以做到255提领。

也就是2年交完保费。

第5年开始，每年领取总保费5%。

一直领到终身。

这个结构很适合想要稳定现金流的人。

但我提醒一句。

领取型产品不要只看“每年领多少”。

还要看总现金价值。

也要看身故价值。

很多人一看到5%，就兴奋。

其实要把账算完整。

太保香港的特点更明显。

它强在养老社区资源。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金。

可以保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

这个功能，对一部分家庭很有吸引力。

尤其是父母养老。

或者自己未来养老。

它不是单纯买收益。

更像买一张未来资源门票。

太平香港也类似。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

太平总保费180万港币，约23万美金。

可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。

还有53家合作旅居社区。

这类权益，不是每个人都需要。

但对需要的人，很值。

我对国资4家的判断是。

如果你只追求最高演示收益，国资4家未必最抢眼。

但如果你看重人民币保单、内地养老社区、央企背景。

国资4家就很有竞争力。

尤其是太保和太平。

在对接内地养老社区资源上，优势很明显。

现在老龄化趋势已经摆在这了。

高端养老社区未来不一定好抢。

如果本来就要做养老规划。

储蓄险加社区权益，是一个可以认真研究的方向。

但别为了权益硬买。

这是我很强的观点。

你本来有养老社区需求，再考虑它。

不是看到“保证入住”四个字，就冲进去。

保险是长期钱。

别被附加权益带着走。

2025年新单保费排行：规模强，不等于一定适合你

看完三大梯队，我们再回头看一张市场数据。

这张图是2025年个人新单业务总保费收入排名。

很适合帮你校准认知。

2025年，友邦香港非银总保费447亿港元。

排名第一。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫是非银第三。

这说明什么？

老5家仍然很强。

但中坚公司已经不是陪跑。

富卫能冲到这个位置，说明市场认可度不低。

立桥新单保费97亿港元。

同比增长148.5%。

也说明短期储蓄需求很旺。

这和2025年内地访客赴港投保年轻化趋势有关。

2025年前三季度，内地访客赴港投保保费达468亿港元。

其中30到40岁客户占比提升至42%。

首次超过40到50岁群体。

年轻人买港险，思路不一样。

他们不一定一上来就做传承。

更喜欢简单、清楚、可对比。

比如几年回本。

保证多少。

能不能提取。

有没有账户便利。

这就是为什么中坚6家的产品，更容易在年轻客群里出圈。

不过，我要泼一点冷水。

规模强，不等于产品一定适合你。

一家保司卖得好，可能是产品强。

也可能是渠道强。

也可能是优惠期带动。

还可能是刚好踩中了市场情绪。

你看新单保费排行，可以判断市场热度。

但不能直接替代产品测算。

尤其是分红储蓄险。

不能只看第一年卖得多。

要看长期分红实现率。

要看投资风格。

要看提领后现金价值还能不能撑住。

永明就是一个很好的例子。

它2025年香港卖出的17.8亿美元保险中。

过亿保额占比15.2%。

千万保费占比34.8%。

这说明高净值客户认可它。

但并不代表每个普通家庭都适合永明。

高净值客户可能更看重稳健、领取、传承、币种。

普通家庭可能更关心回本速度和现金流压力。

不能照抄别人的选择。

我做港险9年，见过太多人这样买错。

朋友买友邦，他也买友邦。

别人买立桥，他也买立桥。

看到国资养老社区，觉得以后肯定用得上。

最后发现自己的资金周期完全不匹配。

这才是最麻烦的。

写在最后：三类人，三种选法

最后我直接给判断。

不用绕。

第一类人。

长期资金。

看重公司历史。

看重全球投资实力。

也有财富传承需求。

优先看老5家。

友邦、安盛、宏利，都可以重点比较。

保诚要多看分红实现率变化。

永明适合有高净值配置、领取、币种需求的人。

这类人别太贪短期收益。

你要的是长期稳定。

不是前5年冲得漂亮。

第二类人。

钱可能3到5年要用。

或者想找类似定存的替代。

中坚6家更值得看。

尤其是立桥。

1年趸交。

3年回本。

5年**4.75%**单利收益。

前5年保证。

这个定位很清楚。

万通、富卫、周大福，则更适合想要前中期提取的人。

也适合想做功能型配置的人。

比如转年金。

比如567节奏。

但我会提醒一句。

中坚6家不能只看优惠。

优惠会变化。

产品长期分红表现，才是最后的账。

第三类人。

看重内地资源。

想做人民币保单。

也想把养老社区一起规划。

国资4家更值得看。

中银、国寿，强在中资背景和跨境衔接。

太保、太平，强在养老社区资源。

如果你本来就在考虑高端养老社区。

这条线很有价值。

如果你完全不需要养老社区。

那就别为了权益买单。

这是两回事。

我再说一句更实在的。

港险没有一家保险公司适合所有人。

但每一类人，都有更合适的公司梯队。

别上来就问哪家公司最好。

先问自己三个问题。

这笔钱多久不用？

要不要中途提取？

更看重收益、品牌，还是跨境资源？

答案出来后，选择会少一大半。

港险不是越复杂越高级。

能和你的现金流匹配。

能和你的家庭目标匹配。

这才是好方案。

别被这些数字吓到。

也别被漂亮计划书带着跑。

保险买对了，是未来生活的底气。

买偏了，就是长期资金被锁住。

我会更建议你慢一点。

把公司梯队先看懂。

再去看具体产品。

这样不容易跑偏。

大贺说点心里话

如果你正在比较这15家保司，别只拿一张收益表做决定。港险真正的差距，很多时候藏在渠道、优惠、提领方式和后续服务里。想少走弯路，可以把你的预算和用钱时间发我，我帮你把选择范围先缩小。